मेक्सिको की जीडीपी वृद्धि अनुमान से बेहतर, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले पेसो हुआ मजबूत

वित्त मंत्री का आर्थिक परिदृश्य पर बयान

जीडीपी के इन उत्साहवर्धक नतीजों के बाद मेक्सिको के वित्त मंत्री ने देश के आर्थिक परिदृश्य पर भरोसा जताया है। उन्होंने कहा कि अगर विकास की यह रफ्तार आगे भी जारी रहती है, तो अर्थव्यवस्था सरकार द्वारा तय किए गए विकास अनुमानों के ऊपरी स्तर तक पहुंच सकती है। आर्थिक गतिविधियों में आई इस तेजी ने घरेलू बाजार के साथ-साथ विदेशी निवेशकों को भी आकर्षित किया है।

अमेरिकी आर्थिक आंकड़े और ब्याज दरों की दिशा

दूसरी तरफ संयुक्त राज्य अमेरिका के ताजा आंकड़ों ने भी मुद्रा बाजार की धारणा को प्रभावित किया है। अमेरिका में इंस्टीट्यूट फॉर सप्लाई मैनेजमेंट (ISM) का परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) अक्टूबर महीने में सुधरकर 55.5 पर पहुंच गया, जो सितंबर में 54.5 के स्तर पर था और अनुमानित 54.6 से कहीं बेहतर रहा। आमतौर पर मजबूत आर्थिक आंकड़े डॉलर को मजबूती देते हैं, लेकिन ब्याज दरों को लेकर बाजार की उम्मीदों में बदलाव हुआ है।

सीएमई फेडवॉच टूल के ताजा आंकड़ों के अनुसार दिसंबर की बैठक में 25 आधार अंकों की ब्याज दर वृद्धि की संभावना घटकर 77 प्रतिशत रह गई है, जो एक हफ्ते पहले 80 प्रतिशत आंकी जा रही थी। इसके अतिरिक्त विदेशी मुद्रा व्यापारी अमेरिकी मध्यावधि चुनावों पर भी कड़ी नजर बनाए हुए हैं। पॉलीमार्केट के पूर्वानुमानों के अनुसार डेमोक्रेट्स के पास अमेरिकी सीनेट पर नियंत्रण हासिल करने की 75 प्रतिशत संभावना है, जबकि अमेरिकी प्रतिनिधि सभा में उनके नियंत्रण की संभावना 96 प्रतिशत आंकी जा रही है। राजनीतिक अनिश्चितता और ब्याज दर की घटती उम्मीदों ने भी डॉलर की तेजी को सीमित किया है।

तकनीकी विश्लेषण और चार्ट की स्थिति

दैनिक तकनीकी चार्ट पर USD/MXN का विनिमय दर 18.5752 के आसपास कारोबार कर रहा है। यह स्तर 50-दिवसीय, 100-दिवसीय और 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज के समूह (जो 17.7802 के करीब बने हुए हैं) से काफी ऊपर बना हुआ है, जो निकट अवधि में तेजी के रुझान को समर्थन देता है। यह जोड़ी 21.0808 के स्तर से खिंची गई पुरानी नीचे की ओर ढलान वाली रेजिस्टेंस ट्रेंड लाइन से ऊपर की तरफ बनी हुई है, जो दर्शाती है कि व्यापक रिकवरी का चरण अभी भी सुरक्षित है।

वहीं 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) ओवरबॉट जोन से ठंडा होकर 58.6 के स्तर पर आ गया है। यह संकेत देता है कि बढ़त की रफ्तार सकारात्मक तो है, लेकिन पहले जितनी आक्रामक नहीं रही। ऊपर की ओर मुख्य बाधा वही गिरती हुई ट्रेंड लाइन है जो बाजार के ऊपरी ढांचे को रोके हुए है। यदि वहां से गिरावट आती है तो रैली की रफ्तार धीमी हो सकती है। नीचे की ओर पहला अहम सपोर्ट 17.78 के मूविंग एवरेज ट्रिपल के पास है, जिसके बाद 16.89 का मजबूत हॉरिजॉन्टल तल आता है, जहां किसी गहरी सुधारात्मक गिरावट की स्थिति में खरीदारों के दोबारा सक्रिय होने की संभावना है।

ताजा लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार USD/MXN 18.58 के स्तर पर बना हुआ है, जो पिछले 18.85 के बंद भाव से 1.46 प्रतिशत नीचे है। इसका 52 हफ्तों का दायरा 16.85 से 18.92 के बीच रहा है और ट्रेडिंग वॉल्यूम 20 दिनों के औसत के 1.00 गुना पर है। लाइव गणना के अनुसार आरएसआई 60 पर है और एमएसीडी 0.26 है जो सिग्नल लाइन 0.28 से नीचे नकारात्मक हिस्टोग्राम (-0.02) दिखा रहा है। घातीय मूविंग एवरेज में 20 ईएमए 18.42, 50 ईएमए 17.99 और 200 ईएमए 17.68 पर स्थित है, जहां 50 ईएमए का 200 ईएमए से ऊपर होना गोल्डन क्रॉस की पुष्टि करता है। 20-दिवसीय बोलिंजर बैंड 17.95 से 18.93 के बीच हैं और 14-दिवसीय एडीएक्स 53 पर एक मजबूत ट्रेंडिंग बाजार की ओर इशारा करता है। स्टोकेस्टिक की फास्ट लाइन 41 और सिग्नल लाइन 65 पर है, जबकि 14-दिवसीय एटीआर 0.23 पर दैनिक उतार-चढ़ाव की सीमा तय करता है। तत्काल पिवट स्तर 18.63 पर है, जिसके ऊपर रेजिस्टेंस 18.75 और 18.92 पर है, जबकि नीचे की ओर सपोर्ट 18.46 और 18.35 पर देखा जा रहा है।

