अमेरिकी फेडरल रिजर्व के ब्याज दर फैसले और बॉन्ड यील्ड में तेजी से मजबूत हुआ डॉलर, दबाव में कनाडाई करेंसी

फेडरल रिजर्व की सख्त नीति और ट्रेजरी यील्ड में रिकॉर्ड उछाल

फेडरल रिजर्व ने बुधवार को अपनी प्रमुख नीतिगत ब्याज दर में 25 आधार अंकों (bps) की वृद्धि की, जिससे ब्याज दर दायरा बढ़कर 3.75% से 4% के बीच पहुंच गया है। यह कदम वर्ष 2023 के बाद से केंद्रीय बैंक द्वारा की गई पहली ब्याज दर बढ़ोतरी को दर्शाता है। नीति निर्माताओं का यह सख्त रुख ऐसे समय में सामने आया है जब तेल और गैस की चढ़ती कीमतों के कारण मुद्रास्फीति का दबाव लगातार बढ़ रहा है, जिसने अमेरिकी केंद्रीय बैंक को अपनी प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति जारी रखने के लिए प्रेरित किया है।

बाजार प्रतिभागियों के बीच अब इस बात की संभावना जोर पकड़ रही है कि केंद्रीय बैंक आगे भी ब्याज दरें बढ़ा सकता है। सीएमई फेडवॉच (CME FedWatch) टूल के अनुसार, निवेशकों को अब अक्टूबर की बैठक में एक और 25 आधार अंकों की ब्याज दर वृद्धि की लगभग 55% संभावना नजर आ रही है। मौद्रिक नीति के इस सख्त दृष्टिकोण के दोबारा आकलन ने अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड को नई ऊर्जा दी है। 10-वर्षीय मानक ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड सुधरकर लगभग 4.98% तक पहुंच गई है, जो मंगलवार को दर्ज किए गए 5.04% के उच्च स्तर के करीब है। उल्लेखनीय है कि यह स्तर वर्ष 2007 के बाद का सबसे उच्चतम स्तर माना जा रहा है।

इस पूरे घटनाक्रम के बीच अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY), जो छह प्रमुख वैश्विक मुद्राओं की टोकरी के मुकाबले डॉलर के मूल्य को मापता है, 100.50 से ऊपर कारोबार कर रहा है। यह स्तर पिछले सात हफ्तों में डॉलर इंडेक्स का सबसे मजबूत प्रदर्शन दर्शाता है, जिसने कनाडाई डॉलर समेत कई प्रतिस्पर्धी मुद्राओं पर सीधा दबाव बनाया है।

कच्चे तेल में सुधार और पश्चिम एशिया का भू-राजनीतिक तनाव

कनाडा एक प्रमुख तेल निर्यातक देश है, इसलिए उसकी घरेलू मुद्रा का संबंध कच्चे तेल की कीमतों से बहुत गहरा है। तेल की कीमतों में आई हालिया रिकवरी ने कनाडाई डॉलर को नीचे फिसलने से रोकने में अहम भूमिका निभाई है। वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चा तेल दिन के निचले स्तर 94.63 डॉलर प्रति बैरल को छूने के बाद सुधरकर 97.30 डॉलर प्रति बैरल के आसपास पहुंच गया।

तेल की कीमतों में इस मजबूती के पीछे मुख्य कारण पश्चिम एशिया में जारी तनाव है, जिससे वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति को लेकर चिंताएं बढ़ गई हैं। विशेष रूप से होर्मुज जलडमरूमध्य (Strait of Hormuz) के आसपास समुद्री व्यापार को लेकर अनिश्चितता बनी हुई है। इसके साथ ही संयुक्त राज्य अमेरिका और ईरान के बीच नए सिरे से गतिरोध बढ़ने की आशंका ने तेल बाजारों में भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम को ऊंचा बनाए रखा है। यही प्रीमियम तेल की कीमतों को सहारा दे रहा है, जिसका आंशिक लाभ कनाडाई करेंसी को मिल रहा है।

