सिल्वर (चांदी) की कीमतों में वर्तमान में एकत्रीकरण (consolidation) का एक महत्वपूर्ण दौर देखा जा रहा है। गुरुवार को यह कीमती धातु काफी हद तक सपाट कारोबार कर रही है और 60.00 डॉलर के अहम मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे अपनी निरंतर बढ़त को बरकरार रखने में भारी संघर्ष कर रही है। पिछले चार कारोबारी सत्रों में 7.5 प्रतिशत की मजबूत और शानदार तेजी के बाद, जिसे संस्थागत ट्रेडर्स द्वारा XAG/USD के रूप में ट्रैक किया जाता है, सिल्वर को अब काफी बड़े मैक्रोइकोनॉमिक दबावों का सामना करना पड़ रहा है। इस रुकी हुई तेजी का प्राथमिक कारण अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स में आया अचानक और तेज उछाल है, जो हाल ही में कई हफ्तों के नए उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। बॉन्ड यील्ड्स में इस भारी बढ़ोतरी के पीछे मुख्य रूप से वैश्विक कमोडिटी बाजारों में कच्चे तेल (Crude Oil) की वैश्विक कीमतों में हो रही वृद्धि है। कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों ने एक बार फिर से मुद्रास्फीति (inflation) की गहरी चिंताओं को बढ़ा दिया है। जब मुद्रास्फीति की उम्मीदें बढ़ती हैं, तो वित्तीय बाजारों में यह धारणा मजबूत हो जाती है कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व (US Federal Reserve) अपनी मौद्रिक नीति को लंबी अवधि के लिए सख्त बनाए रख सकता है और अनुमानित दर कटौती में देरी कर सकता है। सरकारी बॉन्ड यील्ड्स के बढ़ने से आमतौर पर बिना ब्याज वाले बुलियन एसेट्स को होल्ड करने की अपॉर्चुनिटी कॉस्ट बहुत बढ़ जाती है। परिणामस्वरूप, निवेशक अपना पैसा फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज की ओर ले जाते हैं, जिससे सिल्वर जैसी कीमती धातुओं पर लगातार मंदी का दबाव पड़ता है, भले ही इसके पीछे की औद्योगिक मांग स्थिर क्यों न हो।
सिल्वर का टेक्निकल आउटलुक और लाइव मार्केट डेटा
टेक्निकल परिदृश्य पर करीब से नजर डालें तो, बुधवार के अत्यधिक उतार-चढ़ाव वाले कारोबारी सत्र के दौरान सिल्वर को 61.00 डॉलर के रेजिस्टेंस एरिया में भारी दबाव और अस्वीकृति का सामना करना पड़ा। हालांकि, इसके बाद आई मंदी की गिरावट के दौरान 58.00 डॉलर की मध्य सीमा के आसपास खरीदारों की आक्रामक दिलचस्पी देखने को मिली, जो यह स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि बुनियादी सपोर्ट अभी भी संरचनात्मक रूप से बरकरार है। वर्तमान लाइव मार्केट डेटा के अनुसार, सिल्वर स्थिरता के साथ 59.67 डॉलर के करीब ट्रेड कर रहा है। यह अपनी हाल ही में टूटी हुई डाउनवर्ड ट्रेंडलाइन के ऊपर सफलतापूर्वक टिका हुआ है और हालिया 7.5 प्रतिशत के ब्रेकआउट के बाद एक क्लासिक कंसोलिडेशन चरण प्रदर्शित कर रहा है। हालांकि 4-घंटे का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) कुछ ही दिन पहले मजबूती से तेजी