अंतरराष्ट्रीय बाजार में बहुमूल्य धातुओं के कारोबार में शुक्रवार को सोने की कीमतों में निचले स्तरों से हल्का सुधार देखने को मिला। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड में जारी आक्रामक तेजी पर कुछ समय के लिए ब्रेक लगने से सोने को सहारा मिला है। हाजिर सोना (XAU/USD) गुरुवार को लुढ़ककर एक हफ्ते के निचले स्तर 4,244 डॉलर प्रति औंस पर आ गया था, जहां से उबरकर यह 4,310 डॉलर के आसपास कारोबार करता दिखा। हालांकि, इस सीमित रिकवरी के बावजूद व्यापक तकनीकी और बुनियादी कारक मंदी का संकेत दे रहे हैं, जिससे सोने पर लगातार साप्ताहिक गिरावट का दबाव बना हुआ है। लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, सोने की ताजा कीमत 4,342 डॉलर दर्ज की गई है, जो पिछले बंद भाव 4,298 डॉलर की तुलना में 1.03 प्रतिशत अधिक है, जबकि इसका 52 हफ्तों का दायरा 3,752 डॉलर से 5,586 डॉलर के बीच रहा है।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स और बॉन्ड यील्ड की चाल
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY), जो दुनिया की छह प्रमुख मुद्राओं की तुलना में ग्रीनबैक की मजबूती को मापता है, गुरुवार को लगभग दो महीने के शीर्ष स्तर 101.40 तक चढ़ने के बाद शुक्रवार को फिसलकर 101 के आसपास आ गया। डॉलर में आई इस हल्की नरमी ने डॉलर-मूल्यवर्ग वाली संपत्तियों को फौरी राहत प्रदान की। वहीं, अमेरिका की बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड गुरुवार को 5.22 प्रतिशत के स्तर को छू गई थी, जो साल 2007 के बाद का सबसे उच्चतम स्तर था। शुक्रवार को यह यील्ड घटकर 5.17 प्रतिशत के करीब आ गई। जब सरकारी बॉन्ड यील्ड पांच प्रतिशत के ऊपर टिकी रहती है, तो गैर-उपज वाली संपत्तियों जैसे सोने में निवेश की लागत बढ़ जाती है, जिससे बड़े संस्थागत निवेशक सरकारी प्रतिभूतियों की ओर रुख करने लगते हैं।
पश्चिम एशिया में तनाव और तेल की कीमतों से उपजी महंगाई
पश्चिम एशिया के भू-राजनीतिक संघर्ष और युद्ध की परिस्थितियों ने कच्चे तेल की कीमतों को भड़का दिया है, जिससे वैश्विक स्तर पर महंगाई का दबाव फिर से गहराने लगा है। तेल कीमतों में दो दिनों की लगातार तेजी ने मुद्रास्फीति की चिंताओं को फिर से जिंदा कर दिया है, जिससे अमेरिकी फेडरल रिजर्व के लिए महंगाई को अपने दो प्रतिशत के निर्धारित लक्ष्य तक लाने की प्रक्रिया काफी जटिल हो गई है। कूटनीतिक मोर्चे पर, ईरान ने यह पेशकश रखी है कि यदि वाशिंगटन अपने सैन्य दबाव को घटाता है और नाकाबंदी को हटाता है, तो वह सात दिनों के भीतर होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोल सकता है। अमेरिकी और ईरानी अधिकारी चरणबद्ध समझौते पर चर्चा कर रहे हैं, लेकिन दोनों पक्षों के रुख में भारी अंतर बना हुआ है और अभी तक कोई ठोस सफलता हासिल नहीं हुई है। ऊर्जा संकट से उपजी महंगाई केंद्रीय बैंकों को ब्याज दरें ऊंची बनाए रखने पर मजबूर कर रही है।
फेडरल रिजर्व की सख्त नीतियां और आगामी आर्थिक आंकड़े
