अमेरिकी डॉलर के सामने भारतीय रुपया फिसला, ब्याज दरों में वृद्धि की आशंकाओं से मुद्रा बाजार में हलचल

कच्चे तेल की गिरावट से रुपये को सीमित सहारा

घरेलू बाजार में ऊर्जा की कीमतों की बात करें तो वायदा बाजार में तेल के दाम नीचे आए हैं। शुरुआती कारोबारी सत्र के दौरान एमसीएक्स पर 19 अक्टूबर को समाप्त होने वाला कच्चा तेल अनुबंध 1.43 प्रतिशत गिरकर लगभग 8,520 रुपये के स्तर पर देखा गया, जो पिछले दो हफ्तों का निचला स्तर है। ऊर्जा जरूरतों के लिए भारी मात्रा में पेट्रोलियम आयात पर निर्भर रहने वाले भारत जैसे देशों की अर्थव्यवस्थाओं और उनकी मुद्राओं के लिए कच्चे तेल का सस्ता होना बेहद अनुकूल माना जाता है। तेल की अंतरराष्ट्रीय कीमतों में आई यह कमी भारत के आयात बिल और चालू खाता घाटे के दबाव को कम करने में मदद करती है, जिससे रुपये को डॉलर की वैश्विक तेजी के बीच कुछ राहत मिलती है।

भू-राजनीतिक घटनाक्रम: ईरान पर ट्रंप का बयान और आगामी शिखर सम्मेलन

वैश्विक कूटनीति के मोर्चे पर संयुक्त राष्ट्र महासभा में मंगलवार को दिए गए एक भाषण में अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने ईरान को लेकर बेहद कड़ा रुख जाहिर किया। डोनाल्ड ट्रंप ने कहा कि या तो वॉशिंगटन एक समझौता करेगा या फिर वह उस देश को बर्बादी की ओर धकेल देगा। उन्होंने कहा, "मुझे यह बड़ा निर्णय लेना है कि समझौता किया जाए या ईरान को बिना किसी अस्तित्व की संभावना और भविष्य की महानता या पीढ़ियों की आशा के नरक में धकेल दिया जाए।" ट्रंप ने दोहराया कि ईरान को कभी भी परमाणु हथियार हासिल नहीं करने दिया जाएगा और उन्होंने स्पष्ट किया कि मध्यावधि चुनावों के तुरंत बाद उस देश के साथ समझौता किया जाएगा। इस बीच वित्तीय बाजार अप्रत्यक्ष अमेरिका-ईरान वार्ताओं के दौर के पूरा होने पर ज्यादा ध्यान नहीं दे रहे हैं। बाजार सहभागियों की मुख्य नजर वॉशिंगटन में गुरुवार को होने वाली अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग की बहुप्रतीक्षित शिखर बैठक पर टिकी है। अमेरिका और चीन के बीच व्यापार तनाव में कई महीनों की नरमी के बाद, यह बैठक तय करेगी कि दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं अपने युद्धविराम को आगे बढ़ाएंगी या फिर अनिश्चितता के एक नए दौर में प्रवेश करेंगी।

विदेशी मुद्रा और कमोडिटी बाजारों का ताजा रुख

अन्य प्रमुख संपत्तियों और मुद्राओं में भी डॉलर की मजबूती का साफ असर देखने को मिल रहा है। एशियाई सत्र में बुधवार को ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) पर नए सिरे से बिकवाली का दबाव देखा गया और यह 0.7100 के स्तर का परीक्षण कर रहा है। ऑस्ट्रेलिया के पीएमआई आंकड़ों में विनिर्माण क्षेत्र में संकुचन और सेवा क्षेत्र में लगातार दूसरे महीने सुस्त विस्तार दर्ज होने से इस जोड़ी में गिरावट आई, जिसे मजबूत डॉलर और गुरुवार की ट्रंप-शी वार्ता की प्रतीक्षा ने और हवा दी। इसी प्रकार, डॉलर बनाम जापानी येन (USD/JPY) बुधवार को एशियाई कारोबार में 157.00 के मध्य स्तर के करीब मंडरा रहा है, जो पिछले शुक्रवार को छुए गए दो सप्ताह के उच्च स्तर के निकट है। बैंक ऑफ जापान द्वारा अल्पकालिक ब्याज दर लक्ष्य को 7-2 के बहुमत से 1.00 प्रतिशत से बढ़ाकर 1.25 प्रतिशत करने के बावजूद येन पर दबाव बना रहा, क्योंकि मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने का यह कदम काफी हद तक पहले से अपेक्षित था।

सर्राफा बाजार की ओर रुख करें तो सोने पर भी ताजा बिकवाली का दबाव आया है और यह बुधवार को एशिया में 4,350 डॉलर के करीब संघर्ष करता नजर आया, जिससे 4,300 डॉलर से नीचे के स्तरों से आई पिछली तेजी का एक हिस्सा घट गया। कारोबारी राष्ट्रपति ट्रंप और शी जिनपिंग की बैठक से पहले सोने में नए दिशात्मक दांव लगाने से परहेज कर रहे हैं। दूसरी ओर, क्रिप्टोकरेंसी बाजार में कार्डानो (ADA) ने अपनी तेजी का दायरा बढ़ाया है और इस हफ्ते 14 प्रतिशत से अधिक की बढ़त के बाद यह 0.262 डॉलर के ऊपर कारोबार कर रहा है। कार्डानो में यह तेजी ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि, सकारात्मक फंडिंग दरों और व्हेल्स द्वारा संचय के संकेतों से प्रेरित है।

