अमेरिकी डॉलर में उछाल से गिरा न्यूजीलैंड डॉलर, ब्याज दरों पर फेड मिनट्स का इंतजार

जेफरी श्मिड के इस बयान को ऐतिहासिक औसत के मुकाबले अधिक आक्रामक माना जा रहा है, जहां स्पीच ट्रैकर स्कोर 7.5 आधार स्तर के मुकाबले 8/10 दर्ज किया गया। उन्होंने इस बात पर विशेष बल दिया कि श्रम बाजार अच्छी स्थिति में है, लेकिन महंगाई को काबू में लाना बेहद जरूरी है। इसके साथ ही उन्होंने उल्लेख किया कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) भी इस समय मुद्रास्फीति बढ़ाने वाले प्रमुख कारकों में से एक बन गई है। लंबी अवधि के बॉन्ड यील्ड ऊंचे होने के बावजूद अल्पकालिक ब्याज दरों को मुख्य नीतिगत हथियार माना जा रहा है। फेडरल रिजर्व की साख से जुड़े इस बयान ने स्पष्ट कर दिया है कि नीतिगत दरें लंबे समय तक सख्त रखी जा सकती हैं, जो डॉलर के पक्ष में काम कर रहा है।

तकनीकी चार्ट पर न्यूजीलैंड डॉलर की स्थिति

दैनिक तकनीकी चार्ट पर NZD/USD 0.5610 के आसपास कारोबार कर रहा है और अल्पावधि में इसका रुख मंदी की ओर बना हुआ है। जोड़ी 20-दिन के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) 0.5687 के नीचे बनी हुई है। इस प्रतिरोध स्तर को पार करने में विफलता के बाद बिकवाली का दबाव लगातार बना हुआ है। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 29.7 पर है, जो दर्शाता है कि यह जोड़ी ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश कर चुकी है। हालांकि दबाव बहुत अधिक खिंच चुका है, लेकिन अभी तक किसी निर्णायक मोड़ या पलटाव के पुख्ता संकेत नहीं मिले हैं।

ऊपरी स्तरों पर 20-दिन का EMA 0.5687 तात्कालिक प्रतिरोध का काम कर रहा है, जो किसी भी संभावित सुधार को रोक रहा है। जब तक कीमत इस स्तर के नीचे बनी रहती है, तब तक ढांचागत कमजोरी हावी रहेगी। मौजूदा डेटासेट में आसपास कोई बड़ा ढांचागत सपोर्ट मौजूद नहीं है। ऐसे में बाजार की नजर इस बात पर टिकी है कि विक्रेता जोड़ी को EMA के नीचे बनाए रखते हैं या फिर ओवरसोल्ड स्थिति से मिलने वाले तकनीकी उछाल के दम पर यह जोड़ी उस स्तर को चुनौती दे पाती है। लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, NZD/USD का मौजूदा भाव 0.5611 दर्ज किया गया है, जो 0.5599 के पिछले बंद से 0.22 प्रतिशत ऊपर है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 0.5582 से 0.6093 के बीच रहा है। तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय RSI 28 के ओवरसोल्ड स्तर पर है, जबकि MACD -0.01 पर मंदी की स्थिति दर्शा रहा है। पिवट स्तर 0.5616 है, जिसके लिए रेजिस्टेंस R1 0.5622 और R2 0.5634 पर हैं, जबकि सपोर्ट S1 0.5605 और S2 0.5599 पर स्थित हैं।

अमेरिकी डॉलर का वैश्विक प्रभाव और फेड की नीतियां

अमेरिकी डॉलर (USD) संयुक्त राज्य अमेरिका की आधिकारिक मुद्रा होने के साथ-साथ दुनिया के कई देशों में स्थानीय नोटों के साथ वास्तविक मुद्रा के रूप में चलन में है। यह दुनिया भर में सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है। वर्ष 2022 के आंकड़ों के अनुसार, वैश्विक विदेशी मुद्रा कारोबार में डॉलर की हिस्सेदारी 88 प्रतिशत से अधिक है, जो दैनिक लेनदेन में औसतन 6.6 ट्रिलियन डॉलर बैठती है। द्वितीय विश्व युद्ध के बाद अमेरिकी डॉलर ने ब्रिटिश पाउंड की जगह दुनिया की प्रमुख आरक्षित मुद्रा का दर्जा हासिल किया था। अपने अधिकांश इतिहास में डॉलर को सोने का समर्थन प्राप्त था, लेकिन 1971 के ब्रेटन वुड्स समझौते के समाप्त होने के बाद स्वर्ण मानक खत्म हो गया।