स्कॉटियाबैंक का बाजार विश्लेषण और बैंक ऑफ कनाडा का परिदृश्य

मुद्रा बाजार के मौजूदा रुख पर अपनी राय रखते हुए स्कॉटियाबैंक के रणनीतिकारों ने बताया कि शुरुआती कारोबार में कनाडाई डॉलर 1.40 के स्तर के इर्द-गिर्द झूल रहा है और दिन के दौरान मामूली गिरावट दर्ज की गई है। रणनीतिकारों का मानना है कि यह मामूली कमजोरी कनाडाई अर्थव्यवस्था की किसी आंतरिक समस्या के कारण नहीं, बल्कि समग्र बाजार में अमेरिकी डॉलर के मजबूत रुख का परिणाम है। वैश्विक स्तर पर जोखिम उठाने की क्षमता भी कुछ कमजोर दिख रही है, जहां यूरोपीय शेयर बाजारों में गिरावट दर्ज की गई जबकि अमेरिकी इक्विटी वायदा कारोबार में हल्की बढ़त देखी गई।

स्कॉटियाबैंक की शोध टीम ने रेखांकित किया कि कच्चे तेल की कीमतों में दैनिक स्तर पर कमजोरी और अमेरिका व कनाडा के बीच फ्रंट-एंड स्प्रेड का बढ़ना कनाडाई मुद्रा के लिए सबसे बड़ा नकारात्मक कारक साबित हो रहा है। बैंक के विश्लेषकों का आकलन है कि वर्तमान स्पॉट स्तर उनके 1.3910 के फेयर वैल्यू अनुमान की तुलना में कुछ अधिक मूल्यांकित बना हुआ है। उन्होंने यह भी आगाह किया कि कनाडाई डॉलर में कमजोरी बैंक ऑफ कनाडा (BoC) के लिए मुश्किलें खड़ी कर सकती है, क्योंकि बैंक पहले से ही बढ़ती मुद्रास्फीति की चुनौतियों का सामना कर रहा है।

आगे की दिशा के संदर्भ में, बाजार की निगाहें बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर टिफ मैकलेम के आगामी संबोधन पर टिकी हैं। गवर्नर मैकलेम का हैलिफ़ैक्स में संबोधन निर्धारित है, जहां वे मुद्रास्फीति के बढ़ते जोखिमों पर अपनी चिंताएं दोहरा सकते हैं। जानकारों का मानना है कि यदि वर्ष के अंत से पहले बैंक ऑफ कनाडा द्वारा नीतिगत सख्ती की संभावना मजबूत होती है, तो इससे कनाडाई डॉलर को कुछ स्थिरता और मजबूती मिल सकती है।

तकनीकी विश्लेषण: यूएसडी/सीएडी के अहम स्तर और लाइव मार्केट डेटा

तकनीकी चार्ट पर यूएसडी/सीएडी पेयर वर्तमान में महत्वपूर्ण मोड़ों पर खड़ा है। नीचे की ओर, पहला तात्कालिक समर्थन 1.3974 पर दिखाई देता है। इसके नीचे 100-अवधि के सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) द्वारा 1.3951 पर बना मांग क्षेत्र और 1.3945 का क्षैतिज स्तर मजबूत आधार प्रदान करते हैं। यदि गिरावट और गहरी होती है, तो 200-अवधि का एसएमए लगभग 1.3886 पर गहरा संरचनात्मक समर्थन स्तर प्रदान करता है।

ऊपर की तरफ, यदि मुद्रा जोड़ी 1.4015 के पहले प्रतिरोध को पार करने में सफल होती है, तो 1.4030 के अगले कड़े प्रतिरोध की ओर रास्ता खुल सकता है। हालांकि, यदि खरीदारी का रुझान तेज नहीं हुआ तो खरीदार इस स्तर पर अपनी बढ़त गंवा भी सकते हैं।

