वैश्विक मुद्रा विनिमय बाजार में अमेरिकी डॉलर और कनाडाई डॉलर की जोड़ी में लगातार दूसरे दिन कमजोरी देखने को मिली है। एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान यह मुद्रा जोड़ी 1.4210 के आसपास कारोबार करती नजर आई, जबकि इसका रुख 1.4200 के महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर की ओर बना हुआ था। इससे पहले 1 अक्टूबर को इस जोड़ी ने 1.4262 का स्तर छूकर लगभग 18 महीने का नया उच्च स्तर स्थापित किया था। उस तेज उछाल के बाद बाजार में सीमित मुनाफावसूली का दौर शुरू हुआ, जिसके चलते भाव अपने हालिया शिखर से थोड़ा नीचे आ गया है। हालांकि इस गिरावट के बावजूद चार्ट पर दीर्घकालिक तेजी का ढांचा अब भी सुरक्षित दिखाई दे रहा है।
दैनिक चार्ट पर तकनीकी संकेत और मूविंग एवरेज
दैनिक मूल्य चार्ट के तकनीकी विश्लेषण से स्पष्ट होता है कि मौजूदा भाव एक एसेंडिंग चैनल की ऊपरी ट्रेंडलाइन के ठीक नीचे टिका हुआ है। यह स्थिति दर्शाती है कि बाजार में तेजी का बुनियादी रुझान बना हुआ है। यूएसडी/सीएडी की हाजिर कीमत नौ-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) 1.4157 और 50-दिवसीय ईएमए दोनों से ऊपर बनी हुई है। इन दोनों प्रमुख ट्रेंड संकेतकों के ऊपर भाव का बने रहना इस बात का प्रमाण है कि निचले स्तरों पर खरीदारों की मांग अब भी सक्रिय है। लंबी अवधि के दृष्टिकोण से 50-दिवसीय ईएमए 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर चल रहा है, जो कि तेजी के बने रहने का संकेत है।
हालांकि दूसरी तरफ गति को मापने वाला 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 74 के करीब पहुंच गया है। तकनीकी विश्लेषण में 70 से ऊपर का आरएसआई स्तर ओवरबॉट यानी अत्यधिक खरीदारी की स्थिति माना जाता है। इससे यह संकेत मिलता है कि पिछले कुछ हफ्तों से जारी तेजी की रफ्तार अब थोड़ी अत्यधिक खिंच चुकी है, और अल्पावधि में बाजार में कुछ समय के लिए ठहराव या और अधिक सुधारात्मक गिरावट आ सकती है।
महत्वपूर्ण सपोर्ट और रेजिस्टेंस के स्तर
यदि यूएसडी/सीएडी की जोड़ी में यहां से दोबारा खरीदारी लौटती है, तो इसका पहला बड़ा लक्ष्य 1 अक्टूबर को दर्ज हुआ 1.4262 का 18 महीने का उच्च स्तर होगा। इसके ठीक ऊपर 1.4270 के आसपास एसेंडिंग चैनल की ऊपरी सीमा स्थित है, जो एक मजबूत प्रतिरोध के रूप में काम करेगी। यदि खरीदार इस चैनल की ऊपरी रेखा को निर्णायक रूप से पार करने में सफल रहते हैं, तो तेजी की धारणा को अतिरिक्त मजबूती मिलेगी और यह जोड़ी 1.4300 के मनोवैज्ञानिक स्तर की ओर कदम बढ़ा सकती है।
इसके विपरीत, यदि मुनाफावसूली का यह दौर जारी रहता है, तो प्राथमिक समर्थन स्तर 1.4157 पर स्थित नौ-दिवसीय ईएमए के पास देखा जाएगा। यदि कीमत इस स्तर से भी नीचे फिसलती है, तो 50-दिवसीय ईएमए और 1.4000 के दायरे में बाजार को अगला रक्षात्मक समर्थन मिल सकता है। दैनिक अस्थिरता और एवरेज ट्रू रेंज (एटीआर) के आंकड़े वर्तमान में 0.01 के आसपास बने हुए हैं, जो यह बताते हैं कि दैनिक मूल्य उतार-चढ़ाव सीमित दायरे में व्यवस्थित है।
फेडरल रिजर्व के सख्त तेवर और ब्याज दरों की दिशा
अमेरिकी मुद्रा को व्यापक स्तर पर फेडरल रिजर्व के अधिकारियों के सख्त नीतिगत रुख से सहारा मिल रहा है। फेड की अधिकारी लोगन ने हाल ही में स्पष्ट संकेत दिया कि मौद्रिक नीति को और अधिक सख्त करने की आवश्यकता है। उनके भाषण में इस बात पर विशेष बल दिया गया कि वर्तमान नीति अभी उतनी प्रतिबंधात्मक नहीं हुई है जितनी आवश्यक है। लोगन का मानना है कि 2 प्रतिशत के मुद्रास्फीति लक्ष्य को स्थायी रूप से हासिल करने और मूल्य स्थिरता बहाल करने के लिए ब्याज दरों में कम से कम 50 आधार अंकों की और बढ़ोतरी की जरूरत पड़ सकती है।
हालांकि उन्होंने यह भी रेखांकित किया कि बॉन्ड बाजार में बढ़ती यील्ड का कारण टर्म प्रीमियम में वृद्धि हो सकता है, जिससे अतिरिक्त नीतिगत सख्ती की तात्कालिक आवश्यकता पर कुछ बहस छिड़ सकती है। इसके बावजूद, संतुलित श्रम बाजार और आर्थिक विस्तार के बीच फेड का यह आक्रामक रुख अमेरिकी डॉलर को मजबूती प्रदान करता है, जबकि जोखिम-संवेदनशील विदेशी मुद्राओं के लिए प्रतिकूल परिस्थितियां उत्पन्न करता है।