अमेरिकी डॉलर के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे बड़ा कारक फेडरल रिजर्व द्वारा तय की जाने वाली मौद्रिक नीति है। फेड के दो प्रमुख अधिदेश हैं: कीमतों में स्थिरता बनाए रखना यानी मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना और पूर्ण रोजगार को बढ़ावा देना। इन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए उसका प्राथमिक उपकरण ब्याज दरों में समायोजन करना है। जब कीमतें बहुत तेजी से बढ़ती हैं और महंगाई फेड के 2 प्रतिशत के लक्ष्य से ऊपर चली जाती है, तो केंद्रीय बैंक दरों में बढ़ोतरी करता है, जिससे डॉलर को मजबूती मिलती है। इसके विपरीत, जब मुद्रास्फीति 2 प्रतिशत से नीचे गिरती है या बेरोजगारी दर बहुत अधिक हो जाती है, तो फेड ब्याज दरों में कटौती कर सकता है, जिससे ग्रीनबैक पर दबाव बनता है।

असाधारण या गंभीर परिस्थितियों में फेडरल रिजर्व अतिरिक्त मुद्रा छापकर क्वांटिटेटिव ईजिंग (QE) का सहारा भी ले सकता है। यह वह प्रक्रिया है जिसके माध्यम से केंद्रीय बैंक संकट में फंसे वित्तीय तंत्र में नकदी और ऋण के प्रवाह को बढ़ाता है। यह एक गैर-मानक नीतिगत उपाय है, जिसका उपयोग तब किया जाता है जब बैंकों द्वारा एक-दूसरे को उधार देना बंद करने के कारण कर्ज का प्रवाह रुक जाता है। 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के समय फेड ने इसी हथियार का उपयोग किया था, जिसके तहत वित्तीय संस्थानों से सरकारी बॉन्ड खरीदे गए थे। क्वांटिटेटिव ईजिंग से सामान्यतः अमेरिकी डॉलर में कमजोरी आती है। इसके उलट क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT) वह प्रक्रिया है जहां फेडरल रिजर्व बॉन्ड खरीदना बंद कर देता है और परिपक्व होने वाले बॉन्ड से मिलने वाले मूलधन का दोबारा निवेश नहीं करता, जो आमतौर पर डॉलर को मजबूत बनाता है।

अन्य मुद्राओं और संपत्तियों की चाल

डॉलर की इस तेजी का असर अन्य वैश्विक मुद्राओं और कमोडिटी पर भी साफ देखा गया है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) अपने हालिया सुधार को आगे बढ़ाने में संघर्ष कर रहा है और बुधवार के एशियाई सत्र में 0.7000 के नीचे नकारात्मक रुख के साथ कारोबार कर रहा है। भू-राजनीतिक अनिश्चितता के बीच अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में आई तेजी से डॉलर में लिवाली लौटी है, जिसने रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की सख्त उम्मीदों के बावजूद ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर दबाव बनाए रखा है।

जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर (USD/JPY) बुधवार को एशियाई सत्र में 158.50 के करीब डेढ़ सप्ताह के उच्चतम स्तर के पास टिका हुआ है। ट्रेजरी यील्ड में उछाल और बैंक ऑफ जापान (BoJ) के नरम रुख के बीच डॉलर की मांग लगातार बनी हुई है। वहीं सोना अपने पिछले सुधार को गंवाते हुए एशिया में 4,150 डॉलर प्रति औंस के आसपास संघर्ष कर रहा है। कच्चे तेल और ट्रेजरी यील्ड में तेजी के बीच सोने पर दबाव देखा जा रहा है।

केंद्रीय बैंकों के आगामी फैसले

दुनिया भर के अन्य केंद्रीय बैंक भी नीतिगत चुनौतियों का सामना कर रहे हैं। भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) बुधवार को सुबह 10:00 बजे अपनी द्विमासिक मौद्रिक नीति समीक्षा की घोषणा करने जा रहा है। बाजार आम सहमति के अनुसार, इस साल अब तक यथास्थिति बनाए रखने के बाद केंद्रीय बैंक अपनी प्रमुख रेपो दर को 25 आधार अंक बढ़ाकर 5.25 प्रतिशत से 5.5 प्रतिशत कर सकता है।

उधर यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के सामने भी कठिन स्थिति है। मुद्रास्फीति अपने लक्ष्य से लगभग दोगुनी होने पर सामान्यतः ब्याज दरें बढ़ाई जाती हैं, लेकिन मौजूदा हालात में बॉन्ड बाजार पहले ही सख्ती की जिम्मेदारी निभा रहा है। इससे ईसीबी के सामने नीतिगत स्तर पर असमंजस पैदा हो गया है। सभी निवेशक अब 18:00 GMT पर आने वाले FOMC मिनट्स पर नजरें गड़ाए हुए हैं।