अमेरिकी महंगाई के झटके के बाद सोने में तेज वापसी: $4,100 का स्तर बना मजबूत सहारा

कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स की बिकवाली और संस्थागत मांग का टकराव

बाजार में आई इस गिरावट की वजह केवल महंगाई को लेकर निवेशकों की धारणा बदलना ही नहीं थी, बल्कि व्यवस्थित ट्रेडिंग रणनीतियों की भी इसमें बड़ी भूमिका रही। टीडी सिक्योरिटीज के विश्लेषण के अनुसार, महंगाई के अनुमान से ऊंचे आंकड़े सामने आने के बाद कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (CTAs) ने सोने में भारी बिकवाली की। ये सिस्टमैटिक ट्रेडर मुख्य रूप से कीमतों के रुझान और तकनीकी संकेतों पर काम करते हैं। विशेष रूप से $4,200 प्रति औंस के पास भारी तकनीकी प्रतिरोध का सामना करने के बाद इन एल्गोरिदम रणनीतियों ने बिकवाली तेज कर दी।

यह बिकवाली कई हफ्तों से चल रहे सट्टा पोजिशनिंग के बदलाव का हिस्सा थी। टीडी सिक्योरिटीज ने बताया कि सट्टेबाजों ने लगातार तीन हफ्तों तक सोने के लॉन्ग एक्सपोजर को कम किया और शॉर्ट पोजिशन बढ़ाई। हालांकि, इस तकनीकी बिकवाली का मतलब यह कतई नहीं था कि सभी निवेशक सोने से मुंह मोड़ रहे हैं। इसके विपरीत, डिस्क्रेशनरी निवेशकों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) की तरफ से निरंतर खरीदारी देखी गई। जब सटोरिये शॉर्ट पोजिशन बना रहे थे, तब लंबी अवधि के खरीदार निचले स्तरों पर आपूर्ति को सोख रहे थे। टीडी सिक्योरिटीज के अनुसार, $4,000-$4,100 प्रति औंस के दायरे में मिलने वाला यह सहारा काफी मजबूत बना हुआ है और आगे भी स्थिर रहने की संभावना है।

ट्रेजरी यील्ड में अचानक यू-टर्न और डॉलर की कमजोरी

महंगाई के आंकड़ों के बाद सबसे चौंकाने वाला मोड़ अमेरिकी बॉन्ड बाजार में देखने को मिला। शुरुआत में 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में उछाल आया क्योंकि व्यापारियों ने दरों में बढ़ोतरी की आशंका को भुनाया। लेकिन गुरुवार को यह रुख अचानक पलट गया और यील्ड तीन हफ्ते के निचले स्तर पर आ गई। इस तेज गिरावट के पीछे ब्लूमबर्ग की वह जानकारी सामने आई जिसके अनुसार चीन अमेरिका के बाहर मौजूद कस्टोडियनों के जरिए गुपचुप तरीके से अमेरिकी ट्रेजरी सिक्योरिटीज की भारी खरीदारी कर रहा है।

जब सरकारी बॉन्ड में बड़ी खरीदारी होती है, तो उनके दाम चढ़ते हैं और यील्ड घटती है। यील्ड में गिरावट का सीधा फायदा सोने को मिलता है, क्योंकि बिना ब्याज वाली परिसंपत्ति रखने की अवसर लागत घट जाती है। इसके साथ ही, अमेरिकी डॉलर भी अपने लगभग 18 महीने के उच्चतम स्तर से नीचे आ गया। डॉलर और बॉन्ड यील्ड की इस दोहरी कमजोरी ने सोने की कीमतों को निचले स्तरों से उबरने में सबसे बड़ी मदद की। इसके अलावा, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से जुड़े निवेशों को लेकर बढ़ती चिंताओं के कारण वैश्विक शेयर बाजारों में कमजोरी आई, जिसने ट्रेजरी यील्ड में गिरावट को और हवा दी और सोने में नए खरीदारों को आकर्षित किया।

तकनीकी चार्ट: $4,100 का स्तर और अहम रेजिस्टेंस

दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो सोने की व्यापक दिशा अब भी सतर्कता बरतने की ओर इशारा करती है। सोना अपने 50-दिवसीय, 100-दिवसीय और 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMAs) के नीचे बना हुआ है, जो क्रमशः $4,335, $4,246 और $4,524 के आसपास स्थित हैं। यह ढांचा स्पष्ट करता है कि गुरुवार की रिकवरी के बावजूद व्यापक रुझान पूरी तरह बुल्स के नियंत्रण में नहीं आया है।