कनाडाई डॉलर को संचालित करने वाले प्रमुख आर्थिक कारक
कनाडाई डॉलर, जिसे वित्तीय बाजारों में लूनी भी कहा जाता है, कई महत्वपूर्ण घरेलू और वैश्विक कारकों से संचालित होता है। इनमें बैंक ऑफ कनाडा (बीओसी) द्वारा तय की जाने वाली ब्याज दरें, कच्चे तेल की अंतरराष्ट्रीय कीमतें, कनाडा की आर्थिक वृद्धि दर, मुद्रास्फीति और व्यापार संतुलन सबसे प्रमुख हैं।
बैंक ऑफ कनाडा की मौद्रिक नीति
बैंक ऑफ कनाडा देश की वित्तीय प्रणाली में वह दर निर्धारित करता है जिस पर वाणिज्यिक बैंक आपस में उधारी का लेन-देन करते हैं। यह ब्याज दर देश के भीतर सभी प्रकार के कर्जों और जमाओं की लागत को सीधे तौर पर प्रभावित करती है। बैंक ऑफ कनाडा का प्राथमिक उद्देश्य घरेलू मुद्रास्फीति को 1 से 3 प्रतिशत के दायरे में बनाए रखना है। जब बैंक ऑफ कनाडा ब्याज दरों को अपेक्षाकृत उच्च स्तर पर रखता है, तो यह वैश्विक पूंजी को आकर्षित करता है, जो कनाडाई डॉलर के लिए सकारात्मक होता है। इसके अतिरिक्त, केंद्रीय बैंक ऋण स्थितियों को प्रभावित करने के लिए क्वांटिटेटिव ईजिंग और क्वांटिटेटिव टाइटनिंग का उपयोग भी करता है। इनमें से ईजिंग कनाडाई मुद्रा के लिए नकारात्मक और टाइटनिंग सकारात्मक असर डालती है।
कच्चे तेल की कीमतें और व्यापार संतुलन
कनाडा की अर्थव्यवस्था में कच्चे तेल और पेट्रोलियम उत्पादों की हिस्सेदारी अत्यधिक महत्वपूर्ण है क्योंकि पेट्रोलियम कनाडा का सबसे बड़ा निर्यात उत्पाद है। यही कारण है कि कच्चे तेल के अंतरराष्ट्रीय भाव में होने वाले किसी भी बदलाव का सीधा और त्वरित प्रभाव कनाडाई मुद्रा पर पड़ता है। सामान्य नियम के अनुसार, जब तेल की कीमतों में तेजी आती है, तो कनाडाई डॉलर की मांग बढ़ जाती है और इसका मूल्य बढ़ता है। इसके विपरीत, यदि तेल की कीमतें गिरती हैं तो मुद्रा पर दबाव बनता है। उच्च तेल कीमतें कनाडा के व्यापार संतुलन को सकारात्मक बनाने में सहायता करती हैं, जिससे विदेशी मुद्रा प्रवाह मजबूत होता है।
मुद्रास्फीति और आर्थिक आंकड़े
आधुनिक पूंजी प्रवाह व्यवस्था में सीमा पार पूंजी नियंत्रण काफी ढीले हो चुके हैं। इस कारण उच्च मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए जब केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में वृद्धि करते हैं, तो अधिक प्रतिफल की तलाश में वैश्विक निवेशक उस देश में पूंजी लगाते हैं। इससे स्थानीय मुद्रा की मांग बढ़ जाती है। इसके अलावा, सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी), विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के पीएमआई आंकड़े, रोजगार की स्थिति और उपभोक्ता विश्वास सर्वेक्षण जैसे व्यापक आर्थिक आंकड़े कनाडा की अर्थव्यवस्था का हाल बयां करते हैं। मजबूत आर्थिक आंकड़े न केवल विदेशी निवेश आकर्षित करते हैं बल्कि केंद्रीय बैंक को सख्त नीति बनाए रखने की गुंजाइश भी देते हैं, जिससे मुद्रा को बल मिलता है।
वैश्विक बाजारों का परिदृश्य और अन्य प्रमुख मुद्राएं
अमेरिकी नॉन-फार्म पेरोल रिपोर्ट से पहले व्यापक वित्तीय बाजारों में सावधानी का माहौल बना हुआ है। इस बीच अन्य प्रमुख मुद्राओं में भी हलचल देखी जा रही है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर शुक्रवार को एशियाई सत्र के दौरान सुधरकर 0.6950 के स्तर की ओर बढ़ा। वैश्विक यील्ड में मजबूती और मुद्रास्फीति के जोखिमों के बीच नवंबर में ब्याज दर बढ़ोतरी की उम्मीदों से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को निचले स्तरों से सहारा मिला।
दूसरी ओर, जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर 158.00 के करीब नई दिशा तलाशने के लिए संघर्ष करता दिखा। टोक्यो सीपीआई के उम्मीद से अधिक गर्म रहने और डॉलर में व्यापक सुस्ती के बीच यूएसडी/जेपीवाई अपने साप्ताहिक दायरे के ऊपरी छोर से नीचे आ गया। कमोडिटी बाजार में, सोने की कीमतें एशिया में लाल निशान में लौट आईं क्योंकि यह पीली धातु 4,200 डॉलर के स्तर को फिर से हासिल करने के कई प्रयासों में विफल रही। ट्रेडर्स अब बेसब्री से सितंबर के रोजगार आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं, जो फेडरल रिजर्व की अगली नीतिगत चाल और मुद्रा बाजारों की दिशा तय करेंगे।
