रियाद हवाई अड्डे पर हमलों के बीच 61 डॉलर से नीचे फिसली चांदी, मिडिल ईस्ट तनाव और अमेरिकी दरों ने बढ़ाई हलचल

तनाव केवल सऊदी अरब की सीमा तक ही सीमित नहीं रहा है। सप्ताहांत के दौरान स्ट्रेट ऑफ होर्मुज के ठीक बाहर, ओमान के तट पर सोहार लंगरगाह के निकट एक तेल टैंकर पर ड्रोन से हमला किया गया। फारस की खाड़ी से कच्चे तेल के निर्यात में बढ़ोतरी के संकेतों के बावजूद इस हमले ने समुद्री व्यापार मार्गों की कमजोरियों और जोखिमों को पूरी तरह उजागर कर दिया है। तेल आपूर्ति बाधित होने से ईंधन के दाम बढ़ने और मुद्रास्फीति में तेजी आने का खतरा पैदा हो गया है।

अमेरिकी उपभोक्ता धारणा में गिरावट और ब्याज दरों को लेकर बाजार का अनुमान

कमोडिटी और वित्तीय बाजारों पर अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों का भी सीधा असर पड़ रहा है। यूनिवर्सिटी ऑफ मिशिगन का उपभोक्ता धारणा सूचकांक अक्टूबर महीने में गिरकर 46.3 पर आ गया, जो सितंबर में 48.1 के स्तर पर था। यह आंकड़ा बाजार के विश्लेषकों द्वारा लगाए गए 47.6 के अनुमान से काफी कमजोर रहा है। कमजोर उपभोक्ता धारणा अर्थव्यवस्था में धीमेपन की चिंताओं को दर्शाती है।

ब्याज दरों के मोर्चे पर, सीएमई फेडवॉच टूल के ताजा आंकड़ों के अनुसार, चालू महीने में अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कम से कम 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी किए जाने की संभावना घटकर 19.4 प्रतिशत रह गई है, जो पिछले सप्ताह 24.4 प्रतिशत आंकी गई थी। इसके विपरीत, बाजार भागीदार फेडरल रिजर्व की आगामी दिसंबर बैठक में दर वृद्धि की 86 प्रतिशत मजबूत संभावना मानकर चल रहे हैं। चूंकि चांदी बिना ब्याज वाली संपत्ति है, इसलिए दरों में बढ़ोतरी की ऊंची संभावना इस पर दबाव बनाए रखती है।

मूल्य संचय का जरिया और औद्योगिक मांग की अहम भूमिका

चांदी वैश्विक स्तर पर निवेशकों के बीच व्यापक रूप से कारोबार की जाने वाली बहुमूल्य धातु है। ऐतिहासिक रूप से इसका इस्तेमाल मूल्य के संचय और विनिमय के माध्यम के तौर पर होता रहा है। हालांकि यह सोने जितनी लोकप्रिय नहीं मानी जाती, लेकिन निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने, इसके अंतर्निहित मूल्य का लाभ उठाने या उच्च मुद्रास्फीति के दौर में संभावित हेज के रूप में चांदी की ओर रुख करते हैं। बाजार में भागीदार भौतिक चांदी को सिक्कों या सिल्लियों के रूप में खरीद सकते हैं, या अंतरराष्ट्रीय बाजारों में इसकी कीमतों पर नजर रखने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) जैसे वित्तीय साधनों के माध्यम से इसमें ट्रेड कर सकते हैं।

चांदी की कीमतों में उतार-चढ़ाव कई प्रमुख कारकों पर निर्भर करता है। भू-राजनीतिक अस्थिरता या गंभीर आर्थिक मंदी की आशंकाएं सुरक्षित पनाहगाह के रूप में चांदी की कीमतों को ऊपर ले जा सकती हैं, हालांकि सोने की तुलना में इसका सुरक्षित प्रभाव कम रहता है। इसके अलावा, बिना ब्याज वाली संपत्ति होने के कारण ब्याज दरें घटने पर चांदी में तेजी आने का रुझान रहता है। चूंकि इसका वैश्विक मूल्य अमेरिकी डॉलर (XAG/USD) में तय होता है, इसलिए डॉलर के रुख का इस पर सीधा असर पड़ता है। मजबूत अमेरिकी डॉलर चांदी की कीमतों पर अंकुश लगाता है, जबकि कमजोर डॉलर इसकी कीमतों को रफ्तार देने का काम करता है। वैश्विक स्तर पर निवेश मांग, खनन आपूर्ति और रीसाइक्लिंग दरें भी इसके भाव को प्रभावित करती हैं, खासकर तब जब चांदी सोने की तुलना में खनन में कहीं अधिक प्रचुरता से उपलब्ध है।

