जर्मनी के कमजोर खुदरा बिक्री आंकड़ों और बैंक ऑफ इंग्लैंड की ब्याज दरों पर फैसले से पहले यूरो में सुस्ती

सालाना आधार पर भी खुदरा बिक्री की स्थिति चिंताजनक रही, जहां सितंबर में यह आंकड़ा -2.3% दर्ज किया गया, जबकि अगस्त में यह गिरावट 0.3% थी। उपभोक्ता खर्च में इस प्रकार का तेज संकुचन यह दर्शाता है कि जर्मनी में घरेलू मांग कमजोर बनी हुई है, जिससे यूरो पर लगातार नकारात्मक दबाव बन रहा है। खुदरा क्षेत्र के कमजोर आंकड़े आर्थिक सुस्ती की चिंताओं को और गहरा कर रहे हैं।

बैंक ऑफ इंग्लैंड से ब्याज दर बढ़ोतरी के संकेत

दूसरी तरफ, बैंक ऑफ इंग्लैंड गुरुवार को आयोजित अपनी नवंबर नीतिगत बैठक में ब्याज दर में इजाफा करने की तैयारी में है। रायटर्स द्वारा अर्थशास्त्रियों के बीच कराए गए सर्वेक्षण के अनुसार, ब्रिटिश केंद्रीय बैंक द्वारा बैंक रेट को 3.75% से बढ़ाकर 4.0% किए जाने की पूरी संभावना है। यदि यह निर्णय लागू होता है, तो यह अगस्त 2023 के बाद पहली दर वृद्धि होगी, जब मुद्रास्फीति बैंक के 2% के लक्ष्य से काफी ऊपर चल रही थी।

नीतिगत निर्णय के साथ-साथ बाजार प्रतिभागी गवर्नर एंड्रयू बेली की प्रेस कॉन्फ्रेंस पर पूरा ध्यान केंद्रित करेंगे। यदि केंद्रीय बैंक के अधिकारी सख्त रुख अपनाते हुए भविष्य में और सख्ती के संकेत देते हैं, तो इससे निकट भविष्य में ब्रिटिश पाउंड को अतिरिक्त मजबूती मिल सकती है। ऑक्सफोर्ड इकोनॉमिक्स के यूके अर्थशास्त्री अलेक्जेंडर हार्वे ने इस संदर्भ में स्पष्ट किया कि हालांकि वे मौद्रिक नीति समिति से भविष्य की कुल बढ़ोतरी को लेकर एकदम स्पष्ट मार्गदर्शन की उम्मीद नहीं कर रहे हैं, फिर भी बैठक के मिनट्स या एंड्रयू बेली के बयानों से यह संकेत मिल सकता है कि बैंक रेट वित्तीय बाजारों द्वारा तय किए गए ऊंचे स्तरों तक पहुंचने की संभावना कम है।

वेतन वृद्धि और मौद्रिक नीति के बीच संतुलन

बैंक ऑफ इंग्लैंड की नीति निर्माता मेगन ग्रीन के हालिया भाषण ने भी नीतिगत रुख को लेकर अहम संकेत दिए हैं। एफएक्सएस स्पीचट्रैकर पर उनके वक्तव्य को 7.4 अंक मिले, जो उनके ऐतिहासिक औसत के बिल्कुल अनुरूप है। हालांकि, वेतन में सुस्ती की प्रक्रिया रुकने और द्वितीय-दौर के मुद्रास्फीति प्रभावों के बढ़ते जोखिम पर उनके जोर ने एक स्पष्ट सख्त रुख को रेखांकित किया।

मेगन ग्रीन का ध्यान वेतन वृद्धि के लगभग 3.5% के स्तर पर टिके रहने पर है, जो कि 2% मुद्रास्फीति लक्ष्य के अनुरूप स्तरों से काफी ऊपर है। इसके अतिरिक्त, ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था द्वारा दिखाई गई अप्रत्याशित मजबूती यह इंगित करती है कि केंद्रीय बैंक के पास दरों में त्वरित कटौती की गुंजाइश सीमित है। श्रम बाजार में ढिलाई के अपने चरम पर पहुंचने की टिप्पणी यह दर्शाती है कि अंतर्निहित मुद्रास्फीति दबाव बने रह सकते हैं, जो पाउंड के प्रति सकारात्मक झुकाव को मजबूती प्रदान करते हैं।