वित्तीय बाजारों में फेडरल रिजर्व के आक्रामक नीतिगत रुख को लेकर आशंकाएं लगातार गहरा रही हैं। निवेशक अब अक्टूबर की बैठक में फेड द्वारा ब्याज दरों में एक और बढ़ोतरी किए जाने की मजबूत संभावना मानकर चल रहे हैं। आगामी सप्ताह में बाजार का पूरा ध्यान कई महत्वपूर्ण अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों पर केंद्रित रहेगा, जिनमें व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मुद्रास्फीति आंकड़े, आईएसएम विनिर्माण पीएमआई (ISM Manufacturing PMI) और गैर-कृषि पेरोल (Nonfarm Payrolls) रिपोर्ट शामिल हैं। यदि रोजगार और महंगाई के आंकड़े उम्मीद से ज्यादा मजबूत आते हैं, तो फेडरल रिजर्व को सख्त मौद्रिक कदम उठाने की अतिरिक्त छूट मिलेगी, जो सोने की तेजी पर ब्रेक लगाने का काम कर सकता है।
चार घंटे के चार्ट पर सोने का तकनीकी ढांचा
चार घंटे के तकनीकी चार्ट पर XAU/USD ने निकट अवधि में एक सुधारात्मक रुख बनाए रखा है, क्योंकि यह बॉलिंजर बैंड्स के 20-पीरियड सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) 4,299 डॉलर के ऊपर टिकने में सफल रहा है, जबकि निचला बैंड 4,237 डॉलर पर समर्थन दे रहा है। कीमत हालिया उतार-चढ़ाव वाले दायरे के ऊपरी हिस्से की तरफ बढ़ रही है। 14-पीरियड रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) लगभग 51 के स्तर पर है, जो तटस्थ से मजबूत मोमेंटम को दर्शाता है, जबकि मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) का थोड़ा सकारात्मक होना हल्के बुलिश रुझान की पुष्टि करता है। ऊपर की तरफ, सोने के लिए तत्काल क्षैतिज अवरोध 4,330 डॉलर पर है, जिसके बाद बॉलिंजर का ऊपरी बैंड 4,362 डॉलर पर स्थित है। यदि कीमत इस स्तर से ऊपर टिकी रहती है, तो 4,450 डॉलर से 4,500 डॉलर का दायरा खुल सकता है। इसके विपरीत, नीचे की ओर पहला समर्थन 4,299 डॉलर के मिडिल बैंड पर है, जिसके टूटने पर निचला बैंड 4,237 डॉलर का परीक्षण हो सकता है और गहरा दबाव बनने पर 4,150 डॉलर से 4,200 डॉलर का समर्थन क्षेत्र सक्रिय हो जाएगा।
लाइव तकनीकी संकेतक और दीर्घकालिक रुझान
दैनिक समय-सीमा पर उपलब्ध लाइव संकेतकों के अनुसार, सोने का 14-दिवसीय आरएसआई (RSI) 45 पर है, जबकि एमएसीडी (MACD) -22.14 पर सिग्नल रेखा -4.20 के नीचे नकारात्मक हिस्टोग्राम (-17.94) के साथ मंदी का स्पष्ट संकेत दे रहा है। 20-दिवसीय घातीय मूविंग एवरेज (EMA20) 4,395 डॉलर, EMA50 4,384 डॉलर और EMA200 4,435 डॉलर पर स्थित है, जबकि 50-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज (SMA50) 4,355 डॉलर और SMA200 4,556 डॉलर पर है। चार्ट पर EMA50 का EMA200 से नीचे जाना डेथ क्रॉस का निर्माण करता है, जिससे दीर्घकालिक रुझान डाउनट्रेंड में बना हुआ है। बॉलिंजर बैंड्स 4,281 डॉलर से 4,536 डॉलर के दायरे में हैं, जिनका मध्य स्तर 4,409 डॉलर है। एडीएक्स (ADX) 15 के स्तर पर कमजोर ट्रेंड या सीमित दायरे का संकेत देता है, वहीं स्टोकेस्टिक में फास्ट लाइन 32 और सिग्नल लाइन 19 पर है। औसत वास्तविक दायरा (ATR) 97.71 डॉलर है, जो दैनिक अस्थिरता के लिए स्टॉप-लॉस बफर के रूप में कार्य करता है। अहम स्तरों में पिवट पॉइंट 4,328 डॉलर पर है, जिसके लिए रेजिस्टेंस R1 4,366 डॉलर व R2 4,389 डॉलर है, जबकि सपोर्ट S1 4,305 डॉलर व S2 4,267 डॉलर पर दर्ज किया गया है।
मुद्रा बाजार और केंद्रीय बैंकों के नीतिगत फैसले
