सऊदी तेल प्रतिष्ठानों पर हूती विद्रोहियों के ताजा हमलों के बाद वैश्विक बाजारों में हलचल, कच्चे तेल और डॉलर पर पड़ा असर

कच्चे तेल के दाम और डब्ल्यूटीआई का बाजार व्यवहार

इस क्षेत्रीय अस्थिरता के बीच ऊर्जा बाजार में सतर्कता का माहौल है। अंतरराष्ट्रीय बाजार में वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) क्रूड 0.33 प्रतिशत की दैनिक गिरावट के साथ 93.55 डॉलर प्रति बैरल के स्तर पर दर्ज किया गया। डब्ल्यूटीआई अंतरराष्ट्रीय बाजार में बेचे जाने वाले कच्चे तेल की प्रमुख किस्मों में से एक है। वैश्विक तेल कारोबार में ब्रेंट और दुबई क्रूड के साथ डब्ल्यूटीआई का नाम प्रमुखता से लिया जाता है। इसे कम घनत्व और कम सल्फर सामग्री के कारण बाजार में 'लाइट' और 'स्वीट' तेल भी कहा जाता है। यह उच्च गुणवत्ता वाला तेल माना जाता है जिसे रिफाइन करना तुलनात्मक रूप से आसान होता है। इसका उत्पादन संयुक्त राज्य अमेरिका में होता है और इसका वितरण कुशिंग हब के माध्यम से किया जाता है, जिसे विश्व का पाइपलाइन चौराहा माना जाता है। मीडिया और वित्तीय बाजारों में इसी बेंचमार्क के आधार पर तेल की कीमतों का आकलन होता है।

तेल की कीमतों को तय करने वाले प्रमुख कारक

किसी भी अन्य वित्तीय परिसंपत्ति की तरह कच्चे तेल के भाव मुख्य रूप से मांग और आपूर्ति के बुनियादी नियमों पर निर्भर करते हैं। मजबूत वैश्विक आर्थिक विकास से तेल की मांग बढ़ती है, जबकि कमजोर विकास दर से मांग घटती है। दूसरी तरफ, राजनीतिक उथल-पुथल, युद्ध और आर्थिक प्रतिबंध आपूर्ति व्यवस्था को बाधित करते हैं, जिससे कीमतों में अचानक उछाल आ सकता है। तेल उत्पादक देशों के संगठन ओपेक द्वारा लिए जाने वाले फैसले भी कीमतों की दिशा तय करने में बेहद महत्वपूर्ण साबित होते हैं। इसके अतिरिक्त अमेरिकी डॉलर का मूल्य भी डब्ल्यूटीआई क्रूड की दरों को प्रभावित करता है, क्योंकि कच्चे तेल का अधिकांश अंतरराष्ट्रीय कारोबार डॉलर में होता है। ऐसे में डॉलर के कमजोर होने पर अन्य देशों के लिए कच्चा तेल सस्ता हो जाता है, जबकि मजबूत डॉलर इसे महंगा बना देता है।

भंडारण आंकड़े और ओपेक की नीतियां

कच्चे तेल की कीमतों को समझने के लिए अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट (एपीआई) और एनर्जी इंफॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन (ईआईए) की साप्ताहिक इन्वेंट्री रिपोर्ट पर बारीकी से नजर रखी जाती है। भंडारों में आने वाला बदलाव आपूर्ति और मांग के संतुलन को दर्शाता है। यदि रिपोर्ट में इन्वेंट्री में कमी दिखाई देती है, तो यह मजबूत मांग का संकेत होता है, जिससे कीमतें ऊपर चढ़ती हैं। इसके विपरीत भंडारों में बढ़ोतरी आपूर्ति आधिक्य की ओर इशारा करती है, जिससे कीमतों में नरमी आती है। एपीआई अपनी रिपोर्ट प्रत्येक मंगलवार को जारी करता है, जबकि ईआईए की रिपोर्ट उसके अगले दिन बुधवार को आती है। दोनों रिपोर्टों के निष्कर्ष 75 प्रतिशत मामलों में एक-दूसरे के 1 प्रतिशत के दायरे में समान रहते हैं। चूंकि ईआईए एक सरकारी संस्था है, इसलिए इसके आंकड़ों को बाजार में अधिक विश्वसनीय माना जाता है।

इसके साथ ही ओपेक, जो कि 12 तेल उत्पादक देशों का समूह है, वर्ष में दो बार होने वाली बैठकों में अपने सदस्य देशों के लिए उत्पादन कोटा निर्धारित करता है। जब ओपेक उत्पादन में कटौती का निर्णय लेता है, तो आपूर्ति सीमित होने से कीमतें बढ़ती हैं। उत्पादन बढ़ाने पर इसका उलटा असर दिखता है। इस समूह के साथ जब 10 गैर-ओपेक सदस्य देश जुड़ते हैं, तो इसे ओपेक+ कहा जाता है, जिसमें रूस सबसे प्रमुख भागीदार है।

