जर्मन खुदरा बिक्री के कमजोर आंकड़ों के बावजूद कनाडाई डॉलर के मुकाबले यूरो मजबूत, तेल बाजार में उतार-चढ़ाव

आगामी मुद्रास्फीति और बेरोजगारी आंकड़ों पर टिका बाजार का रुख

कमजोर खुदरा आंकड़ों के जारी होने के बाद अब विदेशी मुद्रा कारोबारियों का मुख्य ध्यान जर्मनी के आगामी रोजगार और मूल्य आंकड़ों की ओर स्थानांतरित हो गया है। बाजार प्रतिभागी अगस्त महीने के लिए जर्मनी के बेरोजगारी परिवर्तन के आंकड़ों का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं। इसके साथ ही सितंबर महीने के लिए उपभोक्ता कीमतों के सामंजस्यपूर्ण सूचकांक यानी एचआईसीपी के प्रारंभिक आंकड़े आने वाले हैं। अनुमानों के अनुसार, सितंबर में यूरोजोन के इस प्रमुख देश में वार्षिक मूल्य दबाव अगस्त के 2.9% से बढ़कर 3.1% तक पहुंच सकता है। यदि मुद्रास्फीति में यह उछाल आता है, तो केंद्रीय बैंक पर सख्त मौद्रिक रुख बनाए रखने का दबाव बढ़ जाएगा।

कच्चे तेल की कीमतें और कनाडाई डॉलर पर भू-राजनीतिक असर

यूरो और कनाडाई डॉलर के क्रॉस यानी EUR/CAD में और अधिक उछाल की संभावना को कनाडाई डॉलर की मजबूती रोक सकती है। कनाडाई डॉलर को तेल से जुड़े कमोडिटी स्वभाव के कारण ऊर्जा बाजार से सहारा मिलता है। कच्चे तेल की कीमतों ने अपने शुरुआती दैनिक नुकसान की भरपाई करते हुए बढ़त हासिल की। तेल की कीमतों में यह तेजी उस समय आई जब अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कतर द्वारा शांति वार्ता की वकालत किए जाने के बावजूद ईरान पर लगे प्रतिबंधों में ढील देने की किसी भी संभावना से इनकार कर दिया। प्रतिबंधों में ढील न मिलने की पुष्टि से वैश्विक बाजार में कच्चे तेल की आपूर्ति को लेकर आशंकाएं फिर से उभर आईं।

मध्य पूर्व से आपूर्ति बहाली और अमेरिकी रणनीतिक भंडार का दबाव

हालांकि कच्चे तेल की कीमतों में आई तेजी लंबे समय तक नहीं टिक सकी और जल्द ही हल्की पड़ गई। मध्य पूर्व से आपूर्ति प्रवाह में उल्लेखनीय सुधार दर्ज किया गया है। क्षेत्रीय स्तर पर 10-दिवसीय औसत निर्यात बढ़कर 1.75 करोड़ बैरल प्रतिदिन पर पहुंच गया, जो युद्ध-पूर्व स्तर का लगभग 98% है। आपूर्ति के इस सामान्यीकरण को सऊदी अरब द्वारा अपनी पूर्व-पश्चिम पाइपलाइन के जरिए आधी क्षमता पर निर्यात दोबारा शुरू करने और होर्मुज जलडमरूमध्य से जारी गुप्त जहाजरानी का बड़ा समर्थन मिला है। इसके अलावा, तेल बाजार पर नीचे की ओर दबाव अमेरिकी सरकार की उस योजना से भी बना है, जिसके तहत रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व यानी एसपीआर से 4 करोड़ बैरल तक कच्चा तेल जारी किया जाना है। साथ ही, उद्योग जगत की हालिया रिपोर्टों से पता चला है कि पिछले सप्ताह अमेरिका के कच्चे तेल के भंडार में 10 लाख बैरल की बढ़ोतरी हुई है।

