अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में मैक्सिकन पेसो भारी बिकवाली दबाव का सामना कर रहा है, जिसके चलते अमेरिकी डॉलर के मुकाबले इसकी विनिमय दर में तेज उछाल देखा गया। पश्चिम एशिया में बढ़ते सैन्य और भू-राजनीतिक तनाव ने वैश्विक वित्तीय बाजारों में जोखिम से बचने की भावना को मजबूत किया है। कच्चे तेल और ऊर्जा कीमतों पर पड़ते दबाव तथा अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड में मजबूती ने अमेरिकी डॉलर को सुरक्षित निवेश विकल्प के रूप में स्थापित किया। इस मजबूत वैश्विक डॉलर लहर के चलते मैक्सिकन पेसो एक ही कारोबारी सत्र में 1.50% से अधिक कमजोर हो गया, जिससे यूएसडी/एमएक्सएन की दर 18.06 के निचले स्तर से उछलकर 18.35 के पार निकल गई। लाइव ट्रेडिंग आंकड़ों के अनुसार यह जोड़ी 18.37 के स्तर पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद स्तर 18.04 के मुकाबले 1.80% की दैनिक बढ़त दर्शाती है।
भू-राजनीतिक तनाव और कच्चे तेल की चाल का मुद्रा पर असर
वैश्विक वित्तीय बाजारों में इस समय निवेशकों की धारणा काफी सतर्क और नकारात्मक बनी हुई है। अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते सैन्य तनाव की आशंकाओं ने ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखला को लेकर नई चिंताएं खड़ी कर दी हैं। तेल की बढ़ती कीमतों ने अमेरिका में मुद्रास्फीति के लंबे समय तक बने रहने का जोखिम बढ़ा दिया है, जिसके परिणामस्वरूप अमेरिकी सरकारी बॉन्ड यील्ड ऊंचे स्तरों पर बनी हुई है। जब भी अंतरराष्ट्रीय स्तर पर अनिश्चितता का माहौल गहराता है, निवेशक उभरते बाजारों की मुद्राओं से पूंजी निकालकर अमेरिकी डॉलर जैसी सुरक्षित परिसंपत्तियों में लगाते हैं। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (डीएक्सवाई), जो छह प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले डॉलर के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, 0.69% की बढ़त के साथ 102.16 के स्तर को पार कर गया है। डॉलर इंडेक्स का 102 से ऊपर निकलना उभरते बाजार की मुद्राओं, विशेषकर मैक्सिकन पेसो के लिए सीधा अवरोध साबित हुआ है।
मैक्सिको के विनिर्माण क्षेत्र में कमजोर सुधार
घरेलू मोर्चे पर जारी आर्थिक आंकड़ों से मैक्सिको की आर्थिक स्थिति में बहुत मामूली सुधार के संकेत मिले हैं, लेकिन यह सुधार पेसो की गिरावट को थामने के लिए नाकाफी रहा। एसएंडपी ग्लोबल द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार, सितंबर महीने में मैक्सिको का विनिर्माण पीएमआई बढ़कर 50.3 पर पहुंच गया, जो अगस्त में 49.8 था। किसी भी पीएमआई सूचकांक में 50 से ऊपर का आंकड़ा विस्तार दर्शाता है, जिसका अर्थ है कि विनिर्माण क्षेत्र संकुचन से बाहर निकलकर विकास की राह पर लौटा है। हालांकि, एसएंडपी ग्लोबल मार्केट इंटेलिजेंस में अर्थशास्त्र की एसोसिएट डायरेक्टर पॉलीआना डी लीमा ने इस आंकड़े पर सतर्क रुख व्यक्त किया। पॉलीआना डी लीमा का कहना था कि सितंबर के पीएमआई आंकड़े दर्शाते हैं कि मैक्सिको की विनिर्माण अर्थव्यवस्था बहुत मामूली रूप से विस्तार क्षेत्र में लौटी है, लेकिन इसके अंतर्निहित हालात अभी भी काफी नाजुक बने हुए हैं।
