वैश्विक वित्तीय बाजारों के ट्रेडिंग डेस्क पर मंगलवार को जोखिम से बचने की प्रवृत्ति अचानक बेहद तेज हो गई, जिसके कारण न्यूजीलैण्ड डॉलर में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले बड़ी गिरावट दर्ज की गई। NZD/USD की मुद्रा जोड़ी पिछले सप्ताह के अपने उच्च स्तरों से नीचे फिसलते हुए कारोबारी सत्र के दौरान 0.5836 के निचले स्तर तक पहुंच गई। इस गिरावट के साथ ही यह जोड़ी अपने अति महत्वपूर्ण 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के स्तर 0.5850 से नीचे चली गई है। लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार, इस जोड़ी में 0.5861 के आसपास कारोबार देखा जा रहा है, जो पिछले बंद स्तर 0.5883 की तुलना में 0.37 प्रतिशत की मंदी को दर्शाता है। 52 हफ्तों के दौरान इस जोड़ी का कारोबारी दायरा 0.5584 से 0.6093 के बीच रहा है। शुक्रवार को 0.5900 के स्तर के पास बने शिखर से शुरू हुई यह गिरावट जारी है, क्योंकि मध्य पूर्व में तेजी से बिगड़ते सैन्य हालात और अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा बेंचमार्क में आई भारी तेजी ने वैश्विक जोखिम संपत्तियों की मांग को बुरी तरह प्रभावित किया है।
मध्य पूर्व में गहराता सैन्य टकराव और वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति में बाधाएं
अंतरराष्ट्रीय संपत्ति वर्गों में निवेशकों की भावनाएं सप्ताहांत में अमेरिका और ईरान के बीच सैन्य तनाव में हुई खतरनाक बढ़ोतरी के कारण काफी दबाव में हैं। ताजा सैन्य झड़पों ने वाशिंगटन और तेहरान के बीच किसी भी त्वरित कूटनीतिक समाधान या बातचीत के जरिए युद्धविराम की उम्मीदों को लगभग समाप्त कर दिया है। तेहरान में अधिकारियों द्वारा आधिकारिक चेतावनी जारी किए जाने के बाद बाजार की चिंताएं और बढ़ गईं। चेतावनी में कहा गया कि यदि ईरानी क्षेत्र पर अतिरिक्त सैन्य हमले होते हैं, तो वे फारस की खाड़ी के देशों में स्थित अमेरिकी तेल और प्राकृतिक गैस बुनियादी ढांचे पर सीधे जवाबी हमले करेंगे। इस तरह के स्पष्ट खतरों ने वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति के अनुमानों में भारी अनिश्चितता भर दी है और वित्तीय बाजारों में जोखिम प्रीमियम को बढ़ा दिया है।
ऊर्जा और कमोडिटी डेस्क पर अनिश्चितता को बढ़ाते हुए, रणनीतिक रूप से अत्यंत महत्वपूर्ण होर्मुज जलडमरूमध्य के माध्यम से समुद्री जहाजों का आवागमन घटकर नाममात्र रह गया है। ऐतिहासिक रूप से, यह संकीर्ण समुद्री मार्ग संघर्ष शुरू होने से पहले दुनिया के कुल पेट्रोलियम परिवहन के लगभग 20 प्रतिशत हिस्से के लिए मुख्य गलियारा हुआ करता था। इस जलडमरूमध्य के माध्यम से जहाजों की आवाजाही पर लगे गंभीर भौतिक प्रतिबंधों ने कच्चे तेल के प्रवाह को बाधित कर दिया है, जिससे ऊर्जा फ्यूचर्स में जोरदार तेजी आई है। अंतरराष्ट्रीय बेंचमार्क ब्रेंट क्रूड ऑयल की कीमत मंगलवार के यूरोपीय कारोबारी सत्र के दौरान 97.00 डॉलर प्रति बैरल के स्तर को पार कर गई। यह बढ़त अकेले सितंबर महीने में ही लगभग 9 प्रतिशत की कुल तेजी को दर्शाती है, जबकि यह जुलाई में दर्ज किए गए निचले स्तरों से लगभग 38 प्रतिशत ऊपर कारोबार कर रहा है समूचे वैश्विक बाजार में।