वैश्विक वित्तीय तंत्र में यूरो और यूरोपीय सेंट्रल बैंक की भूमिका

यूरो यूरोपीय संघ के उन 20 देशों की आधिकारिक मुद्रा है जो यूरोजोन का हिस्सा हैं। अमेरिकी डॉलर के बाद यूरो दुनिया की दूसरी सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है। वर्ष 2022 में सभी विदेशी मुद्रा लेन-देन में यूरो की हिस्सेदारी 31% रही, जिसका दैनिक औसत कारोबार 2.2 ट्रिलियन डॉलर से अधिक रहा। मुद्रा जोड़ों में EUR/USD दुनिया में सबसे ज्यादा कारोबार किया जाने वाला जोड़ा है, जो सभी वैश्विक लेन-देन का लगभग 30% हिस्सा संभालता है। इसके बाद EUR/JPY की हिस्सेदारी 4%, EUR/GBP की 3% और EUR/AUD की 2% है।

जर्मनी के फ्रैंकफर्ट में स्थित यूरोपीय सेंट्रल बैंक यानी ईसीबी यूरोजोन के लिए रिज़र्व बैंक के रूप में कार्य करता है। ईसीबी ही ब्याज दरों का निर्धारण करता है और मौद्रिक नीति का संचालन करता है। ईसीबी का प्राथमिक दायित्व मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जिसका तात्पर्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना अथवा आर्थिक वृद्धि को गति देना है। इसके लिए उसका मुख्य हथियार ब्याज दरों को बढ़ाना या घटाना है। अन्य अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में अपेक्षाकृत ऊंची ब्याज दरें या भविष्य में दरें बढ़ने की उम्मीद सामान्यतः यूरो को मजबूत करती है, क्योंकि यह वैश्विक निवेशकों को अपनी पूंजी लगाने के लिए आकर्षित करता है। ईसीबी की गवर्निंग काउंसिल साल में आठ बार बैठक करके मौद्रिक नीति संबंधी निर्णय लेती है। इन फैसलों में यूरोजोन के राष्ट्रीय बैंकों के प्रमुख और छह स्थायी सदस्य शामिल होते हैं, जिनमें ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड प्रमुख हैं।

आर्थिक संकेतक और व्यापार संतुलन का मुद्रा पर प्रभाव

एचआईसीपी द्वारा मापे जाने वाले मुद्रास्फीति के आंकड़े यूरो के लिए बेहद संवेदनशील आर्थिक संकेतक हैं। यदि मुद्रास्फीति ईसीबी के 2% के निर्धारित लक्ष्य से ऊपर निकल जाती है, तो केंद्रीय बैंक को इसे काबू में लाने के लिए ब्याज दरें बढ़ाने पर मजबूर होना पड़ता है। इसके अतिरिक्त, सकल घरेलू उत्पाद यानी जीडीपी, विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के पीएमआई सूचकांक, रोजगार दर और उपभोक्ता भावना सर्वेक्षण भी यूरो की चाल को दिशा देते हैं। यूरोजोन की चार सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं जर्मनी, फ्रांस, इटली और स्पेन हैं, जो समूची यूरोजोन अर्थव्यवस्था का 75% हिस्सा बनाती हैं। इसलिए इन देशों से आने वाले आंकड़े अत्यंत महत्वपूर्ण होते हैं। यदि इन देशों का आर्थिक प्रदर्शन मजबूत रहता है, तो विदेशी निवेश बढ़ने और ब्याज दरें ऊंची रहने की संभावना से यूरो में मजबूती आती है।

मुद्रा की मजबूती के लिए व्यापार संतुलन भी एक अन्य महत्वपूर्ण पैमाना है। यह संकेतक किसी निश्चित अवधि में निर्यात से होने वाली कमाई और आयात पर होने वाले खर्च के अंतर को मापता है। जब कोई देश अंतरराष्ट्रीय स्तर पर मांग वाली वस्तुओं का अधिक निर्यात करता है, तो विदेशी खरीदारों की ओर से उसकी मुद्रा की मांग स्वतः बढ़ जाती है। इसलिए सकारात्मक शुद्ध व्यापार संतुलन किसी भी देश की मुद्रा को मजबूती प्रदान करता है, जबकि नकारात्मक संतुलन उसे कमजोर करता है।