के क्षेत्र में मंडरा रहा था, लेकिन लाइव दैनिक मेट्रिक्स अब 14-अवधि के RSI को 46 के बिल्कुल न्यूट्रल स्तर पर दिखाते हैं, जो यह संकेत देता है कि शॉर्ट-टर्म मोमेंटम अब संतुलन की स्थिति में पहुंच गया है। मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डायवर्जेंस (MACD) इंडिकेटर वर्तमान में -2.85 की सिग्नल लाइन के मुकाबले -2.22 पर खड़ा है, जो अभी भी सकारात्मक हिस्टोग्राम संकेत (0.63) दिखा रहा है, हालांकि तेजी का मोमेंटम स्पष्ट रूप से कम हो रहा है क्योंकि व्यापक बाजार किसी नए दिशात्मक उत्प्रेरक की तलाश में है। इसके अलावा, एसेट का वर्तमान पिवट पॉइंट (pivot) ठीक 59.69 डॉलर पर स्थित है, जो इंट्राडे प्राइस स्विंग के लिए आधार के रूप में काम कर रहा है।
दैनिक चार्ट के ऊपरी स्तरों की बात करें तो, तत्काल रेजिस्टेंस 60.34 डॉलर के हॉरिजॉन्टल बैरियर के पास मजबूती से स्थापित है, इसके बाद 60.70 डॉलर का महत्वपूर्ण स्तर आता है, यह वही अहम स्तर है जिसने 9 जुलाई को तेजी को रोका था और अंततः यह जुलाई के टॉप 63.30 डॉलर के एरिया की ओर इशारा करता है। यदि व्यापक बाजार में बिकवाली का दबाव और तेज होता है, तो निचले स्तर का प्रक्षेपवक्र 58.46 डॉलर के हालिया सेशन लो और 58.38 डॉलर के पास एक सेकेंडरी लाइव सपोर्ट द्वारा सुरक्षित है। अगर कीमतें चार्ट पर और नीचे खिसकती हैं, तो 55.50 डॉलर के पास लंबी अवधि की टूटी हुई ट्रेंडलाइन और 54.72 डॉलर का अत्यधिक ईयर-टू-डेट लो कमोडिटी खरीदारों के लिए सबसे महत्वपूर्ण रक्षा पंक्ति के रूप में काम करेगा। लाइव मेट्रिक्स 1.97 के एवरेज ट्रू रेंज (ATR) के साथ दैनिक बाजार अस्थिरता को भी उजागर करते हैं, जिसे अनुभवी ट्रेडर्स वर्तमान बाजार की उठापटक के बीच संभावित स्टॉप-लॉस बफर का सही अनुमान लगाने के लिए बारीकी से ट्रैक कर रहे हैं। 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) 64.95 डॉलर पर है, जबकि 200-दिवसीय EMA 64.13 डॉलर पर स्थित है, जो तत्काल गिरावट के बावजूद ऐतिहासिक गोल्डन क्रॉस का संकेत देता है।
करेंसी मार्केट: GBP/USD और EUR/USD के ट्रेंड्स
कीमती धातुओं के दायरे से बाहर निकलते हुए, वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार सक्रिय रूप से परस्पर विरोधी मैक्रोइकोनॉमिक डेटा और तेजी से बदलते जियोपॉलिटिकल घटनाक्रमों के जटिल जाल को समझने की कोशिश कर रहा है। गुरुवार की शुरुआत में एशियाई कारोबारी घंटों के दौरान, GBP/USD करेंसी पेयर में एक उल्लेखनीय सुधार देखा गया और यह आक्रामक रूप से 1.3385 के स्तर के करीब वापस पहुंच गया। हालांकि, ब्रिटिश पाउंड (British Pound) के लिए बुनियादी तौर पर और ऊपर जाने की गुंजाइश सीमित प्रतीत होती है। ब्रिटेन से हाल ही में जारी हुए उम्मीद से कम मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने बैंक ऑफ इंग्लैंड (Bank of England) की ओर से आक्रामक दर वृद्धि