अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में जोखिम वाली संपत्तियों के प्रति निवेशकों की धारणा सुधरने से ब्रिटिश पाउंड को सहारा मिला है। इस बदलाव के चलते जीबीपी/यूएसडी की विनिमय दर बढ़कर 1.3250 के स्तर के पास पहुंच गई है। अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में हाल की तेजी पर विराम लगने के कारण अमेरिकी डॉलर पर दबाव देखा गया, जिससे पाउंड स्टर्लिंग में सुधार को गति मिली।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स पर दबाव और बॉन्ड यील्ड की चाल
अमेरिकी सरकारी बॉन्ड पर मिलने वाले रिटर्न में आई नरमी ने डॉलर की चमक को फीका किया है। यूरोपीय व्यापारिक सत्र की शुरुआत में डॉलर इंडेक्स (डीएक्सवाई), जो दुनिया की छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर के मूल्य का आकलन करता है, 0.16% की गिरावट के साथ 102.00 के स्तर से थोड़ा नीचे कारोबार करता दिखा। व्यापक मुद्रा बाजार की बात करें तो दैनिक प्रदर्शन तालिका के अनुसार अमेरिकी डॉलर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले सबसे कमजोर स्थिति में दर्ज किया गया।
मुद्राओं के आपसी उतार-चढ़ाव को दर्शाने वाले हीट मैप से पता चलता है कि अन्य प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले डॉलर में मिला-जुला लेकिन कमजोर रुझान रहा। इस बीच जापानी येन के मुकाबले डॉलर का दबाव बना हुआ है, जबकि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर जैसे जोखिम-संवेदनशील विकल्प डॉलर के कमजोर पड़ने का सीधा लाभ उठा रहे हैं।
मुद्रास्फीति और फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति पर टिकी निगाहें
बाजार प्रतिभागियों का ध्यान अब सितंबर महीने के अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) पर केंद्रित हो गया है, जो बुधवार को जारी होने वाला है। यह महंगाई का आंकड़ा फेडरल रिजर्व (फेड) की ब्याज दर संबंधी भावी रणनीतियों के लिए बेहद निर्णायक माना जा रहा है। कई केंद्रीय बैंक अधिकारियों ने संकेत दिया है कि ऊर्जा संकट और कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) के बुनियादी ढांचे के विस्तार से उत्पन्न होने वाला उच्च मूल्य दबाव उनके लिए एक बड़ी चिंता का विषय बना हुआ है।
फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) की सितंबर बैठक के कार्यवृत्त (मिनट्स) के अनुसार, कई नीति निर्माताओं ने आगाह किया कि एआई ढांचे का तेजी से बढ़ता निर्माण भविष्य में कुल मांग को आपूर्ति से आगे निकाल सकता है, जिसके परिणामस्वरूप कीमतों पर ऊपर की ओर अतिरिक्त दबाव बनने की आशंका है। यही वजह है कि ब्याज दरों में कटौती की गति को लेकर निवेशक काफी सतर्कता बरत रहे हैं।
जीबीपी/यूएसडी का तकनीकी विश्लेषण और अहम स्तर
दैनिक तकनीकी चार्ट पर जीबीपी/यूएसडी 1.3243 के स्तर पर कारोबार कर रहा है। यह जोड़ी अभी भी 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) यानी 1.3298 से नीचे बनी हुई है, जो अल्पावधि में मंदी के रुझान (बेयरिश बायस) को दर्शाता है। 20-दिवसीय ईएमए से नीचे की यह स्थिति दर्शाती है कि बाजार में किसी भी तेजी पर बिकवाली का दबाव हावी हो सकता है।
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) लगभग 40 के आसपास है। यह स्तर कमजोर गति का संकेत देता है, हालांकि यह अत्यधिक ओवरसोल्ड क्षेत्र में नहीं है। ऊपर की ओर जाने पर, तत्काल प्रतिरोध 20-दिवसीय ईएमए यानी 1.3298 पर स्थित है। पाउंड में टिकाऊ सुधार के लिए इस बाधा को पार करना आवश्यक होगा। इसके विपरीत, यदि गिरावट जारी रहती है तो अक्टूबर का निचला स्तर 1.3181 प्रमुख समर्थन क्षेत्र के रूप में काम करेगा।
पाउंड स्टर्लिंग का इतिहास और वैश्विक मुद्रा बाजार में भूमिका