मुद्रा बाजारों में उतार-चढ़ाव: ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और येन

ऊर्जा बाजार के साथ-साथ मुद्रा बाजारों में भी व्यापक फेरबदल दर्ज किया गया है। अमेरिकी डॉलर के मुकाबले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बुधवार के कारोबारी सत्र में 0.17 प्रतिशत की गिरावट के साथ बंद हुआ। अमेरिका में मुद्रास्फीति के ऊंचे आंकड़ों के कारण अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में तेजी आई, जिससे फेडरल रिजर्व द्वारा इस महीने के अंत में ब्याज दरें बढ़ाने की उम्मीदें बढ़ गईं। इस दबाव के चलते एयूडी/यूएसडी जोड़ी 0.7000 के उच्च स्तर को छूने के बाद फिसलकर 0.6971 पर आ गई।

वहीं दूसरी ओर, यूएसडी/जेपीवाई ने अपने पिछले दिन के तीन सप्ताह के उच्चतम स्तर से गिरावट को और आगे बढ़ाया। गुरुवार के एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान यह जोड़ी 158.00 के स्तर से नीचे आ गई। बाजार के कारोबारी इस आशंका को लेकर बेहद सतर्क हैं कि जापानी अधिकारी अपनी मुद्रा येन को समर्थन देने के लिए बाजार में हस्तक्षेप कर सकते हैं। इसके साथ ही बुधवार को उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) के गर्म आंकड़ों के बाद अमेरिकी डॉलर अप्रैल 2025 के उच्च स्तर पर पहुंच गया था, लेकिन बॉन्ड यील्ड में गिरावट के बाद डॉलर में भी सुधार देखा गया, जिससे मुद्रा जोड़ी पर अतिरिक्त दबाव पड़ा।

सोने की कीमतों में मजबूती और फेडरल रिजर्व का रुख

गुरुवार को एशियाई व्यापारिक सत्र में सोने में जोरदार लिवाली देखी गई, जिससे पिछले तीन दिनों से जारी गिरावट का सिलसिला टूट गया और पीली धातु एक सप्ताह के निचले स्तर से उबर गई। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में नरमी आने से डॉलर अप्रैल 2025 के शिखर से नीचे आया, जिससे गैर-ब्याज वाली संपत्तियों जैसे सोने को बढ़ावा मिला। हालांकि, ऊर्जा की कीमतों से जुड़े महंगाई के जोखिम बने हुए हैं, जिससे फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाएं अभी भी बरकरार हैं। इन परिस्थितियों के कारण सोने की कीमतों में एक सीमित दायरे में ही तेजी रहने की संभावना जताई जा रही है।

क्रिप्टो बाजार और मुद्रास्फीति के दबाव

डिजिटल परिसंपत्तियों के क्षेत्र में बिटकॉइन (BTC) के लिए 80,000 डॉलर का स्तर सबसे महत्वपूर्ण माना जा रहा है। सितंबर के गर्म मुद्रास्फीति आंकड़ों ने पूरे क्रिप्टो बाजार पर दबाव बना दिया है। ग्लासनोड के अनुसार, सितंबर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) रिपोर्ट जारी होने के कुछ ही मिनटों के भीतर बिटकॉइन में तेज गिरावट दर्ज की गई। हेडलाइन मुद्रास्फीति 3.7 प्रतिशत की वार्षिक दर से दर्ज की गई, जो विश्लेषकों के 3.6 प्रतिशत के अनुमान से अधिक थी। खाद्य और ऊर्जा की कीमतों को छोड़कर कोर मुद्रास्फीति 2.6 प्रतिशत पर रही।

जून के अंत से ही बॉन्ड बाजार यह मानकर चल रहा है कि फेडरल रिजर्व 2027 तक ब्याज दरों में बढ़ोतरी का सिलसिला जारी रख सकता है। इसके चलते अधिकांश अमेरिकी शेयरों के मूल्यांकन में पहले ही गिरावट आ चुकी है। हालांकि, एसएंडपी 500 इंडेक्स इस व्यापक गिरावट से अब तक अछूता रहा है, क्योंकि एआई से जुड़ी कुछ दिग्गज कंपनियों की इस सूचकांक में बड़ी हिस्सेदारी है और उनके शेयरों के भाव बाजार की आम धारणा से अलग दिशा में रहे हैं। इस प्रकार, भू-राजनीति, केंद्रीय बैंकों की नीतियों और तकनीकी बदलावों के बीच वित्तीय बाजार एक बेहद नाजुक मोड़ से गुजर रहे हैं।