रुपये की चाल को तय करने वाले प्रमुख व्यापक आर्थिक कारक

भारतीय रुपया बाहरी वैश्विक कारकों के प्रति सबसे संवेदनशील मुद्राओं में शुमार है। चूंकि भारत अपनी ऊर्जा आवश्यकताओं के लिए आयातित कच्चे तेल पर काफी हद तक निर्भर है, इसलिए अंतरराष्ट्रीय तेल की कीमतें घरेलू मुद्रा के लिए निर्णायक होती हैं। इसके साथ ही अमेरिकी डॉलर का व्यापक वैश्विक मूल्य और विदेशी निवेश का स्तर भी रुपये की गति तय करते हैं, क्योंकि अधिकांश अंतरराष्ट्रीय व्यापार का निपटान डॉलर में ही होता है। भारतीय रिजर्व बैंक की विदेशी मुद्रा बाजार में प्रत्यक्ष भूमिका बेहद अहम होती है। केंद्रीय बैंक विनिमय दर को स्थिर रखने और व्यापार को सुचारू बनाने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में सक्रिय रूप से हस्तक्षेप करता है। इसके अलावा, रिजर्व बैंक ब्याज दरों को समायोजित करके मुद्रास्फीति को अपने 4 प्रतिशत के लक्ष्य पर बनाए रखने का प्रयास करता है।

आमतौर पर उच्च ब्याज दरें रुपये को मजबूती देती हैं। ऐसा 'कैरी ट्रेड' के कारण होता है, जहां अंतरराष्ट्रीय निवेशक कम ब्याज दर वाले देशों से उधार लेकर भारत जैसे अपेक्षाकृत अधिक ब्याज दर देने वाले देशों में पूंजी लगाते हैं और अंतर से मुनाफा कमाते हैं। रुपये के मूल्य को प्रभावित करने वाले अन्य प्रमुख व्यापक आर्थिक संकेतकों में देश की आर्थिक विकास दर यानी जीडीपी, व्यापार संतुलन और विदेशी निवेश का प्रवाह शामिल हैं। उच्च आर्थिक विकास दर से विदेशी निवेश बढ़ता है, जिससे रुपये की मांग में वृद्धि होती है। व्यापार घाटे में कमी भी अंततः रुपये को सशक्त बनाती है। इसके अलावा, जब वैश्विक स्तर पर जोखिम लेने का माहौल सकारात्मक होता है, तो प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI) और विदेशी संस्थागत निवेश (FII) का प्रवाह बढ़ता है, जिसका सीधा फायदा भारतीय मुद्रा को मिलता है। दूसरी ओर, उच्च मुद्रास्फीति, विशेष रूप से यदि यह भारत के प्रतिस्पर्धी देशों की तुलना में अधिक हो, तो मुद्रा के लिए नकारात्मक साबित होती है क्योंकि यह अत्यधिक आपूर्ति के माध्यम से अवमूल्यन को दर्शाती है और आयात लागत को बढ़ाती है। हालांकि, महंगाई बढ़ने पर यदि रिजर्व बैंक ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है, तो यह अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को आकर्षित कर रुपये के पक्ष में काम कर सकता है।

दैनिक चार्ट पर तकनीकी विश्लेषण और मौजूदा स्तर

दैनिक मूल्य चार्ट के तकनीकी विश्लेषण पर नजर डालें तो अमेरिकी डॉलर बनाम भारतीय रुपया (USD/INR) 95.6305 पर कारोबार करते हुए हल्का बुलिश रुख दिखा रहा है, क्योंकि हाजिर भाव 95.5260 पर स्थित 20-अवधि के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) से ऊपर बना हुआ है। इस अल्पकालिक ईएमए के ऊपर भाव का टिकना अंतर्निहित मांग की उपस्थिति को दर्शाता है। वहीं, 53.79 के स्तर पर स्थित रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) तटस्थ 50 रेखा से थोड़ा ऊपर बना हुआ है, जो आक्रामक के बजाय स्थिर तेजी की गति का संकेत दे रहा है। गिरावट के पक्ष में 95.53 के पास स्थित 20-दिवसीय ईएमए तत्काल समर्थन का कार्य कर रहा है, जो कीमतों के नीचे एक ठोस आधार प्रदान करता है। जब तक यह मुद्रा जोड़ी इस मूविंग एवरेज की रक्षा करती है, खरीदारों का नियंत्रण बने रहने की पूरी संभावना है और ईएमए की ओर किसी भी गिरावट को संभावित खरीदारी के अवसर के रूप में देखा जाएगा।

लाइव मार्केट डेटा के अनुसार, सत्र की समाप्ति तक USD/INR 95.68 पर दर्ज किया गया, जो पिछले 95.71 के बंद स्तर से 0.03 प्रतिशत नीचे है। इसका 52-हफ्तों का दायरा 85.86 से 97.05 रहा है। अन्य लाइव तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय आरएसआई 53 पर है, जबकि एमएसीडी 0.14 पर है जो 0.05 के सिग्नल स्तर से ऊपर रहकर बुलिश रुझान को दर्शाता है। मूविंग एवरेज में 20-दिवसीय ईएमए 95.48, 50-दिवसीय ईएमए 95.40 और 200-दिवसीय ईएमए 93.41 पर स्थित हैं। लंबी अवधि में 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर होना गोल्डन क्रॉस और अपट्रेंड की पुष्टि करता है। 20-दिवसीय बोलिंजर बैंड 94.21 से 96.40 के दायरे में है, जबकि ट्रेंड की मजबूती दर्शाने वाला एडीएक्स 35 पर ट्रेंडिंग अवस्था में है। दैनिक स्तरों पर पिवट बिंदु 95.64 पर है, जिसके लिए पहला रेजिस्टेंस 95.73 और दूसरा रेजिस्टेंस 95.78 है, जबकि तात्कालिक सपोर्ट 95.60 और दूसरा प्रमुख सपोर्ट 95.51 पर देखा जा रहा है।