बैंक ऑफ मैक्सिको और ब्याज दरों का परिदृश्य
मैक्सिको के केंद्रीय बैंक, जिसे बैंक्सिको के नाम से जाना जाता है, के निजी अर्थशास्त्रियों के ताजा सर्वेक्षण ने देश की मौद्रिक नीति और मुद्रा के दीर्घकालिक भविष्य का एक खाका प्रस्तुत किया है। इस सर्वेक्षण में भाग लेने वाले अधिकांश विश्लेषकों का अनुमान है कि बैंक्सिको 2027 के अंत तक अपनी मुख्य संदर्भ ब्याज दर को 6.50% पर रख सकता है। इसके अलावा, अर्थशास्त्रियों का मानना है कि इस साल के अंत तक यूएसडी/एमएक्सएन विनिमय दर लगभग 17.50 के स्तर पर समाप्त हो सकती है। बैंक्सिको का प्राथमिक संवैधानिक लक्ष्य देश में मुद्रास्फीति को नियंत्रित रखना है। केंद्रीय बैंक 3% की मुख्य मुद्रास्फीति दर को लक्षित करता है, जिसमें 2% से 4% का सहनशीलता दायरा निर्धारित है। जब मुद्रास्फीति अनियंत्रित होती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ाता है, जिससे अर्थव्यवस्था में उधार लेना महंगा होता है और मांग घटती है। ऊंची ब्याज दरें आम तौर पर पेसो के लिए फायदेमंद होती हैं क्योंकि वे विदेशी निवेशकों को बेहतर यील्ड आकर्षित करती हैं, लेकिन मौजूदा वैश्विक डॉलर मजबूती के आगे यह घरेलू संतुलन दबाव में है।
अमेरिकी आर्थिक आंकड़े और फेडरल रिजर्व की ब्याज दर उम्मीदें
अमेरिकी अर्थव्यवस्था से आए हालिया मैक्रोइकोनॉमिक संकेतकों ने भी डॉलर की मजबूती को सहारा दिया है। अमेरिका में आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई सितंबर में 54.5 दर्ज की गई। यद्यपि यह विश्लेषकों के 55 के अनुमान और अगस्त के 54.6 के आंकड़े से एक अंश कम रही, लेकिन यह दर्शाती है कि अमेरिकी विनिर्माण क्षेत्र अभी भी मजबूत स्थिति में बना हुआ है। श्रम बाजार के मोर्चे पर, 26 सितंबर को समाप्त सप्ताह के लिए आरंभिक बेरोजगारी दावे 197,000 दर्ज किए गए, जो कि 200,000 के पूर्वानुमान से कम और पिछले सप्ताह के 198,000 के आंकड़े से भी निचले स्तर पर रहे। रोजगार के इस लचीलेपन और ऊर्जा जनित मुद्रास्फीति जोखिमों के बावजूद, मुद्रा बाजार ने अक्टूबर में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर वृद्धि की संभावनाओं को थोड़ा कम कर दिया है। हालांकि, प्राइम टर्मिनल के आंकड़ों के मुताबिक, दिसंबर में एक और ब्याज दर वृद्धि की संभावना अभी भी 83% बनी हुई है। बाजार में यह धारणा तेजी से बदली है, क्योंकि एक हफ्ते पहले तक अक्टूबर में दर वृद्धि की संभावना प्रमुख मानी जा रही थी, लेकिन नरम मुद्रास्फीति आंकड़ों और नीति निर्माताओं के सतर्क बयानों के बाद अब दर वृद्धि पर ठहराव की संभावना प्रमुख बन चुकी है।
तकनीकी विश्लेषण: यूएसडी/एमएक्सएन के प्रमुख स्तर और संकेतक