उद्योग जगत में चांदी की उपयोगिता इसकी कीमतों का एक बड़ा आधार है। इलेक्ट्रॉनिक्स और सौर ऊर्जा जैसे क्षेत्रों में इसका बड़े पैमाने पर इस्तेमाल होता है, क्योंकि इसमें तांबे और सोने की तुलना में भी सबसे अधिक विद्युत चालकता पाई जाती है। औद्योगिक मांग में उछाल कीमतों को ऊपर खींचता है, जबकि गिरावट इसे नीचे ले आती है। अमेरिका, चीन और भारत की अर्थव्यवस्थाओं की हलचल भी इसकी कीमतों में बदलाव लाती है। अमेरिका और विशेषकर चीन के बड़े औद्योगिक क्षेत्र निर्माण प्रक्रियाओं में चांदी का भारी उपयोग करते हैं, जबकि भारत में आभूषणों के लिए आम उपभोक्ताओं की मांग इसकी वैश्विक मूल्य निर्धारण प्रक्रिया में बेहद महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।

सोने और चांदी का अनुपात और अन्य वैश्विक संपत्तियों की स्थिति

चांदी की चाल आमतौर पर सोने के कदमों पर चलती है। जब सोने के भाव चढ़ते हैं, तो चांदी भी प्रायः उसी राह पर बढ़ती है क्योंकि दोनों की सुरक्षित संपत्ति की पहचान एक जैसी है। गोल्ड/सिल्वर अनुपात, जो यह दर्शाता है कि एक औंस सोने के मूल्य के बराबर होने के लिए कितने औंस चांदी की आवश्यकता होगी, दोनों धातुओं के सापेक्ष मूल्यांकन को समझने में मदद करता है। निवेशक ऊंचे अनुपात को इस बात का संकेत मानते हैं कि चांदी का मूल्य कम आंका गया है या सोना अत्यधिक महंगा हो गया है। इसके विपरीत, कम अनुपात यह दर्शाता है कि चांदी की तुलना में सोना कम मूल्यांकित हो सकता है।

सोमवार को सोने की कीमतों में भी गिरावट देखी गई। यूरोपीय सत्र के शुरुआती घंटों में सोना एक सप्ताह के उच्च स्तर से फिसलकर 4,170 डॉलर प्रति औंस के नए दैनिक निचले स्तर पर पहुंच गया। अमेरिकी फेडरल रिजर्व के सख्त नीतिगत रुख के बीच डॉलर में आई नई लिवाली ने सोने पर दबाव बनाया।

मुद्रा बाजार और डिजिटल संपत्तियों में भी मिला-जुला रुख देखा गया। एशियाई सत्र में छुट्टी के कारण कम लिक्विडिटी के बीच ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) 0.7000 से नीचे कारोबार कर रहा था, जहां नवंबर में आरबीए द्वारा दर वृद्धि की घटती संभावनाओं ने इस पर दबाव बनाए रखा। वहीं अमेरिकी बॉन्ड यील्ड्स में नरमी के बावजूद यूएसडी/जेपीवाई (USD/JPY) 158.00 से ऊपर सीमित दायरे में कारोबार करता दिखा, क्योंकि जापानी अधिकारियों द्वारा येन को संभालने के लिए संभावित हस्तक्षेप की अटकलें बाजार में बनी हुई थीं। जापान और अमेरिका में सार्वजनिक अवकाश के कारण लिक्विडिटी पतली रही।

भारतीय रुपये (INR) ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले सोमवार को बढ़त के साथ शुरुआत की और 95.80 के करीब अपनी रिकवरी बनाए रखी। भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) द्वारा डॉलर की मांग को नियंत्रित करने के नए कदमों से भारतीय मुद्रा को आवश्यक राहत मिली। दूसरी ओर, डिजिटल संपत्ति क्षेत्र में पाई नेटवर्क (PI) सोमवार को लाल निशान में रहा और 0.0800 डॉलर के समर्थन स्तर के ऊपर दबाव में मंडराता दिखा। टोकन का ओपन इंटरेस्ट 9 मिलियन डॉलर से नीचे गिर गया, जो घटती सट्टा मांग और घबराहट भरे माहौल का संकेत देता है।