अमेरिकी फेडरल रिजर्व के सख्त रुख से वैश्विक शेयर बाजारों में हलचल, डॉलर की बढ़त थमी और सोने में सुधार

इसके विपरीत पारंपरिक ब्लू चिप कंपनियों पर दबाव कहीं अधिक गहरा रहा। डाउ जोन्स इंडेक्स 1.21 प्रतिशत लुढ़ककर अपने तीन महीने के निचले स्तर तक पहुंच गया। एसएंडपी 500 के भीतर सबसे अधिक मार वित्तीय और ऊर्जा क्षेत्र पर पड़ी। ऊर्जा कंपनियों के शेयरों में 2.97 प्रतिशत की भारी गिरावट देखी गई, जबकि बैंकिंग क्षेत्र के शेयर 2.30 प्रतिशत कमजोर होकर बंद हुए। ब्याज दरों के ऊंचे स्तरों पर बने रहने की संभावना और आर्थिक वृद्धि की रफ्तार सुस्त पड़ने की चिंता इन गिरावटों की मुख्य वजह बनी।

एशियाई बाजारों पर हांगकांग के दर वृद्धि का असर

अमेरिकी संकेतों का असर एशियाई बाजारों में भी साफ महसूस किया गया। हांगकांग का हैंग सेंग सूचकांक 0.75 प्रतिशत टूटकर एशियाई गिरावट में सबसे आगे रहा। इस कमजोरी का सीधा कारण हांगकांग मौद्रिक प्राधिकरण द्वारा फेडरल रिजर्व के कदम का अनुसरण करना था। प्राधिकरण ने अपनी बेंचमार्क ब्याज दर में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी करते हुए इसे 4.25 प्रतिशत कर दिया।

चीन की मुख्य भूमि के बाजारों में भी सुस्ती का माहौल बना रहा। शंघाई कंपोजिट इंडेक्स में 0.35 प्रतिशत की नरमी दर्ज की गई, जबकि सीएसआई 300 सूचकांक 0.36 प्रतिशत फिसलकर बंद हुआ। दरों में बढ़ोतरी और अमेरिकी वित्तीय सख्ती के बीच निवेशक उभरते बाजारों में बड़ा जोखिम लेने से बचते दिखे।

यूरोपीय सूचकांकों में बहु-सप्ताह के निचले स्तरों से सुधार

एशिया और अमेरिका के विपरीत, यूरोपीय शेयर बाजारों ने निचले स्तरों से ठोस वापसी की। स्टॉक्स 600 सूचकांक 0.46 प्रतिशत मजबूत हुआ, जर्मनी का डैक्स 0.53 प्रतिशत चढ़ा, फ्रांस का सीएसी 40 0.62 प्रतिशत बढ़ा और ब्रिटेन का एफटीएसई 100 0.28 प्रतिशत की बढ़त के साथ बंद हुआ। ये सभी सूचकांक कई हफ्तों के निचले स्तरों से उबरने में कामयाब रहे।

शेयरों में यह सुधार सरकारी बॉन्ड यील्ड में आई गिरावट के साथ हुआ। मंगलवार को कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद यूरोपीय बॉन्ड की यील्ड नीचे आई। जर्मनी की 10 वर्षीय बंड यील्ड 3.1 आधार अंक घटी, फ्रांस की ओएटी यील्ड में 4.0 आधार अंकों की कमी आई और इटली की बीटीपी यील्ड 5.4 आधार अंक नीचे खिसक गई। यील्ड में इस नरमी ने इक्विटी बाजार को राहत प्रदान की।

विदेशी मुद्रा बाजार में डॉलर की रफ्तार पर विराम और करेंसी चालें

विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर की तेज दौड़ कुछ धीमी पड़ी है। फेडरल रिजर्व के सख्त रुख के सहारे जुलाई के अंत के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद डॉलर की रैली रुक गई। गुरुवार को एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में नई खरीदारी लौटी और यह 0.7100 के स्तर को दोबारा हासिल करने में कामयाब रहा। ऑस्ट्रेलियाई रिजर्व बैंक की ओर से संभावित दर वृद्धि की उम्मीदों और अमेरिका तथा ईरान के बीच कूटनीतिक प्रयासों की संभावना ने निवेशकों की जोखिम उठाने की क्षमता को सहारा दिया, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को गति मिली।

दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर और जापानी येन की जोड़ी एशियाई सत्र में 156.00 के स्तर से नीचे जाने के बाद वापस संभलती दिखी। यह जोड़ी पिछले सत्र में करीब दो सप्ताह के शीर्ष स्तर पर पहुंची थी, जहां इसकी तीन दिनों की लगातार बढ़त पर ब्रेक लगता दिखा। बैंक ऑफ जापान द्वारा नीति सामान्यीकरण की ओर बढ़ने की उम्मीदों ने जापानी येन को मजबूती दी है। शुक्रवार को आने वाले बैंक ऑफ जापान के नीतिगत फैसले से पहले बाजार में सतर्कता बनी हुई है, जिससे इस जोड़ी की ऊपरी सीमा सीमित रही।

बैंक ऑफ जापान की नीति और ऐतिहासिक फंडिंग परिदृश्य

जापान की दशकों पुरानी बेहद कम ब्याज दरों की नीति ने दुनिया भर में खरबों डॉलर के निवेश को वित्तपोषित करने में अहम भूमिका निभाई है। इस आसान मौद्रिक नीति ने जापानी येन को दुनिया भर में फंडिंग के सबसे सस्ते स्रोतों में से एक बना दिया था। जब दुनिया की अधिकांश प्रमुख अर्थव्यवस्थाएं महंगाई से निपटने के लिए ब्याज दरें तेजी से बढ़ा रही थीं, तब जापान वैश्विक स्तर पर एक अपवाद बना रहा और उसने अपनी दरें अत्यंत नीची रखीं।

अब बैंक ऑफ जापान द्वारा इस सप्ताह मौद्रिक सख्ती का अगला कदम उठाए जाने की संभावना जताई जा रही है। यदि केंद्रीय बैंक अपनी नीति को और कड़ा करता है, तो दशकों पुराना यह सस्ता फंडिंग चक्र एक नए और जटिल चरण में प्रवेश कर सकता है। वैश्विक स्तर पर पूंजी प्रवाह और मुद्रा व्यापार से जुड़े समीकरण इससे काफी हद तक बदल सकते हैं।

सोने की कीमतों में सुधार और भू-राजनीतिक तनाव का असर

कमोडिटी बाजार में सोने के भाव में सुधार देखने को मिला है। गुरुवार को यूरोपीय सत्र की शुरुआत में सोना चढ़कर 4,300 डॉलर के स्तर के पार निकल गया। हालांकि, यह कीमती धातु पिछले दिन दर्ज किए गए छह सप्ताह के निचले स्तर के काफी करीब बनी हुई है। जुलाई के अंत के बाद के उच्चतम स्तर को छूने के बाद अमेरिकी डॉलर में आई हल्की नरमी ने सोने को कुछ समर्थन दिया।

बाजार विशेषज्ञों के अनुसार, फेडरल रिजर्व का सख्त नीतिगत परिदृश्य जहां बिना ब्याज वाली धातु के लिए एक बाधा बना हुआ है, वहीं पश्चिम एशिया में बढ़ते तनाव की स्थिति सुरक्षित निवेश के तौर पर सोने को लगातार आधार प्रदान कर रही है। इन दोनों कारकों के बीच सोने की कीमतें एक संतुलित दायरे में कारोबार कर रही हैं।