गुरुवार के एशियाई कारोबार में USD/JPY जोड़ी हल्की फिसली, मगर इस गिरावट में दम नहीं दिखा और 161.50 के स्तर के ऊपर ही इसे सहारा मिल गया। ताजा बंद भाव के हिसाब से यह जोड़ी करीब 161.74 पर है और 40 साल के ऊंचे स्तर से बस एक कदम दूर खड़ी है। लाइव आंकड़ों में इसका RSI(14) 74 पर है, यानी यह ओवरबॉट इलाके में पहुंच चुका है। अब कारोबारियों की नजर अमेरिका के पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) मूल्य सूचकांक पर है, जिससे अगली दिशा तय होगी।
यह महंगाई का आंकड़ा फेडरल रिजर्व की नीति का रास्ता तय करेगा, और यही आगे चलकर डॉलर की चाल और USD/JPY की अगली बड़ी हलचल पर असर डालेगा।
डॉलर में नरमी क्यों आई
हाल में कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट से महंगाई की चिंता कुछ हल्की हुई है। इससे कारोबारियों ने फेड की ब्याज दरें बढ़ाने पर लगाए अपने दांव घटा दिए हैं। नतीजा यह हुआ कि डॉलर अपने मई 2025 के बाद के सबसे ऊंचे स्तर से थोड़ा नीचे आ गया, जिसे उसने बुधवार को छुआ था। डॉलर की यह नरमी USD/JPY की तेजी के सामने एक रुकावट बनकर खड़ी है।
दखल की आशंका ने येन को दिया सहारा
इसके अलावा अमेरिका और जापान के मुद्रा बाजार में साझा दखल की अटकलें तेज हो गई हैं, जिससे येन को थोड़ा सहारा मिला है और जोड़ी की बढ़त पर और अंकुश लगा है। दरअसल जापान की वित्त मंत्री सत्सुकी कातायामा और अमेरिकी ट्रेजरी सचिव स्कॉट बेसेंट इस बात पर सहमत हुए कि जरूरत पड़ने पर मुद्राओं को लेकर कदम उठाए जाएंगे। साथ ही जापान के मुख्य कैबिनेट सचिव मिनोरू किहारा ने मंगलवार को कहा कि अगर जरूरत हुई तो वे विदेशी मुद्रा की चाल के खिलाफ उचित कार्रवाई करेंगे। इसके अलावा बैंक ऑफ जापान का सख्त रुख भी येन में तेजी चाहने वालों के लिए राहत की बात है।
बैंक ऑफ जापान का सख्त संकेत
बैंक ऑफ जापान की जून बैठक के सारांश से पता चला कि नीति-निर्माताओं ने बढ़ते महंगाई के खतरों पर बहस की और कुछ सदस्यों ने ब्याज दरें तेजी से बढ़ाने की मांग की, ताकि उधारी की लागत को अर्थव्यवस्था के लिए तटस्थ माने जाने वाले स्तर के करीब लाया जा सके। आगे, बैंक ऑफ जापान के बोर्ड सदस्य नाओकी तामुरा ने आज ही कहा कि नीतिगत दर को तटस्थ स्तर, यानी करीब 2 प्रतिशत के पास ले जाना जरूरी है। हालांकि यह फेड के 3.5 से 3.75 प्रतिशत के लक्ष्य से अब भी नीचे है, और यही फासला येन का कैरी ट्रेड बनाए रखता है और USD/JPY की गिरावट को सीमित करने में मदद करता है।
येन की चाल किन बातों पर टिकी है
येन दुनिया की सबसे ज्यादा कारोबार वाली मुद्राओं में से एक है। इसकी कीमत मोटे तौर पर जापानी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन से तय होती है, लेकिन खास तौर पर बैंक ऑफ जापान की नीति, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के बीच के फर्क और कारोबारियों के बीच जोखिम को लेकर रुख जैसी बातों से।
