अंतरराष्ट्रीय बाजार में चांदी की कीमतों में मजबूती दर्ज की गई है और सफेद धातु 61.40 डॉलर प्रति औंस के स्तर के करीब कारोबार कर रही है। अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में कई दशकों के उच्चतम स्तर से आई नरमी ने कीमती धातुओं को कुछ राहत प्रदान की है। एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान चांदी यानी XAG/USD लगभग 0.55 प्रतिशत की बढ़त के साथ 61.38 डॉलर के आसपास पहुंच गई। हालिया कारोबारी सत्रों में अमेरिकी बॉन्ड यील्ड की आक्रामक तेजी थमने से बाजार में खरीदारी का माहौल बना है। लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, चांदी 61.63 डॉलर पर पहुंच गई है, जो पिछले बंद स्तर 60.72 डॉलर के मुकाबले 1.48 प्रतिशत की बढ़त दर्शाती है।
ट्रेजरी यील्ड में नरमी और फेडरल रिजर्व का रुख
अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड हाल ही में 5.34 प्रतिशत तक पहुंच गई थी, जो मई 2002 के बाद का सबसे उच्चतम स्तर था। हालांकि, ताजा कारोबारी सत्र में यह सुधरकर लगभग 5.25 प्रतिशत के आसपास आ गई है। यील्ड में आई इस हल्की नरमी ने गैर-उपज वाली संपत्तियों जैसे चांदी और सोने को सहारा दिया है। ब्याज दरों में बढ़ोतरी की चिंताओं के बीच फेडरल रिजर्व की अधिकारी लोरी लोगन ने निकट भविष्य में ब्याज दरों में कम से कम आधा प्रतिशत यानी 50 आधार अंकों की बढ़ोतरी की संभावना जताई है। मौद्रिक नीति में सख्ती के संकेतों के बावजूद यील्ड में आए ठहराव ने धातुओं पर बना दबाव कुछ कम किया है।
अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट पर टिकी निवेशकों की निगाहें
वित्तीय बाजार के प्रतिभागी अब बेसब्री से सितंबर महीने के अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल (NFP) आंकड़ों की प्रतीक्षा कर रहे हैं, जो 12:30 GMT पर जारी होने वाले हैं। ब्लूमबर्ग के सर्वसम्मति अनुमानों के अनुसार, सितंबर में गैर-कृषि पेरोल में 90,000 नौकरियों की वृद्धि होने की उम्मीद है, जो अगस्त के 162,000 के आंकड़े से काफी कम है। वहीं बेरोजगारी दर 4.1 प्रतिशत पर स्थिर रहने का अनुमान लगाया गया है। यदि रोजगार के आंकड़े उम्मीद से अधिक मजबूत आते हैं, तो यह केंद्रीय बैंक को ब्याज दरों में और बढ़ोतरी करने का आधार प्रदान करेगा, जिससे अमेरिकी डॉलर को मजबूती मिल सकती है। इसके विपरीत, रोजगार बाजार में सुस्ती का संकेत धातुओं के लिए सकारात्मक साबित हो सकता है।
तकनीकी विश्लेषण: महत्वपूर्ण स्तर और चार्ट परिदृश्य
दैनिक तकनीकी चार्ट पर चांदी का रुख अभी भी सतर्कता भरा बना हुआ है। XAG/USD की कीमत 63.48 डॉलर पर स्थित 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) के नीचे बनी हुई है। जब तक कीमत इस अल्पकालिक रुझान संकेतक से नीचे रहती है, तब तक तेजी सीमित रहने और मंदी का दबाव बने रहने की संभावना है। 