की बाजार उम्मीदों को प्रभावी रूप से कम कर दिया है, जिससे पाउंड का मुख्य बुलिश ड्राइवर छिन गया है। इसके अतिरिक्त, मिडिल ईस्ट में तेजी से बढ़ता जियोपॉलिटिकल तनाव सतर्क वैश्विक निवेशकों को पारंपरिक सुरक्षित निवेश विकल्पों की ओर धकेल रहा है, जिससे रिस्क-ऑन करेंसी की चाल धीमी हो गई है। विदेशी मुद्रा ट्रेडर्स और संस्थागत सट्टेबाज अब शुक्रवार को आने वाली ब्रिटेन की रिटेल सेल्स रिपोर्ट का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं। इस रिपोर्ट से ब्रिटिश उपभोक्ताओं के वास्तविक स्वास्थ्य और राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के अंतर्निहित लचीलेपन के बारे में नए और कार्रवाई योग्य संकेत मिलने की व्यापक उम्मीद है।
इस बीच, इंग्लिश चैनल के पार, यूरो (Euro) एक व्यापक रूप से मजबूत डॉलर के मुकाबले संरचनात्मक मजबूती के आश्चर्यजनक संकेत दिखा रहा है। EUR/USD ट्रेडिंग पेयर ने लगातार दूसरे दिन प्रभावशाली ढंग से अपनी बढ़त को आगे बढ़ाया है, और गुरुवार को एशियाई सत्र के आगे बढ़ने के साथ यह 1.1410 के निशान के आसपास आराम से और आत्मविश्वास के साथ ट्रेड कर रहा है। इस निरंतर ऊपर की ओर होने वाली हलचल का मुख्य कारण यह है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक (European Central Bank) के बहुप्रतीक्षित और अत्यधिक जांचे गए आगामी ब्याज दर के फैसले से पहले बाजार के प्रतिभागी खुद को स्थापित कर रहे हैं, जिससे यूरो को ठोस बुनियादी समर्थन मिल रहा है। वैश्विक निवेशक क्षेत्रीय मुद्रास्फीति से लगातार निपटने के लिए यूरोपीय सेंट्रल बैंक के आक्रामक रुख को अपनाने की भविष्यवाणी करने के लिए हर उपलब्ध आर्थिक संकेतक का बारीकी से विश्लेषण कर रहे हैं, या मुख्य यूरोपीय देशों में सुस्त घरेलू विकास का सक्रिय रूप से समर्थन करने के लिए अधिक नरम नीति दृष्टिकोण की ओर नाटकीय रूप से मुड़ने का अनुमान लगा रहे हैं।
जियोपॉलिटिक्स से प्रभावित गोल्ड और क्रूड ऑयल
अन्य प्रमुख कमोडिटी बाजारों में, गोल्ड (Gold) 4,100 डॉलर के अत्यधिक महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर के ठीक ऊपर अपने हालिया लाभ को चुपचाप कंसोलिडेट कर रहा है। ऐसा प्रतीत होता है कि पीली धातु ने पिछले कारोबारी दिन के दौरान एक प्रभावशाली दो सप्ताह से अधिक के उच्चतम स्तर को छूने के बाद अपनी मामूली गिरावट को सफलतापूर्वक और मजबूती से रोक दिया है। सिल्वर की वर्तमान दुर्दशा की तरह ही, गोल्ड का दैनिक प्राइस एक्शन मजबूत भौतिक सुरक्षित निवेश मांग और अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स द्वारा लगातार बढ़ते गणितीय दबाव के बीच एक बड़े भू-राजनीतिक रस्साकशी का प्रतिनिधित्व करता है। महत्वपूर्ण वैश्विक ऊर्जा के मोर्चे पर, कच्चे तेल की कीमतें 11 जून के बाद से नहीं देखे गए एक नए उच्चतम स्तर पर आक्रामक रूप से पहुंच गई हैं। यह शक्तिशाली कमोडिटी रैली