पेसो के मूल्यांकन को तय करने वाले प्रमुख कारक

मेक्सिकन पेसो लैटिन अमेरिकी क्षेत्र की सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है। इसका मूल्य व्यापक रूप से मेक्सिको की आर्थिक मजबूती, वहां के केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति, देश में आने वाले प्रत्यक्ष विदेशी निवेश और विदेशों में, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में रहने वाले नागरिकों द्वारा भेजे जाने वाले धन यानी रेमिटेंस पर निर्भर करता है।

इसके अलावा वैश्विक भू-राजनीतिक रुझान और नियरशोरिंग की प्रक्रिया भी मुद्रा को मजबूत आधार दे रही है। कई अंतरराष्ट्रीय कंपनियां अपनी विनिर्माण इकाइयों और आपूर्ति श्रृंखलाओं को अपने घरेलू बाजारों के करीब स्थानांतरित कर रही हैं। चूंकि मेक्सिको अमेरिकी महाद्वीप का एक प्रमुख विनिर्माण केंद्र है, इसलिए नियरशोरिंग की यह प्रवृत्ति पेसो के लिए एक बड़ा सहारा साबित हो रही है। साथ ही कच्चा तेल भी पेसो की चाल को तय करने वाला एक महत्वपूर्ण घटक है, क्योंकि मेक्सिको कच्चे तेल का प्रमुख निर्यातक देश है।

बैंक्सिको की भूमिका और महंगाई पर नियंत्रण

मेक्सिको के केंद्रीय बैंक, जिसे बैंक्सिको के नाम से जाना जाता है, का प्राथमिक उद्देश्य मुद्रास्फीति को कम और स्थिर बनाए रखना है। बैंक का आधिकारिक महंगाई लक्ष्य 3 प्रतिशत है, जिसमें 2 से 4 प्रतिशत का टॉलरेंस बैंड रखा गया है। इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को उपयुक्त स्तर पर तय करता है।

जब मुद्रास्फीति नियंत्रण से बाहर होती है, तो बैंक्सिको दरों में बढ़ोतरी करता है। इससे परिवारों और व्यवसायों के लिए कर्ज लेना महंगा हो जाता है, जिससे मांग घटती है और अर्थव्यवस्था को संतुलन मिलता है। उच्च ब्याज दरें आम तौर पर मेक्सिकन पेसो के लिए सकारात्मक मानी जाती हैं, क्योंकि वे विदेशी निवेशकों को बेहतर रिटर्न और यील्ड प्रदान करती हैं। इसके विपरीत जब ब्याज दरों में कटौती की जाती है, तो पेसो पर बिकवाली का दबाव बढ़ता है और यह कमजोर होने लगता है।

जोखिम धारणा और व्यापक वैश्विक बाजार

एक उभरते बाजार की मुद्रा होने के कारण मेक्सिकन पेसो की दिशा वैश्विक जोखिम धारणा यानी रिस्क-ऑन और रिस्क-ऑफ सेंटिमेंट से गहराई से जुड़ी है। जब वैश्विक बाजारों में जोखिम की चिंताएं कम होती हैं और निवेशक अधिक रिटर्न वाले एसेट्स में निवेश करने को उत्सुक होते हैं, तब पेसो जैसी मुद्राओं में तेजी आती है। इसके उलट जब अंतरराष्ट्रीय बाजारों में उथल-पुथल या आर्थिक मंदी की आशंकाएं बढ़ती हैं, तब निवेशक जोखिम भरी संपत्तियों से पैसा निकालकर सुरक्षित निवेश विकल्पों की ओर रुख करते हैं, जिससे पेसो में कमजोरी आ जाती है।

वैश्विक बाजार के अन्य हिस्सों की बात करें तो सोमवार को ईरानी कूटनीति पर बनी सकारात्मक उम्मीदों से निवेशकों का भरोसा सुधरा, जिससे सुरक्षित ठिकाना माने जाने वाले अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को मजबूती मिली, जिससे AUD/USD में एशियाई सत्र की गिरावट पलट गई। हालांकि ऑस्ट्रेलिया के केंद्रीय बैंक के फैसले से पहले स्पॉट कीमतें पिछले महीने के उच्च स्तर से नीचे ही बनी रहीं। वहीं अमेरिकी व्यापार सत्र में सोने ने भी मजबूती दिखाई और शुक्रवार के 3,870 डॉलर के वार्षिक निचले स्तर से उबरने की कोशिश की, जो तेल की गिरती कीमतों के कारण संभव हुआ। USD/JPY जोड़ी ने भी बैंक ऑफ जापान के बाद के 157.00 से नीचे के स्तरों से उबरते हुए 158.00 के करीब बढ़त हासिल की। अमेरिका में सालाना आधार पर 3.4 प्रतिशत की आर्थिक वृद्धि के बावजूद अक्टूबर में नैस्डैक ने मार्च 2025 के बाद का सबसे खराब महीना दर्ज किया, क्योंकि निवेशक केवल पूंजीगत खर्च पर भरोसा न करके वास्तविक नकदी प्रवाह और रिटर्न पर नजर बनाए हुए हैं।