इसके बावजूद, $4,100 का क्षेत्र खरीदारों का पसंदीदा ठिकाना साबित हुआ है। सितंबर के आखिर से लेकर अब तक इस स्तर का कई बार सफलतापूर्वक बचाव किया गया है। बुधवार को जब भाव फिसलकर $4,073 तक गए, तब भी कोई स्थायी गिरावट दर्ज नहीं हुई। गर्मियों के दौरान भी $4,000 के आसपास ठोस खरीदारी देखी गई थी। यदि कीमतें $3,940 के महत्वपूर्ण स्तर से नीचे टूटती हैं, तो यह मौजूदा एकत्रीकरण दौर के कमजोर होने और गहरी गिरावट का संकेत होगा। वहीं ऊपर की ओर, $4,200-$4,225 का क्षेत्र पहली बड़ी रुकावट है। इसके पार निकलने पर $4,246 पर स्थित 100-दिवसीय SMA और फिर $4,300-$4,335 का क्षेत्र सामने आएगा, जहां 50-दिवसीय SMA मौजूद है। टीडी सिक्योरिटीज के अनुसार, $4,300 का स्तर पार होने पर CTAs द्वारा शॉर्ट कवरिंग शुरू हो सकती है, जिससे बाजार में अतिरिक्त खरीदारी आ सकती है।

लाइव तकनीकी संकेतक और वैश्विक करेंसी बाजारों का रुख

लाइव तकनीकी संकेतकों के विश्लेषण से पता चलता है कि 14-दिवसीय आरएसआई (RSI) 43 पर बना हुआ है, जो दर्शाता है कि बाजार अभी भी ओवरसोल्ड क्षेत्र से बाहर आने की कोशिश कर रहा है। एमएसीडी (MACD) -58.80 पर है जबकि सिग्नल लाइन -59.46 है, जिससे 0.66 का सकारात्मक हिस्टोग्राम बनता है जो अल्पकालिक सुधार की पुष्टि करता है। बॉलिंगर बैंड्स की सीमा $4,048 से $4,405 के बीच है और भाव इस दायरे के भीतर घूम रहे हैं। औसत ट्रू रेंज (ATR) 85.57 डॉलर है, जो दैनिक उतार-चढ़ाव की सीमा को तय करता है। मौजूदा सत्र के लिए दैनिक पिवट $4,164 पर है, जबकि पहला रेजिस्टेंस R1 $4,207 और दूसरा R2 $4,233 पर स्थित है। वहीं समर्थन स्तर S1 $4,138 और S2 $4,095 पर बने हुए हैं। 52-हफ्तों का ट्रेडिंग दायरा $3,901 से $5,586 के बीच दर्ज है।

मुद्रा बाजार में भी इस घटनाक्रम का सीधा असर दिखा। ऑस्ट्रेलियाई नौकरियों के कमजोर आंकड़ों के चलते AUD/USD 0.6950 के पास दबाव में रहा, लेकिन अमेरिकी डॉलर में आई नरमी ने इसके नुकसान को सीमित किया। USD/JPY जोड़ी तीन हफ्ते के उच्चतम स्तर से पीछे हटते हुए गुरुवार को 158.00 के नीचे आ गई, जहां जापानी अधिकारियों द्वारा येन को सहारा देने के लिए दखल देने की अटकलें जोरों पर थीं। वहीं क्रिप्टोकरेंसी बाजार में रिपल (XRP) $1.30 के पास मंदी के दबाव में फंसा रहा, जो उच्च अमेरिकी मुद्रास्फीति के चलते डिजिटल एसेट्स में व्यापक बिकवाली को दर्शाता है। ब्रिटेन में चांसलर के बजट से पहले यूके बॉन्ड और एफटीएसई 100 सूचकांक में तेजी का माहौल देखा गया।

निष्कर्ष: क्या $4,100 का दायरा टिकाऊ रहेगा?

अमेरिकी महंगाई में तेजी ने सोने में बिकवाली के तर्कों को तात्कालिक तौर पर भले बल दिया हो, लेकिन बाजार की वास्तविक प्रतिक्रिया ने कई स्तरों पर मजबूती दिखाई है। ट्रेजरी यील्ड में यू-टर्न और लंबी अवधि के निवेशकों द्वारा निचले स्तरों पर की गई खरीदारी ने साबित किया है कि $4,100 का स्तर कोई खतरनाक ढलान नहीं बल्कि मजबूत आधार की तरह काम कर रहा है। यदि अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड अपनी गिरावट को जारी रखती है और सोना $4,100-$3,940 के सुरक्षा दायरे को बनाए रखता है, तो हाल ही में बनी सटोरिया शॉर्ट पोजिशन आगे चलकर कीमतों में नए उछाल का ईंधन बन सकती हैं।