मुख्य रूप से अमेरिका और ईरान के बीच सैन्य और कूटनीतिक तनाव के नाटकीय और निरंतर विस्तार से प्रेरित है। दुनिया के सबसे महत्वपूर्ण तेल-उत्पादक क्षेत्रों में से एक में विनाशकारी भौतिक आपूर्ति व्यवधान के मंडराते खतरे ने न केवल ऊर्जा की कीमतों को ऊंचा किया है, बल्कि इसने वैश्विक मुद्रास्फीति की व्यापक चिंताओं को भी खतरनाक तरीके से फिर से जगा दिया है। ये नए सिरे से पैदा हुई चिंताएं, बदले में, अत्यधिक गर्म अर्थव्यवस्था को ठंडा करने के प्रयास में अमेरिकी फेडरल रिजर्व से और भी अधिक बेंचमार्क ब्याज दरों के लिए बाजार की उम्मीदों को भारी बल देती हैं।
क्रिप्टो मार्केट में निचले स्तर से वापसी के संकेत
अंत में, डिजिटल एसेट और क्रिप्टोकरेंसी (Cryptocurrency) सेक्टर भी भारी संस्थागत ध्यान आकर्षित कर रहा है, और कई प्रमुख उद्योग विश्लेषक खुले तौर पर यह सुझाव दे रहे हैं कि अंततः एक निश्चित, लंबी अवधि का बाजार बॉटम (निचला स्तर) आकार ले रहा है। बिटवाइज़ (Bitwise) के चीफ इन्वेस्टमेंट ऑफिसर मैट होगन (Matt Hougan) द्वारा हाल ही में प्रकाशित एक व्यापक उद्योग रिपोर्ट के अनुसार, अगला प्रमुख संरचनात्मक क्रिप्टो बुल मार्केट आधुनिक ब्लॉकचेन-आधारित वित्तीय बुनियादी ढांचे और पारंपरिक वित्त प्रणालियों के बीच बढ़ते, निर्बाध अभिसरण से बुनियादी रूप से प्रेरित होने की अत्यधिक संभावना है। होगन ने सटीक रूप से प्रकाश डाला कि बिटकॉइन (Bitcoin) ने अविश्वसनीय, बाजार-अग्रणी लचीलापन प्रदर्शित किया है, और 1 जुलाई के बाद से आधिकारिक तौर पर 9 प्रतिशत का प्रभावशाली लाभ प्राप्त किया है। यह लाभ तब भी हुआ जब इसी समयावधि के दौरान टेक-हेवी इक्विटी इंडेक्स नैस्डैक 100 (NASDAQ 100) में 6 प्रतिशत की दर्दनाक गिरावट दर्ज की गई थी। यह आश्चर्यजनक सांख्यिकीय अलगाव बताता है कि शीर्ष-स्तरीय डिजिटल एसेट्स वास्तव में व्यापक इक्विटी बाजार की बिकवाली से निश्चित रूप से खुद को अलग करना शुरू कर सकते हैं। ऑल्टकॉइन स्पेस में, रिपल (Ripple) और स्टेलर (Stellar) दोनों बहुत ही सतर्कता से ट्रेड कर रहे हैं क्योंकि वे सावधानीपूर्वक अपने स्वयं के महत्वपूर्ण तकनीकी स्तरों को नेविगेट करते हैं। XRP वर्तमान में सीधे अपने 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) पर प्रमुख ओवरहेड रेजिस्टेंस का परीक्षण कर रहा है, और किसी भी वास्तविक संस्थागत विश्वास के साथ इसे तोड़ने के लिए संघर्ष कर रहा है। इसके साथ ही, XLM 0.187 डॉलर के महत्वपूर्ण सपोर्ट ज़ोन के आसपास मजबूती से और चुपचाप कंसोलिडेट हो रहा है। जटिल डेरिवेटिव्स मार्केट से सीधे उत्पन्न होने वाले मिश्रित संकेत, जिनका झुकाव वर्तमान में थोड़ा मंदी की ओर है, यह दर्शाते हैं कि खुदरा और संस्थागत क्रिप्टो ट्रेडर्स समान रूप से अत्यधिक सतर्क बने हुए हैं, जिससे पूरे बाजार का अगला प्रमुख दिशात्मक मैक्रो मूव काफी हद तक अनिश्चित बना हुआ है।