दैनिक चार्ट पर तकनीकी तस्वीर का विश्लेषण करें तो यूएसडी/एमएक्सएन की जोड़ी 18.3726 के आसपास मजबूती से टिकी हुई है। यह विनिमय दर अपने 50, 100 और 200 दिनों के ट्रिपल सिंपल मूविंग एवरेज के संगम 17.2219 से काफी ऊपर बनी हुई है। यह स्थिति अल्पावधि रुझान को पूरी तरह से बुलिश बनाए रखती है और यह संकेत देती है कि 16.50 के आधार स्तर से शुरू हुआ मौजूदा अपट्रेंड और आगे बढ़ सकता है। लाइव तकनीकी संकेतकों में 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 89 के स्तर पर दर्ज किया गया है (दैनिक चार्ट पर 86.9 के करीब), जो दर्शाता है कि बाजार अत्यधिक ओवरबॉट स्थिति में है। इसके अतिरिक्त, फास्ट स्टोकेस्टिक 96 और सिग्नल लाइन 93 पर चल रही है, जबकि एडीएक्स 47 पर है, जो एक मजबूत ट्रेंडिंग बाजार की पुष्टि करता है। एमएसीडी 0.26 पर है, जो 0.13 के सिग्नल स्तर और 0.13 के हिस्टोग्राम के साथ बुलिश रुख बनाए हुए है। बॉलिंगर बैंड्स (20, 2) की सीमा 16.46 से 18.17 तक फैली है, और मौजूदा कीमत ऊपरी बैंड से बाहर निकल चुकी है। गिरावट की स्थिति में पहला प्रमुख समर्थन 17.22 के आसपास ट्रिपल मूविंग एवरेज क्लस्टर पर स्थित है, जिसके टूटने पर क्षैतिज समर्थन 16.8866 और 52-सप्ताह के निचले दायरे 16.85 पर खुलता है। ऊपर की तरफ पिवट स्तर 18.28 से ऊपर रहने पर पहला रेजिस्टेंस 18.52 और दूसरा रेजिस्टेंस 18.66 पर दिखाई देता है, जबकि 20-दिवसीय रेजिस्टेंस 18.43 पर बना हुआ है।
मैक्सिकन पेसो के बुनियादी कारक और वैश्विक बाजार का रुख
लैटिन अमेरिकी मुद्राओं में मैक्सिकन पेसो सबसे अधिक ट्रेड की जाने वाली मुद्रा है। इसका आंतरिक मूल्य देश की जीडीपी वृद्धि, बेरोजगारी दर, बैंक्सिको के नीतिगत रुख, विदेशी प्रत्यक्ष निवेश और अमेरिका में रहने वाले मैक्सिकन नागरिकों द्वारा स्वदेश भेजे जाने वाले रेमिटेंस प्रवाह पर गहराई से निर्भर करता है। इसके अतिरिक्त, नियरशोरिंग की वैश्विक प्रवृत्ति, जिसमें कंपनियां आपूर्ति श्रृंखलाओं को अपने देश के निकटवर्ती स्थानों पर स्थानांतरित करती हैं, ने मैक्सिको को एक विनिर्माण केंद्र के रूप में उभारा है और पेसो को दीर्घकालिक सहारा दिया है। मैक्सिको कच्चे तेल का एक बड़ा निर्यातक भी है, जिससे तेल की वैश्विक कीमतें इसकी मुद्रा के लिए उत्प्रेरक का काम करती हैं। अन्य वैश्विक बाजारों में, डॉलर की चौतरफा मजबूती के बीच ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (एयूडी/यूएसडी) दो महीने के निचले स्तर के करीब 0.6950 के दायरे में समेकित हुआ, जहां ऑस्ट्रेलिया का व्यापार अधिशेष अगस्त में घटकर 49.5 करोड़ ऑस्ट्रेलियाई डॉलर रह गया। यूएसडी/जेपीवाई 158.00 के साप्ताहिक शिखर पर बना रहा। इसी प्रकार, सोना 4,200 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के नीचे बिना किसी स्पष्ट दिशा के घटता-बढ़ता रहा। क्रिप्टो बाजार में बिटकॉइन 82,500 डॉलर के समर्थन और 85,000 डॉलर के प्रतिरोध के बीच फंसा रहा, एथेरियम 2,700 डॉलर के नीचे और एक्सआरपी 1.50 डॉलर के स्तर से नीचे दबाव में देखा गया।