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 41.64 पर स्थित है, जो न्यूट्रल 50 स्तर से नीचे है। यह स्थिति दर्शाती है कि बाजार में बिकवाली का दबाव बना हुआ है, हालांकि यह अत्यधिक बिकवाली यानी ओवरसोल्ड क्षेत्र में नहीं पहुंचा है। लाइव तकनीकी संकेतकों में 14-अवधि का RSI 43 के स्तर पर है और MACD नकारात्मक 1.04 पर है, जो सिग्नल लाइन -0.52 से नीचे रहकर हिस्टोग्राम पर -0.52 के साथ मंदी का संकेत दे रहा है। इसके अलावा, 50-दिवसीय EMA 64.20 डॉलर पर और 200-दिवसीय EMA 67.21 डॉलर पर है, जहां 50-दिवसीय EMA का 200-दिवसीय EMA से नीचे होना एक डेथ क्रॉस दर्शाता है जो लंबी अवधि की मंदी की ओर इशारा करता है।
ऊपर की ओर, चांदी के लिए पहला तात्कालिक प्रतिरोध 19 अगस्त का निचला स्तर 62.19 डॉलर है। यदि धातु इस स्तर को पार करती है, तो अगला महत्वपूर्ण अवरोध 20-दिवसीय EMA 63.48 डॉलर पर रहेगा। दूसरी तरफ, नीचे की ओर 60.00 डॉलर का मनोवैज्ञानिक स्तर एक बेहद अहम समर्थन के रूप में कार्य कर रहा है। यदि यह समर्थन टूटता है, तो धातु की कीमत 3 अगस्त के निचले स्तर 56.57 डॉलर की ओर फिसल सकती है। वर्तमान दैनिक पिवट स्तर 61.29 डॉलर है, जिसमें पहला प्रतिरोध R1 62.05 डॉलर और दूसरा प्रतिरोध R2 62.47 डॉलर है, जबकि पहला समर्थन S1 60.87 डॉलर और दूसरा समर्थन S2 60.11 डॉलर पर स्थित है। 52-सप्ताह के दायरे में चांदी 45.38 डॉलर से 121.30 डॉलर के बीच रही है।
मूल्य संचलन के पीछे के बुनियादी कारक
चांदी ऐतिहासिक रूप से मूल्य संचय और विनिमय के माध्यम के रूप में इस्तेमाल की जाती रही है। यद्यपि यह सोने की तुलना में कम लोकप्रिय है, फिर भी निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने, इसके अंतर्निहित मूल्य का लाभ उठाने या उच्च मुद्रास्फीति के दौर में बचाव के साधन के रूप में चांदी की ओर रुख करते हैं। बाजार सहभागियों के पास भौतिक चांदी को सिक्कों या बार के रूप में खरीदने का विकल्प होता है, या वे अंतरराष्ट्रीय बाजारों में इसके मूल्य को ट्रैक करने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) जैसे वित्तीय साधनों के माध्यम से व्यापार कर सकते हैं।
चांदी के भाव कई व्यापक आर्थिक कारकों से प्रभावित होते हैं। भू-राजनीतिक अस्थिरता या गहरी मंदी की आशंकाएं सुरक्षित निवेश की मांग को बढ़ाती हैं, जिससे इसकी कीमतें चढ़ सकती हैं। चूंकि चांदी बिना ब्याज वाली संपत्ति है, इसलिए कम ब्याज दरों के माहौल में इसमें बढ़त की प्रवृत्ति देखी जाती है। इसके अतिरिक्त, अमेरिकी डॉलर की चाल का इस पर सीधा प्रभाव पड़ता है क्योंकि अंतरराष्ट्रीय बाजार में चांदी का मूल्य डॉलर (XAG/USD) में तय होता है। एक मजबूत डॉलर आमतौर पर चांदी की कीमतों को सीमित रखता है, जबकि कमजोर डॉलर इसकी कीमतों को बढ़ावा देता है। खनन आपूर्ति, निवेश मांग और पुनर्चक्रण दरें भी बाजार संतुलन को प्रभावित करती हैं।
औद्योगिक मांग और वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं की भूमिका