पाउंड स्टर्लिंग दुनिया की सबसे पुरानी मुद्रा मानी जाती है, जिसका इतिहास 886 ईस्वी से जुड़ा है। यह यूनाइटेड किंगडम की आधिकारिक मुद्रा है। वर्ष 2022 के आंकड़ों के अनुसार, विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार (एफएक्स) में यह चौथी सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा है, जिसकी कुल लेनदेन में 12% हिस्सेदारी है और यहां रोजाना औसतन 630 अरब डॉलर का कारोबार होता है।
इसके प्रमुख व्यापारिक जोड़ों में जीबीपी/यूएसडी शामिल है, जिसे ट्रेडर्स की भाषा में 'केबल' कहा जाता है और यह विदेशी मुद्रा बाजार के 11% हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है। इसके अलावा जीबीपी/जेपीवाई, जिसे ट्रेडर्स 'ड्रैगन' के नाम से जानते हैं, 3% हिस्सेदारी रखता है, जबकि ईयूआर/जीबीपी की हिस्सेदारी 2% है। पाउंड स्टर्लिंग को जारी करने की जिम्मेदारी बैंक ऑफ इंग्लैंड (बीओई) की है।
बैंक ऑफ इंग्लैंड की नीतियां और आर्थिक आंकड़ों का असर
पाउंड स्टर्लिंग के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा तय की जाने वाली मौद्रिक नीति है। केंद्रीय बैंक अपने निर्णय मूल्य स्थिरता के प्राथमिक लक्ष्य पर आधारित रखता है, जिसका आशय लगभग 2% की स्थिर मुद्रास्फीति दर हासिल करना है। इस लक्ष्य को पाने के लिए बैंक का प्राथमिक हथियार ब्याज दरों का समायोजन है।
जब मुद्रास्फीति बहुत अधिक हो जाती है, तो बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों को बढ़ाकर इसे नियंत्रित करने का प्रयास करता है। इससे लोगों और व्यवसायों के लिए कर्ज लेना महंगा हो जाता है। उच्च ब्याज दरें वैश्विक निवेशकों को यूके में पूंजी लगाने के लिए आकर्षित करती हैं, जो आमतौर पर ब्रिटिश पाउंड के लिए सकारात्मक माना जाता है। इसके विपरीत, जब मुद्रास्फीति अत्यधिक नीचे गिर जाती है, तो यह सुस्त आर्थिक वृद्धि का संकेत होता है। ऐसी स्थिति में केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को घटाने पर विचार करता है ताकि ऋण सस्ता हो और कंपनियां विकास परियोजनाओं में अधिक निवेश कर सकें।
जीडीपी, विनिर्माण एवं सेवा पीएमआई और रोजगार जैसे आर्थिक आंकड़े भी ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था की सेहत दर्शाते हैं और पाउंड की दिशा तय करते हैं। मजबूत आंकड़े विदेशी निवेश आकर्षित करते हैं और दरें बढ़ाने का समर्थन करते हैं, जिससे पाउंड मजबूत होता है। इसके अलावा व्यापार संतुलन (ट्रेड बैलेंस) भी एक अहम संकेतक है। यदि किसी देश का निर्यात मजबूत होता है, तो विदेशी खरीदारों की मांग के कारण उसकी मुद्रा मजबूत होती है, जबकि नकारात्मक व्यापार संतुलन मुद्रा पर दबाव डालता है।
अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं का ताजा हाल
विदेशी मुद्रा बाजार में अन्य जोड़ियों में भी हलचल देखी जा रही है। एयूडी/यूएसडी ने साप्ताहिक निचले स्तर से वापसी करते हुए बढ़त बनाई है और शुक्रवार को एशियाई सत्र में यह 0.7000 के स्तर की ओर बढ़ने की कोशिश में दिखा। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट और रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) से सख्त नीतिगत उम्मीदों ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को सहारा दिया है।
दूसरी तरफ, यूएसडी/जेपीवाई 158.00 के आसपास अपनी बढ़त बनाए रखने का प्रयास कर रहा है। शुक्रवार को आए आंकड़ों से पता चला कि जापान में घरेलू खर्च में लगातार नौवें महीने गिरावट आई है, जिसने जापानी येन को कमजोर किया है। जिंस बाजार की बात करें तो सोना मजबूत रुख के साथ शुक्रवार को 4,200 डॉलर के स्तर को फिर से छूता नजर आया। कच्चे तेल की कीमतों और ट्रेजरी यील्ड में आई गिरावट के बीच पीली धातु को गति मिली है, हालांकि इसके दैनिक आरएसआई पर अब भी सतर्कता के संकेत बने हुए हैं।