मुद्रा पर नियंत्रण बैंक ऑफ जापान की एक जिम्मेदारी है, इसलिए उसके कदम येन के लिए अहम होते हैं। बैंक ऑफ जापान कभी-कभी सीधे मुद्रा बाजार में दखल देता रहा है, आमतौर पर येन की कीमत घटाने के लिए, हालांकि अपने मुख्य व्यापारिक साझेदारों की राजनीतिक चिंताओं के चलते वह ऐसा बार-बार करने से बचता है। साल 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की बेहद ढीली मौद्रिक नीति ने येन को उसकी प्रमुख साथी मुद्राओं के मुकाबले कमजोर किया, क्योंकि बैंक ऑफ जापान और दूसरे बड़े केंद्रीय बैंकों की नीतियों में फासला बढ़ता गया। हाल के दिनों में इस ढीली नीति को धीरे-धीरे समेटे जाने से येन को कुछ सहारा मिला है।
बॉन्ड यील्ड का फासला
पिछले एक दशक में बैंक ऑफ जापान का बेहद ढीली नीति पर टिके रहना दूसरे केंद्रीय बैंकों, खासकर अमेरिकी फेडरल रिजर्व के साथ नीतिगत फासले को चौड़ा करता गया। इससे 10 साल के अमेरिकी और जापानी बॉन्ड के बीच का अंतर बढ़ा, जो येन के मुकाबले डॉलर के पक्ष में रहा। साल 2024 में बैंक ऑफ जापान का धीरे-धीरे ढीली नीति छोड़ने का फैसला और दूसरे बड़े केंद्रीय बैंकों में ब्याज दरों में कटौती मिलकर अब इस फासले को कम कर रहे हैं।
येन को अक्सर सुरक्षित निवेश के तौर पर देखा जाता है। इसका मतलब है कि बाजार में तनाव के समय निवेशक अपना पैसा जापानी मुद्रा में लगाना ज्यादा पसंद करते हैं, क्योंकि इसे भरोसेमंद और स्थिर माना जाता है। उथल-पुथल वाले दौर में जोखिम भरी मानी जाने वाली दूसरी मुद्राओं के मुकाबले येन की कीमत मजबूत होने की संभावना रहती है।
बाकी बाजारों का हाल
गुरुवार के एशियाई कारोबार में GBP/USD जोड़ी कुछ खोई जमीन वापस पाते हुए 1.3175 के पास पहुंची। हालांकि ब्रिटेन में राजनीतिक अस्थिरता और इस साल अमेरिका में ब्याज दरें बढ़ने की बढ़ती उम्मीदों के बीच इसकी तेजी सीमित रह सकती है।
EUR/USD जोड़ी गिरकर करीब 1.1355 पर आ गई। डॉलर के मुकाबले यूरो जून 2025 के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया, क्योंकि कारोबारी इस साल के आखिर में अमेरिकी ब्याज दरें बढ़ने पर दांव बढ़ा रहे हैं।
सोना गुरुवार सुबह सात महीने के निचले स्तर की ओर बढ़ते हुए 3,950 डॉलर के पास आ गया। फेड की दर बढ़ोतरी के दांव और अमेरिका-ईरान के बीच परस्पर विरोधी संदेशों के बीच डॉलर में तेजी का दौर दिख रहा है। RSI के ओवरसोल्ड इलाके के पास आने से सोने में और गिरावट संभव है, और नजरें आने वाले डेथ क्रॉस पर हैं।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार पर भारी बिकवाली का दबाव बना हुआ है और बिटकॉइन इस साल तीसरी बार 60,000 डॉलर पर लौट आया है। ऑन-चेन आंकड़े बड़े वॉलेट वाले निवेशकों, जिन्हें आम तौर पर व्हेल कहा जाता है, की ओर से बिकवाली दिखा रहे हैं, जबकि 24 घंटे में कुल लिक्विडेशन करीब 1 अरब डॉलर तक पहुंच गया।
उधर अमेरिका में ब्याज दर नहीं हिली। FOMC ने अपनी बेंचमार्क दर लगातार चौथी बैठक में 3.50 से 3.75 प्रतिशत पर बनाए रखी, ठीक वैसे ही जैसी उम्मीद थी। यह केविन वॉर्श की फेड की कमान संभालने के बाद पहली बैठक थी, और नए चेयरमैन ने अपनी पहली प्रेस कॉन्फ्रेंस का इस्तेमाल उस ढांचे को तोड़ने में किया जिस पर बाजार एक दशक से टिका रहा है।