सोने के विपरीत, चांदी का एक बड़ा हिस्सा उद्योगों में उपयोग किया जाता है। इलेक्ट्रॉनिक्स और सौर ऊर्जा क्षेत्रों में इसका व्यापक उपयोग होता है क्योंकि सभी धातुओं में चांदी की विद्युत चालकता सबसे अधिक होती है, जो तांबे और सोने से भी अधिक है। औद्योगिक क्षेत्र में मांग बढ़ने से कीमतों में तेजी आती है, जबकि खपत में गिरावट कीमतों को नीचे खींचती है।
विशेष रूप से अमेरिका, चीन और भारत की आर्थिक स्थितियां चांदी के उतार-चढ़ाव में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। अमेरिका और चीन के विशाल औद्योगिक क्षेत्र विभिन्न विनिर्माण प्रक्रियाओं में चांदी का भारी उपयोग करते हैं। दूसरी ओर, भारत में आभूषण और पारंपरिक उपयोग के लिए उपभोक्ताओं की मजबूत मांग अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कीमतें तय करने में अहम कारक साबित होती है।
सोने के साथ संबंध और गोल्ड-सिल्वर अनुपात
चांदी की चाल आमतौर पर सोने के कदमों का अनुसरण करती है। जब सोने में तेजी आती है, तो चांदी भी उसी दिशा में आगे बढ़ती है क्योंकि दोनों की सुरक्षित निवेश संपत्ति के रूप में साख है। निवेशक गोल्ड/सिल्वर अनुपात पर भी करीबी नजर रखते हैं, जो यह दर्शाता है कि सोने के एक औंस के मूल्य के बराबर होने के लिए कितने औंस चांदी की आवश्यकता होगी। बाजार विश्लेषक इस अनुपात का उपयोग दोनों धातुओं के सापेक्ष मूल्यांकन को मापने के लिए करते हैं। एक उच्च अनुपात अक्सर यह संकेत देता है कि चांदी का मूल्यांकन कम है या सोना अधिक मूल्यांकित है। इसके विपरीत, एक निचला अनुपात यह सुझाव दे सकता है कि चांदी की तुलना में सोना सस्ता बना हुआ है।
मुद्रा बाजार और अन्य संपत्तियों का हाल
वैश्विक वित्तीय बाजारों में शुक्रवार के एशियाई सत्र के दौरान मुद्रा बाजार में भी हलचल देखी गई। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.6950 के स्तर की ओर सुधरा, क्योंकि महत्वपूर्ण अमेरिकी रोजगार आंकड़ों से पहले व्यापारियों ने डॉलर में मुनाफावसूली की। इसके अतिरिक्त, वैश्विक स्तर पर बढ़ती यील्ड और मुद्रास्फीति के जोखिमों के बीच ऑस्ट्रेलिया में नवंबर में ब्याज दर वृद्धि की उम्मीदों ने मुद्रा को सहारा दिया। जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर 158.00 के करीब संघर्ष करता दिखा। टोक्यो उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के अपेक्षा से अधिक रहने और समग्र डॉलर में आई गिरावट के बाद यह अपने साप्ताहिक उच्च स्तर से नीचे आ गया।
उधर, सोने की कीमतों में एशियाई सत्र के दौरान फिर से कमजोरी दर्ज की गई, जब यह 4,200 डॉलर के स्तर को दोबारा हासिल करने में विफल रहा। व्यापारी सितंबर के रोजगार आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं, जो फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति और डॉलर के मूल्यांकन को नई दिशा दे सकते हैं। क्रिप्टो बाजार में, पाई नेटवर्क की कीमत 0.0900 डॉलर के आसपास उतार-चढ़ाव में रही। चार घंटे के चार्ट पर राइजिंग वेज पैटर्न के नीचे टूटने के जोखिम और 0.1000 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर के अवरोध के कारण इसमें सुधार की गति सीमित बनी हुई है।
