अमेरिकी चुनाव की अनिश्चितता से गिरा डॉलर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और सोने में तेजी लौटी

रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया का रुख और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की स्थिति

मुद्रा बाजार के समीकरणों पर नजर डालें तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की बढ़त पर रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के नीतिगत रुख ने एक सीमा भी तय की है। मंगलवार को आए मौद्रिक नीति निर्णय के बाद मनी मार्केट्स दिसंबर में रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया द्वारा नीतिगत दरों में बढ़ोतरी की बहुत कम संभावना देख रहे हैं। ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक की ओर से सख्त रुख के अभाव ने ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा की बढ़त को अत्यधिक आक्रामक होने से रोके रखा। इसके बावजूद अमेरिकी डॉलर की कमजोरी इतनी व्यापक थी कि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने हालिया गिरावट से मजबूती से वापसी की और निचले स्तरों से ऊपर टिकने में सफल रहा। व्यापारी अब वैश्विक संकेतों और केंद्रीय बैंकों के आगामी फैसलों पर करीबी नजर बनाए हुए हैं।

फेडरल रिजर्व की नीति और श्रम बाजार के आंकड़ों की भूमिका

अमेरिकी अर्थव्यवस्था से जुड़े हालिया आंकड़े लगातार मजबूती का संकेत दे रहे हैं, जिससे फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक सख्ती जारी रखने की उम्मीदों को बल मिला था। पश्चिम एशिया संघर्ष से जुड़ी ऊर्जा लागत में बढ़ोतरी के चलते महंगाई दर लंबे समय तक 2% के लक्ष्य से ऊपर रहने का जोखिम बना हुआ है। सीएमई फेडवॉच टूल के मुताबिक, बाजार दिसंबर में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की 82% संभावना मानकर चल रहे हैं। फेडरल रिजर्व के आगामी कदमों को समझने के लिए अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो की मासिक रोजगार रिपोर्ट का नॉनफार्म पेरोल घटक बेहद अहम माना जाता है। नॉनफार्म पेरोल कृषि क्षेत्र को छोड़कर पिछले महीने के दौरान अमेरिका में रोजगार पाने वाले लोगों की संख्या में हुए बदलाव को मापता है। यह आंकड़ा इस बात का पैमाना देता है कि फेड पूर्ण रोजगार और 2% महंगाई दर के अपने दोहरे लक्ष्य को हासिल करने में कितना सफल रहा है।

नॉनफार्म पेरोल और डॉलर के बीच का संबंध

रोजगार आंकड़ों और मुद्रा के बीच सीधा आर्थिक रिश्ता देखने को मिलता है। जब नॉनफार्म पेरोल का आंकड़ा ऊंचा रहता है, तो इसका अर्थ होता है कि अधिक लोग नौकरी में हैं, वे कमाई कर रहे हैं और संभवतः खर्च भी बढ़ा रहे हैं। इसके विपरीत कम पेरोल आंकड़ा यह दर्शाता है कि लोगों को रोजगार ढूंढने में कठिनाई हो रही है। फेडरल रिजर्व आमतौर पर कम बेरोजगारी से पैदा होने वाली ऊंची मुद्रास्फीति पर काबू पाने के लिए ब्याज दरें बढ़ाता है, जबकि सुस्त श्रम बाजार को गति देने के लिए दरों में कटौती करता है। सामान्य तौर पर नॉनफार्म पेरोल का अमेरिकी डॉलर के साथ सकारात्मक सहसंबंध होता है। यदि आंकड़े उम्मीद से बेहतर आते हैं, तो फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति में सख्ती की संभावना बढ़ती है, जिससे डॉलर में तेजी आती है। वहीं आंकड़े कमजोर आने पर डॉलर पर दबाव बनता है।

रोजगार रिपोर्ट के आंतरिक घटकों का बाजार पर प्रभाव

नॉनफार्म पेरोल पूरी रोजगार रिपोर्ट का केवल एक हिस्सा है और कई बार अन्य घटक इसके असर को दबा देते हैं। कई मौकों पर पेरोल के आंकड़े अनुमान से ज्यादा आने के बावजूद यदि औसत साप्ताहिक आय उम्मीद से कम रहती है, तो बाजार मुख्य परिणाम के मुद्रास्फीति प्रभाव को नजरअंदाज कर देता है। ऐसी स्थिति में बाजार आय में गिरावट को अपस्फीतिकारी मानकर प्रतिक्रिया देता है। इसी तरह श्रम भागीदारी दर और औसत साप्ताहिक घंटों जैसे घटक भी निवेशकों की धारणा को प्रभावित कर सकते हैं। हालांकि इनका निर्णायक असर आमतौर पर बहुत बड़े आर्थिक बदलावों के दौर में ही देखने को मिलता है, जैसे 'ग्रेट रेजिग्नेशन' या वैश्विक वित्तीय संकट के समय देखा गया था।

सोने में लौटी चमक और 4,000 डॉलर का स्तर

डॉलर की कमजोरी और घटती यील्ड का बड़ा लाभ कीमती धातुओं को मिला। सोना लगातार दो दिनों की गिरावट से उबरने में कामयाब रहा और बुधवार को प्रति ट्रॉय औंस 4,000 डॉलर के अहम स्तर को फिर से हासिल कर लिया। अमेरिकी डॉलर में तीव्र गिरावट, पूरे कर्व में अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड का कम होना और कच्चे तेल की कीमतों में नरमी इन सभी कारकों ने सोने की इस रिकवरी में योगदान दिया। नॉनफार्म पेरोल और सोने की कीमतों के बीच आमतौर पर नकारात्मक संबंध होता है। जब पेरोल के मजबूत आंकड़ों से डॉलर बढ़ता है, तो डॉलर में मूल्यवर्गित होने के कारण सोने की खरीद पर असर पड़ता है, क्योंकि एक औंस सोना खरीदने के लिए कम डॉलर की आवश्यकता होती है। इसके अलावा बढ़ती ब्याज दरें नकदी के मुकाबले सोने के निवेश आकर्षण को कम करती हैं, जहां जमा पूंजी पर कम से कम ब्याज अर्जित होता है। लेकिन वर्तमान में डॉलर और यील्ड दोनों के गिरने से सोने को मजबूती मिली है।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में सुधार और जोखिम धारणा

डॉलर की सुस्ती के बीच व्यापक क्रिप्टोकरेंसी बाजार में भी जोखिम उठाने की धारणा यानी रिस्क-ऑन सेंटिमेंट में सुधार देखने को मिला। बुधवार को बिटकॉइन 78,000 डॉलर के स्तर से ऊपर कारोबार करता नजर आया। इस डिजिटल मुद्रा में आई तेजी ने अन्य डिजिटल परिसंपत्तियों का भी भरोसा बढ़ाया। इथेरियम ने बिटकॉइन के सुधार के रुख का अनुसरण करते हुए 2,300 डॉलर के स्तर से ऊपर अपनी स्थिति बनाए रखी। वहीं रिपल भी 1.28 डॉलर के ऊपर हाथ बदलता दिखा, जिससे उसने लगातार दो कारोबारी सत्रों की बढ़त दर्ज की। डॉलर की कमजोरी और सुरक्षित निवेश व डिजिटल परिसंपत्तियों की ओर निवेशकों के कदम ने वित्तीय बाजारों में नई गतिशीलता पैदा कर दी है।