लाइव बाजार आंकड़े और तकनीकी रुझान

लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार EUR/USD की मौजूदा विनिमय दर 1.13 पर बनी हुई है, जो पिछले बंद स्तर 1.14 की तुलना में 0.28% की दैनिक गिरावट दर्शाती है। इसका 52 हफ्तों का ट्रेडिंग दायरा 1.13 से 1.20 के बीच रहा है, जबकि आज का कारोबारी वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत के 1.00 गुना के बराबर है। तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो 14-दिवसीय आरएसआई 22 पर आ चुका है, जो इस बात का संकेत है कि संपत्ति तकनीकी रूप से ओवरसोल्ड स्थिति में पहुंच चुकी है। एमएसीडी सूचकांक -0.01 पर है जबकि इसका सिग्नल स्तर -0.00 बना हुआ है, जो मंदी के रुझान की पुष्टि करता है।

मूविंग एवरेज के विश्लेषण में ईएमए 20 का स्तर 1.15, ईएमए 50 का स्तर 1.15 और ईएमए 200 का स्तर 1.16 पर है। वहीं एसएमए 50 स्तर 1.15 तथा एसएमए 200 स्तर 1.16 पर स्थित है। ईएमए 50 के ईएमए 200 से नीचे जाने के कारण यह चार्ट पर डेथ क्रॉस के साथ दीर्घकालिक गिरावट के रुझान को स्पष्ट करता है। 20-दिवसीय बोलिंगर बैंड 1.13 से 1.17 के दायरे में है और मध्य रेखा 1.15 पर है, जिसके अनुसार मौजूदा कीमत निचले बैंड के भीतर बनी हुई है। ट्रेंड की मजबूती मापने वाला एडीएक्स 37 के स्तर पर एक सक्रिय ट्रेंड का संकेत दे रहा है। स्टोकेस्टिक की फास्ट लाइन 4 और सिग्नल लाइन 9 पर है। दैनिक अस्थिरता को मापने वाला एटीआर 0.01 है, जिसका उपयोग स्टॉप-लॉस बफर के रूप में किया जाता है। प्रमुख स्तरों में पिवट 1.14 पर है, रेजिस्टेंस आर1 1.14 और आर2 1.14 पर मौजूद हैं, जबकि सपोर्ट एस1 1.13 और एस2 1.13 पर स्थित है।

अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं का ताजा हाल

वैश्विक मुद्रा बाजारों में बुधवार के कारोबारी सत्र में एशियाई समय के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.6950 के पास दो महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया। ऑस्ट्रेलिया के अगस्त महीने के अंतर्निहित सीपीआई आंकड़े उम्मीद से कम आने के कारण वहां के केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों पर पानी फिर गया। साथ ही चीन के कमजोर पीएमआई आंकड़े भी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को सहारा देने में नाकाम रहे। दूसरी तरफ, यूएसडी/जेपीवाई 157.00 के स्तर से नीचे नुकसान में रहा। बैंक ऑफ जापान की आक्रामक नीतिगत अपेक्षाओं और बाजार में संभावित हस्तक्षेप के जोखिमों ने कमजोर घरेलू फैक्टरी उत्पादन और खुदरा बिक्री के आंकड़ों के बावजूद जापानी येन को सहारा दिया।

कमोडिटी बाजार में सोने ने यूरोपीय सत्र की शुरुआत से पहले अपने सीमित दायरे के उतार-चढ़ाव को जारी रखा और यह 4,200 डॉलर के स्तर के नीचे कारोबार करता दिखा। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में आई गिरावट ने अमेरिकी डॉलर को मंगलवार के दो महीने के उच्च स्तर से नीचे धकेल दिया, जिससे गैर-उपज वाले सोने को कुछ सहारा मिला। हालांकि, अमेरिकी फेडरल रिजर्व की आक्रामक नीतियों की आशंकाओं ने सोने की बढ़त को सीमित रखा। उधर क्रिप्टो बाजार में आवे टोकन पिछले दिन 10% से अधिक की तेजी के बाद मुनाफावसूली बढ़ने से बुधवार को फिसलकर 161 डॉलर के नीचे आ गया, जबकि इसके संस्थापक स्टानी कुलेचोव आवेनॉमिक्स 3.0 के तहत नए टोकन-बर्न तंत्र पर विचार कर रहे हैं।