न्यूजीलैण्ड जैसे देश के लिए, जो पेट्रोलियम उत्पादों का एक शुद्ध आयातकर्ता देश है, कच्चे तेल की लगातार ऊंची कीमतें एक गंभीर व्यापक आर्थिक चुनौती पेश करती हैं। ईंधन की बढ़ी हुई लागत घरेलू अर्थव्यवस्था के लिए दूसरे दौर के गंभीर ऊर्जा झटकों के जोखिम को बढ़ा देती है। उच्च आयात बिल देश के व्यापार संतुलन को बिगाड़ने, घरेलू परिवहन और उत्पादन लागत को बढ़ाने तथा उपभोक्ता मूल्य सूचकांक पर आधारित मुद्रास्फीति को फिर से भड़काने का काम करते हैं। इसके परिणामस्वरूप, विदेशी मुद्रा व्यापारियों ने कीवी डॉलर में अपने निवेश को कम कर दिया है, क्योंकि उन्हें डर है कि लगातार बनी रहने वाली ऊर्जा मुद्रास्फीति देश की आर्थिक वृद्धि दर को सुस्त कर सकती है।
तकनीकी विश्लेषण: 200-दिवसीय मूविंग एवरेज का टूटना और हेड एंड शोल्डर्स पैटर्न का खतरा
तकनीकी विश्लेषण के दृष्टिकोण से, दैनिक टाइमफ्रेम पर NZD/USD मुद्रा जोड़ी एक गहराई से मंदड़ियों के नियंत्रण वाला बाजार ढांचा प्रदर्शित कर रही है। विनिमय दर अपने 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) 0.5854 के स्तर से नीचे खिसक चुकी है (जबकि लाइव 200-दिवसीय SMA 0.5853 पर और 50-दिवसीय SMA 0.5843 पर बना हुआ है)। एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज भी निकट अवधि के मंदी के दबाव को रेखांकित करते हैं, जिसमें 20-दिवसीय EMA 0.5896 पर, 50-दिवसीय EMA 0.5868 पर और 200-दिवसीय EMA 0.5835 पर स्थित है। वर्तमान में कीमत एक क्लासिक बियरिश हेड एंड शोल्डर्स (H&S) चार्ट पैटर्न की नेकलाइन के बेहद करीब संचित हो रही है, जो 0.5800 और 0.5820 के बीच तकनीकी समर्थन क्षेत्र का निर्माण करती है।
चार्ट विश्लेषकों का मानना है कि 0.5800 के प्रमुख मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे एक निर्णायक दैनिक समापन हेड एंड शोल्डर्स पैटर्न के पूरा होने की औपचारिक पुष्टि करेगा। इस प्रकार का तकनीकी ब्रेकडाउन स्वचालित स्टॉप-लॉस बिकवाली को सक्रिय कर सकता है, जिससे जुलाई के अंत में दर्ज 0.5765 के निचले स्तर और 13 जुलाई के 0.5745 के निचले स्तर की ओर गिरावट तेज हो सकती है। इसके अलावा, हेड एंड शोल्डर्स पैटर्न की लंबवत दूरी से निकाला गया मापा गया गिरावट लक्ष्य 26 जून के निचले स्तर 0.5626 से भी नीचे के मूल्य स्तरों को लक्षित करता है।
लघु अवधि के चार्ट पर गति संकेतक मंदी के बढ़ते रुझान की पुष्टि करते हैं। 14-पीरियड सेटिंग पर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) खिसककर निचले 40 के स्तर पर आ गया है (जो वर्तमान में लाइव ट्रैकिंग में 45 पर है), जो अधिक बिकवाली के क्षेत्र में पहुंचे बिना स्थिर बिकवाली की भावना को दर्शाता है। इसके साथ ही, मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) संकेतक शून्य आधार रेखा से नीचे बना हुआ है और इसका नकारात्मक हिस्टोग्राम बार विस्तृत हो रहा है, जो नीचे की ओर बढ़ती गति को प्रदर्शित करता है। अतिरिक्त तकनीकी आंकड़ों में 23 का एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स (ADX) एक कमजोर-से-सीमित दायरे के रुझान को दर्शाता है, जबकि स्टोकेस्टिक फास्ट लाइन 31 पर और सिग्नल लाइन 39 पर नीचे की ओर झुकाव को दर्शाती हैं। लाइव तकनीकी समर्थन स्तर S1 0.5838 और S2 0.5815 पर गणना किए गए हैं, जिसमें 20-दिवसीय समर्थन 0.5803 के आसपास है।
