अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट से डॉलर टूटा, जापानी येन एक हफ्ते के ऊपरी स्तर पर पहुंचा

बैंक ऑफ जापान की बोर्ड सदस्य जुंको कोएडा के हालिया बयानों ने भी निवेशकों का भरोसा बढ़ाया है। उन्होंने स्पष्ट किया कि केंद्रीय बैंक को अनुमानित तटस्थ ब्याज दर सीमा को ध्यान में रखते हुए आर्थिक और मूल्य परिस्थितियों के अनुसार समय पर नीतिगत दर को समायोजित करना चाहिए। जुंको कोएडा की इस टिप्पणी ने बाजार को यह संदेश दिया कि बैंक ऑफ जापान मुद्रास्फीति और आर्थिक बदलावों के प्रति सजग है, जिससे येन की खरीदारी को अतिरिक्त मजबूती मिली।

अमेरिकी महंगाई के आंकड़ों का असर और ट्रेजरी प्रतिफल में गिरावट

बुधवार को अमेरिका के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) के आंकड़े बाजार के अनुमानों से कहीं अधिक गर्म आए थे। हालांकि, इस मुद्रास्फीति रिपोर्ट से अमेरिकी डॉलर को मिला शुरुआती उछाल ज्यादा समय तक टिक नहीं सका। बाजार सहभागियों ने यह आकलन करना शुरू कर दिया कि फेडरल रिजर्व अक्टूबर की आगामी बैठक में ब्याज दरों में बढ़ोतरी से परहेज कर सकता है। इस धारणा के बलवती होते ही अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड प्रतिफल में तेज गिरावट देखने को मिली। बॉन्ड यील्ड के नीचे आने से डॉलर में मुनाफावसूली का दौर शुरू हुआ, जिसने डॉलर/येन जोड़ी को नीचे की ओर धकेल दिया।

अब वैश्विक निवेशकों की नजरें आने वाले अमेरिकी उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) के आंकड़ों पर टिकी हैं। इसके साथ ही शुक्रवार को होने वाले फेड चेयर वॉर्श के बहुप्रतीक्षित संबोधन से पहले व्यापारी अपनी कारोबारी रणनीतियों को सतर्कता के साथ व्यवस्थित कर रहे हैं। आने वाले आंकड़े और फेड चेयर का वक्तव्य अमेरिकी नीतिगत ब्याज दरों की दिशा तय करने में निर्णायक भूमिका निभाएंगे।

वैश्विक मुद्राओं का प्रदर्शन और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर दबाव

विदेशी मुद्रा बाजार के हीटमैप और प्रदर्शन तालिकाओं पर नजर डालें तो अमेरिकी डॉलर ने प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले मिश्रित रुख दिखाया। डॉलर ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले सबसे ज्यादा ताकत दिखाई। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर/अमेरिकी डॉलर जोड़ी में रोजगार के निराशाजनक घरेलू आंकड़ों के बाद खासी कमजोरी दर्ज की गई। ऑस्ट्रेलिया में रोजगार के कमजोर आंकड़ों ने मुद्रा को मासिक उच्च स्तर से नीचे खींच लिया और यह एशियाई सत्र के दौरान साप्ताहिक निचले स्तर पर आ गई। हालांकि, अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में जारी नरमी ने डॉलर को अप्रैल 2025 के उच्च स्तरों से दूर रखा, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की गिरावट कुछ हद तक सीमित रही।

दूसरी ओर, डॉलर/येन में 158.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे का फिसलन लगातार जारी रहा। तीन हफ्ते के शीर्ष स्तर से शुरू हुई यह गिरावट निवेशकों की बढ़ती सतर्कता को दर्शाती है। डॉलर ने सीपीआई के बाद हासिल की गई अपनी बढ़त को पूरी तरह गंवा दिया, क्योंकि ट्रेजरी यील्ड की कमजोरी ने ग्रीनबैक की तेजी पर ब्रेक लगा दिया है।

सोने में लौटी चमक और क्रिप्टोकरेंसी बाजार का हाल

अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट और डॉलर की कमजोरी का सीधा फायदा कीमती धातुओं को मिला। सोने की कीमतों में गुरुवार के कारोबारी सत्र में जोरदार खरीदारी दर्ज की गई, जिससे पिछले तीन दिनों से जारी गिरावट का सिलसिला थम गया। पीली धातु अपने एक सप्ताह के निचले स्तर से उबरने में सफल रही। शून्य प्रतिफल देने वाले सर्राफा के लिए डॉलर का अप्रैल 2025 के स्तर से पीछे हटना वरदान साबित हुआ। हालांकि, ऊर्जा की कीमतों के कारण उत्पन्न होने वाले महंगाई के खतरे फेड की ब्याज दर वृद्धि की संभावनाओं को पूरी तरह खत्म नहीं होने दे रहे हैं, जिससे सोने की ऊपरी बढ़त पर सीमित नियंत्रण बना हुआ है।

क्रिप्टोकरेंसी के मोर्चे पर डिजिटल संपत्तियों को गर्म मुद्रास्फीति रिपोर्ट के बाद भारी दबाव का सामना करना पड़ा। ग्लासनोड के अनुसार, बिटकॉइन (BTC) के लिए सबसे महत्वपूर्ण स्तर 80,000 डॉलर के नजदीक बना हुआ है। सितंबर के हेडलाइन उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में सालाना आधार पर 3.7 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई, जो विश्लेषकों के 3.6 प्रतिशत के अनुमान से अधिक थी। भोजन और ऊर्जा की अस्थिर कीमतों को छोड़कर आंकी जाने वाली कोर मुद्रास्फीति 2.6 प्रतिशत दर्ज की गई। मुद्रास्फीति रिपोर्ट जारी होने के कुछ ही मिनटों के भीतर बिटकॉइन में तेज गिरावट देखी गई।

अमेरिकी शेयर बाजार और ब्याज दरों का दीर्घावधि परिदृश्य

ऋण बाजार के व्यापक रुझान यह संकेत दे रहे हैं कि जून के अंत से ही बॉन्ड बाजार इस संभावना को भुना रहा है कि फेडरल रिजर्व 2027 तक दरों में बढ़ोतरी जारी रख सकता है। इस दीर्घकालिक सख्ती के अनुमानों के चलते अधिकांश अमेरिकी शेयरों के मूल्यांकन में पहले ही गिरावट आ चुकी है।

दिलचस्प बात यह है कि व्यापक कमजोरी के बावजूद S&P 500 सूचकांक उस पैमाने पर नहीं गिरा है। इसका मुख्य कारण यह है कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से जुड़ी मुट्ठी भर दिग्गज कंपनियों की हिस्सेदारी इस सूचकांक में काफी बड़ी है। इन प्रमुख AI कंपनियों के शेयरों ने व्यापक बाजार की मंदी का अनुसरण नहीं किया है और वे मजबूती से टिके हुए हैं, जिससे सूचकांक को स्थिरता मिल रही है।