दूसरी ओर, बीबीएच ने आगाह किया है कि बैंक ऑफ इंग्लैंड का मार्गदर्शन और अद्यतन मौद्रिक नीति रिपोर्ट अगले बारह महीनों में 100 आधार अंकों की दर वृद्धि की बाजार अपेक्षाओं की वास्तविक परीक्षा लेगी। उनके अनुसार, पूरे पूर्वानुमान क्षितिज में लगातार अतिरिक्त आर्थिक क्षमता का बना रहना अतिरिक्त वृद्धि की संभावनाओं को कमजोर कर सकता है, जिससे पाउंड की बढ़त एक दायरे में सीमित रह सकती है।

तकनीकी स्तर और बॉलिंगर बैंड्स की स्थिति

तकनीकी विश्लेषण के नजरिए से देखें तो मुद्रा जोड़ी के लिए शुरुआती प्रतिरोध बॉलिंगर मिडल बैंड के पास 0.8405 के स्तर पर स्थित है। यदि कीमत इससे ऊपर निकलती है, तो अगला प्रमुख प्रतिरोध स्तर लगभग 0.8500 के आसपास बॉलिंगर अपर बैंड पर देखा जा सकता है। इसके अलावा, 100-दिवसीय मूविंग एवरेज 0.8535 के स्तर पर स्थित है, जो किसी भी बड़े सुधारात्मक उछाल के लिए एक मजबूत बाधा का काम करेगा।

नीचे की ओर, निचला बॉलिंगर बैंड लगभग 0.8310 के पास तत्काल समर्थन प्रदान कर रहा है। यदि यह जोड़ी इस स्तर से नीचे निर्णायक रूप से टूटती है, तो गिरावट का नया दौर शुरू हो सकता है और मुद्रा नए निचले स्तरों की ओर खिसक सकती है।

वहीं, लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार यूरो और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी (EUR/USD) 1.12 पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद स्तर से 0.33% ऊपर है। इसका 52-हफ्तों का दायरा 1.11 से 1.20 के बीच बना हुआ है और ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत के 1.00 गुना के बराबर है। तकनीकी संकेतकों में 14-अवधि का आरएसआई (RSI) 42 के स्तर पर है, जबकि एमएसीडी (MACD) -0.01 पर संकेत रेखा के साथ तेजी का रुझान दिखा रहा है। औसत रेखाओं में ईएमए20 1.12, ईएमए50 1.13 और ईएमए200 1.15 पर स्थित हैं, जो दीर्घकालिक गिरावट के रुझान और डेथ क्रॉस (EMA50<EMA200) की स्थिति दर्शाते हैं। 20-दिवसीय बॉलिंगर बैंड्स 1.11 से 1.13 के बीच फैले हैं। एडीएक्स (ADX) 41 पर ट्रेंडिंग स्थिति में है, स्टोकेस्टिक फास्ट लाइन 52 और सिग्नल लाइन 42 पर है, तथा एटीआर (ATR) 0.01 दर्ज हुआ है। इसके मुख्य स्तरों में पिवट 1.12, प्रतिरोध स्तर 1.12 और समर्थन स्तर 1.12 बने हुए हैं।

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में पाउंड स्टर्लिंग का स्थान

ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग दुनिया की सबसे पुरानी सक्रिय मुद्रा है, जिसका इतिहास वर्ष 886 से जुड़ा है। यह यूनाइटेड किंगडम की आधिकारिक मुद्रा है और वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में चौथी सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली इकाई है। वर्ष 2022 के आंकड़ों के अनुसार, कुल विदेशी मुद्रा लेन-देन में इसकी हिस्सेदारी 12% रही है, जिसका औसत दैनिक कारोबार लगभग 630 अरब डॉलर का है।

इसके प्रमुख कारोबारी जोड़ों में पाउंड और अमेरिकी डॉलर शामिल हैं, जिसे 'केबल' के नाम से भी जाना जाता है और यह कुल विदेशी मुद्रा बाजार का 11% हिस्सा बनाता है। इसके अलावा, पाउंड और जापानी येन, जिसे कारोबारी जगत में 'ड्रैगन' कहा जाता है, की हिस्सेदारी 3% है, जबकि यूरो और पाउंड की हिस्सेदारी 2% दर्ज की गई है। पाउंड स्टर्लिंग को जारी करने का आधिकारिक दायित्व बैंक ऑफ इंग्लैंड के पास है।

पाउंड स्टर्लिंग के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा निर्धारित मौद्रिक नीति है। केंद्रीय बैंक अपने फैसलों को मुख्य रूप से मूल्य स्थिरता के प्राथमिक उद्देश्य पर आधारित करता है, जिसका अर्थ लगभग 2% की स्थिर मुद्रास्फीति दर बनाए रखना है। इसके लिए उसका प्राथमिक साधन नीतिगत ब्याज दरों में समायोजन करना है। जब मुद्रास्फीति अत्यधिक ऊंची होती है, तो केंद्रीय बैंक दरों में वृद्धि करके ऋण लेना महंगा बनाता है, जिससे पाउंड को मजबूती मिलती है क्योंकि वैश्विक निवेशक उच्च प्रतिफल की तलाश में यूके में पूंजी निवेश करते हैं। इसके विपरीत, जब मुद्रास्फीति अत्यधिक गिर जाती है, तो विकास को गति देने के लिए ब्याज दरों में कटौती की जाती है।

अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का आकलन करने वाले विभिन्न आंकड़े जैसे जीडीपी, विनिर्माण एवं सेवा पीएमआई तथा रोजगार के आंकड़े पाउंड की दिशा निर्धारित करते हैं। इसके साथ ही व्यापार संतुलन भी मुद्रा के लिए बेहद महत्वपूर्ण होता है, जो किसी अवधि में देश के निर्यात और आयात के अंतर को मापता है। मजबूत निर्यात मांग मुद्रा को मजबूती प्रदान करती है, जबकि ऋणात्मक व्यापार संतुलन मुद्रा पर दबाव बढ़ाता है।

अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं का परिदृश्य

वैश्विक वित्तीय बाजारों में अन्य परिसंपत्तियों में भी हलचल देखी जा रही है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) की जोड़ी में मंगलवार को एशियाई सत्र के दौरान लगातार दूसरे दिन कमजोरी देखी गई और यह दो सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गई। रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया द्वारा उम्मीद के मुताबिक 25 आधार अंकों की दर वृद्धि किए जाने के बावजूद यह दबाव दिखा, क्योंकि यह निर्णय सर्वसम्मत नहीं था और तीन सदस्यों ने दरों को 4.60% पर अपरिवर्तित रखने के पक्ष में मतदान किया था। इसने भविष्य में और सख्ती की संभावनाओं को धीमा कर दिया है।

अमेरिकी डॉलर और जापानी येन (USD/JPY) की जोड़ी एशियाई सत्र में नरम होकर पिछले दिन के 158.00 तक के लाभ को आंशिक रूप से गंवाती नजर आई। ईरान से जुड़े कूटनीतिक प्रयासों और अमेरिकी मध्यावधि चुनावों से पहले डॉलर पर दबाव दिखा, जबकि जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार हस्तक्षेप के जोखिम ने येन को सहारा दिया है। हालांकि, बैंक ऑफ जापान द्वारा अगली दर वृद्धि के समय को लेकर अनिश्चितता ने लाभ को सीमित रखा है।

सोने की कीमतों में गिरावट दर्ज की गई और पीली धातु एशियाई सत्र में $3,950 प्रति औंस से नीचे आ गई, जिससे पिछले सप्ताह के एक साल के निचले स्तर से हुई आंशिक रिकवरी थम गई। सोमवार को जारी आंकड़ों में अमेरिका की विनिर्माण गतिविधियों में लगातार 10वें महीने विस्तार दर्ज हुआ और आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई सितंबर के 54.5 से बढ़कर अक्टूबर में 55.5 पर पहुंच गया, जो अनुमान से अधिक था। इस मजबूत आंकड़े ने अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा सख्त नीति बनाए रखने की उम्मीदों को बल दिया, जिससे अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल में सुधार हुआ और सोने पर बिकवाली का दबाव बढ़ा।

डिजिटल परिसंपत्ति बाजार में कार्डानो (ADA) में सुधारात्मक गिरावट जारी रही और यह मंगलवार को $0.189 से नीचे आ गया। डेरिवेटिव्स बाजार के मिले-जुले आंकड़ों और कमजोर ऑन-चेन मैट्रिक्स ने कीमतों पर नकारात्मक प्रभाव डाला है।

अमेरिकी मध्यावधि चुनावों पर राजनीतिक नजरें

वैश्विक वित्तीय बाजार इस समय अमेरिका में होने वाले मध्यावधि चुनावों पर भी कड़ी नजर बनाए हुए हैं। इस चुनाव प्रक्रिया में अमेरिकी सीनेट की लगभग एक-तिहाई सीटों और प्रतिनिधि सभा की सभी 435 सीटों के लिए मतदान हो रहा है।

इसके साथ ही, फ्लोरिडा और ओहियो में उन सीटों को भरने के लिए विशेष चुनाव आयोजित किए जा रहे हैं, जो अमेरिकी विदेश मंत्री मार्को रुबियो और उपराष्ट्रपति जेडी वेंस द्वारा पद छोड़ने के कारण रिक्त हुई थीं। इन चुनावों के परिणाम आर्थिक नीतियों और वित्तीय बाजारों की समग्र दिशा पर दूरगामी प्रभाव डाल सकते हैं।