वैश्विक मुद्रा बाजारों में भी खासी हलचल देखी गई। एशियाई कारोबारी सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) 200-दिवसीय एसएमए के नीचे खिसकने के बाद अगस्त की शुरुआत के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया और 0.7000 के मनोवैज्ञानिक स्तर के पास बेहद कमजोर नजर आया। अमेरिकी डॉलर की मजबूती और तेल जनित महंगाई ने रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) द्वारा दरें बढ़ाए जाने के अनुमानों को दबा दिया। दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन (USD/JPY) तीन सप्ताह के उच्च स्तर 159.00 पर पहुंचने के बाद सुस्त पड़ा, क्योंकि जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार में हस्तक्षेप की आशंका से निवेशक सतर्क हो गए। इस बीच, बैंक ऑफ जापान (BoJ) ने एक महत्वपूर्ण नीतिगत कदम उठाते हुए अपने अल्पकालिक नीतिगत ब्याज दर लक्ष्य को 1.00 प्रतिशत से बढ़ाकर 1.25 प्रतिशत कर दिया। यह निर्णय सात-दो के बहुमत से लिया गया, जो मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने की दिशा में एक और कदम था और बाजार की उम्मीदों के पूरी तरह अनुकूल रहा।
सुरक्षित निवेश के रूप में सोने का ऐतिहासिक महत्व और केंद्रीय बैंकों की खरीदारी
मानव इतिहास में सोने ने हमेशा मूल्य के संचय और विनिमय के माध्यम के रूप में एक बुनियादी भूमिका निभाई है। आभूषणों और चमक-दमक के अतिरिक्त, आधुनिक वित्तीय प्रणाली में इसे संकट के समय सबसे सुरक्षित आश्रय (सेफ-हेवन) माना जाता है। चूंकि यह किसी विशेष सरकार या बैंक की देनदारी पर निर्भर नहीं करता, इसलिए इसे मुद्रा अवमूल्यन और अनियंत्रित महंगाई के खिलाफ सबसे मजबूत सुरक्षा कवच के रूप में देखा जाता है। केंद्रीय बैंक दुनिया में सोने के सबसे बड़े धारक हैं। कठिन और अनिश्चित समय में अपनी घरेलू मुद्राओं को स्थिरता प्रदान करने और अपनी वित्तीय साख मजबूत करने के लिए वे अपने विदेशी मुद्रा भंडार का विविधीकरण करते हैं। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के आंकड़ों के मुताबिक, केंद्रीय बैंकों ने वर्ष 2022 में अपने भंडार में 1,136 टन सोना जोड़ा था, जिसकी कुल कीमत लगभग 70 अरब डॉलर थी। यह रिकॉर्ड इतिहास में अब तक की सबसे बड़ी वार्षिक खरीद थी। विशेष रूप से चीन, भारत और तुर्की जैसे उभरते देशों के केंद्रीय बैंक अपने स्वर्ण भंडार में तेजी से विस्तार कर रहे हैं।
सोने, अमेरिकी डॉलर और जोखिम भरी संपत्तियों का विपरीत संबंध
वित्तीय बाजारों में सोने का अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों के साथ विपरीत संबंध माना जाता है। चूंकि अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने का मूल्यांकन डॉलर (XAU/USD) में किया जाता है, इसलिए जब डॉलर की क्रय शक्ति घटती है या डॉलर कमजोर होता है, तो सोने के भाव चढ़ने लगते हैं। इसके विपरीत, जब डॉलर मजबूत होता है और सरकारी बॉन्ड पर ब्याज दरें 5 प्रतिशत से ऊपर बनी रहती हैं, तो सोने की मांग पर सीधा दबाव पड़ता है। इसी तरह शेयर बाजार और जोखिम भरी संपत्तियों के साथ भी इसका उलटा संबंध होता है। जब शेयर बाजार तेजी में होते हैं, तो निवेशक सोने से पैसा निकालकर इक्विटी में लगाते हैं, जबकि आर्थिक मंदी, युद्ध या वित्तीय संकट की आहट मिलते ही निवेशक जोखिम भरे बाजारों को छोड़कर सोने की शरण लेते हैं। आने वाले दिनों में अमेरिका के महंगाई और रोजगार आंकड़े ही सोने की अंतिम दिशा तय करेंगे।