इसके विपरीत, यदि तेजी का रुख रखने वाले खरीदारों को निकट अवधि के गिरावट के जोखिमों बेअसर करना है और नकारात्मक चार्ट सेटअप को पलटना है, तो उन्हें 0.5900 के मनोवैज्ञानिक स्तर के पास शुक्रवार के स्विंग हाई से ऊपर एक निर्णायक सुधार दर्ज करना होगा। इस प्रमुख प्रतिरोध बाधा को पार करने से बिकवाली का दबाव कम होगा और जोड़ी को अगस्त के अंत में दर्ज 0.5990 के उच्चतम स्तर की ओर फिर से ध्यान केंद्रित करने का मौका मिलेगा (जहां लाइव तकनीकी प्रतिरोध R1 0.5886, R2 0.5910 और 20-दिवसीय प्रतिरोध 0.5989 पर मैप किया गया है)।
चीन के सुस्त आयात आंकड़ों से कीवी डॉलर को नहीं मिल सका समर्थन
वैश्विक कारोबारी दिन के दौरान चीन से जारी व्यापक आर्थिक आंकड़ों ने न्यूजीलैण्ड डॉलर को कोई ठोस आधार प्रदान नहीं किया। चीनी सीमा शुल्क अधिकारियों द्वारा जारी आंकड़ों से पता चला कि अगस्त के दौरान चीन का कुल व्यापार अधिशेष विस्तृत हुआ है। हालांकि, व्यापार घटकों के गहन विश्लेषण से स्पष्ट हुआ कि चीन का आयात आंकड़ा बाजार के अनुमानों से काफी पीछे रह गया। आयात में आई यह कमी दर्शाती है कि दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के भीतर घरेलू उपभोक्ता मांग और औद्योगिक खपत मौलिक रूप से सुस्त बनी हुई है।
न्यूजीलैण्ड की आर्थिक नियति काफी हद तक चीन की मांग से जुड़ी हुई है, क्योंकि चीन डेयरी, मांस और कृषि कमोडिटी के लिए न्यूजीलैण्ड का सबसे बड़ा एकल निर्यात गंतव्य है। इन गहरे द्विपक्षीय व्यापार संबंधों के कारण, अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार कीवी डॉलर को चीनी व्यापक आर्थिक स्वास्थ्य के लिए एक तरल प्रॉक्सी मुद्रा के रूप में देखते हैं। इसके परिणामस्वरूप, चीन के कमजोर आयात आंकड़ों ने क्षेत्रीय व्यापार गति के प्रति चिंताओं को बढ़ा दिया, जिससे बाजार प्रतिभागी चीन के सकारात्मक हेडलाइन व्यापार अधिशेष के बावजूद कीवी डॉलर में लिवाली करने से कतराते रहे।
ग्लोबल करेंसी मार्केट का हाल: ऑस्ट्रेलियन डॉलर की मजबूती, येन की तेजी और सोने का रुख
NZD/USD में आई यह मंदी एक व्यापक विदेशी मुद्रा परिदृश्य के भीतर सामने आई है, जहां विभिन्न क्षेत्रीय रुझान देखने को मिले। ऑस्ट्रेलियन डॉलर (AUD/USD) एशियाई कारोबारी घंटों के दौरान 0.7200 के स्तर से ऊपर मजबूती से टिका रहा, जो 14 मई के बाद का इसका सर्वोच्च स्तर है। ऑस्ट्रेलियन डॉलर को उन उम्मीदों से बल मिला कि रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) इस महीने के अंत में अपनी नीतिगत समीक्षा के दौरान बढ़ती मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरों में एक और बढ़ोतरी कर सकता है। इसके अलावा, जापानी येन में आई जोरदार तेजी ने अमेरिकी डॉलर सूचकांक पर व्यापक मंदी का दबाव बनाया, जिसने मध्य पूर्व तनाव से उत्पन्न सुरक्षित निवेश की मांग और फेडरल रिजर्व की सख्त मौद्रिक नीति की उम्मीदों को काफी हद तक बेअसर कर दिया। फिर भी, चीन के मिले-जुले आयात आंकड़ों ने AUD/USD की बढ़त को सीमित रखा।
इसी तरह जापानी मुद्रा बाजार में, USD/JPY की जोड़ी छह महीने के निचले स्तर 152.89 से आंशिक रूप से उबरते हुए यूरोपीय सत्र में 154.00 के स्तर का परीक्षण करती दिखी। हालांकि, इस जोड़ी के लिए ऊपर की ओर बढ़ने की कोशिशें सीमित नजर आईं। टोक्यो से आए सकारात्मक आर्थिक संकेतकों, जिनमें वेतन वृद्धि के मजबूत आंकड़े और दूसरी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में ऊपर की तरफ संशोधन शामिल हैं, ने बाजार को यह विश्वास दिला दिया है कि बैंक ऑफ जापान (BoJ) अगले सप्ताह अपनी मौद्रिक नीति बैठक में ब्याज दरें बढ़ा सकता है। बैंक ऑफ जापान द्वारा नीतिगत सख्ती की उम्मीदों ने जापानी येन के लिए मजबूत आधारभूत समर्थन बनाए रखा है, जिससे अमेरिकी डॉलर पर बिकवाली का दबाव जारी रहा।
कीमती धातुओं के बाजार में, सोने की कीमतों में मामूली उतार-चढ़ाव देखा गया और यूरोपीय सत्र से ठीक पहले सोना अपने दैनिक दायरे के निचले सिरे की ओर खिसक गया। इस गिरावट के बावजूद सोने की कीमतें 4,400 डॉलर प्रति औंस के महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर बनी रहीं। अमेरिकी डॉलर में आई हल्की नरमी ने सोने को सहारा दिया, जबकि मध्य पूर्व में बनी अनिश्चितता ने सुरक्षित निवेश की मांग को बनाए रखा, जिससे गैर-प्रतिफल देने वाले सोने में बड़ी गिरावट रुक गई।
डीजल मार्केट में ऐतिहासिक उबाल: अमेरिका में डीजल क्रैक स्प्रेड ऑल-टाइम हाई पर
कच्चे तेल की मुख्य बेंचमार्क कीमतों से इतर, ऊर्जा डेरिवेटिव बाजार अत्यधिक संरचनात्मक तनाव के संकेत दे रहे हैं। जहां एक ओर क्रूड ऑयल फ्यूचर्स में उतार-चढ़ाव बना हुआ है, वहीं दूसरी ओर रिफाइंड डिस्टिलेट मार्केट वैश्विक स्तर पर रिफाइंड ईंधन आपूर्ति में भारी तंगी का अलार्म बजा रहा है। अमेरिका में डीजल क्रैक स्प्रेड, जो अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स और वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड के बीच के मूल्य अंतर को मापता है, वित्तीय इतिहास में पहली बार 100 डॉलर प्रति बैरल के आंकड़े को पार कर गया।
कारोबार के दौरान डीजल क्रैक स्प्रेड बढ़कर 102.00 डॉलर प्रति बैरल के सर्वकालिक उच्च स्तर को छू गया। यह अभूतपूर्व फैलाव वैश्विक स्तर पर रिफाइनिंग क्षमता की गंभीर सीमाओं, डिस्टिलेट स्टॉक में कमी और व्यापार मार्गों के बदलने से उत्पन्न लॉजिस्टिक्स समस्याओं को उजागर करता है। चूंकि डीजल वाणिज्यिक ट्रकों, समुद्री शिपिंग, औद्योगिक मशीनरी और कृषि उपकरणों के लिए प्राथमिक ईंधन का काम करता है, इसलिए यह रिकॉर्ड क्रैक स्प्रेड वैश्विक माल ढुलाई और आपूर्ति श्रृंखला लागत को भारी रूप से बढ़ाने का खतरा पैदा करता है। ऊर्जा बाजार का यह संकट वैश्विक केंद्रीय बैंकों के लिए मुद्रास्फीति से निपटने की नई चुनौती पेश करता है और न्यूजीलैण्ड डॉलर जैसी कमोडिटी-संवेदनशील मुद्राओं के लिए व्यापक आर्थिक दबाव बढ़ाता है।