लाइव मार्केट डेटा के अनुसार, यूएसडी/सीएडी (CAD=X) वर्तमान में 1.40 के स्तर पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद स्तर 1.40 से -0.02% के बदलाव को दर्शाता है। इस मुद्रा जोड़ी का 52-सप्ताह का दायरा 1.35 से 1.42 के बीच रहा है, जबकि वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत के 1.00 गुना पर सामान्य बना हुआ है। तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय आरएसआई (RSI) 61 के स्तर पर है, जो मध्यम मजबूती को दर्शाता है। एमएसीडी (MACD) 0.00 पर न्यूट्रल-बुलिश हिस्टोग्राम के साथ स्थिर है। मूविंग एवरेजेस के मोर्चे पर, ईएमए20 (EMA20), ईएमए50 (EMA50) और ईएमए200 (EMA200) सभी 1.39 पर स्थित हैं, जबकि 50-दिवसीय एसएमए 1.39 और 200-दिवसीय एसएमए 1.38 पर है। 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर होना दीर्घकालिक अपट्रेंड और गोल्डन क्रॉस का संकेत देता है।

बोलिंजर बैंड्स (20,2) वर्तमान में 1.37 से 1.40 के दायरे में हैं और कीमत बैंड्स के भीतर गतिमान है। एडीएक्स (ADX) 22 पर होने के कारण ट्रेंड में सीमित दायरे का संकेत मिलता है, जबकि स्टोकेस्टिक इंडिकेटर की फास्ट लाइन 89 और सिग्नल लाइन 92 पर ओवरबॉट स्तरों की ओर इशारा करती है। दैनिक अस्थिरता को मापने वाला एटीआर (ATR) 0.01 पर है। पिवट स्तर 1.40 पर स्थित है, जिसके साथ आर1 (R1) 1.40, आर2 (R2) 1.40 तथा समर्थन स्तर एस1 (S1) 1.40 और एस2 (S2) 1.40 पर बने हुए हैं। 20-दिवसीय समर्थन दायरा लगभग 1.38 और प्रतिरोध 1.40 के आसपास केंद्रित है।

अन्य वैश्विक संपत्तियों और केंद्रीय बैंकों की हलचल

वैश्विक विदेशी मुद्रा और कमोडिटी बाजारों में भी व्यापक हलचल देखने को मिल रही है। एशियाई सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मजबूत होकर 0.7100 के स्तर से ऊपर कारोबार करता नजर आया। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में नरमी ने डॉलर खरीदारों को कुछ समय के लिए पीछे धकेला, वहीं रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की गवर्नर मिशेल बुलॉक की आक्रामक टिप्पणियों ने ऑस्ट्रेलिया में ब्याज दर वृद्धि की संभावनाओं को बढ़ाया। हालांकि, फेड के सख्त रुख और भू-राजनीतिक अनिश्चितता ने डॉलर की गिरावट को सीमित रखा।

दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन में कमजोरी का सिलसिला जारी रहा। यूएसडी/जेपीवाई (USD/JPY) यूरोपीय सत्र में दो सप्ताह के नए उच्चतम स्तर पर पहुंचते हुए 158.00 के करीब जा पहुंचा। यह गिरावट तब देखने को मिली जब बैंक ऑफ जापान (BoJ) ने उम्मीद के मुताबिक अपनी अल्पकालिक नीतिगत ब्याज दर को 1.00% से बढ़ाकर 1.25% कर दिया। मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने की दिशा में उठाए गए इस कदम में नीति बोर्ड ने 7-2 के बहुमत से फैसला लिया। बैंक ऑफ जापान के गवर्नर काज़ुओ उएदा ने स्पष्ट किया कि मौद्रिक नीति का चरण अब बदल चुका है, लेकिन फैसले में दो सदस्यों की असहमति ने येन पर नकारात्मक असर डाला।

सर्राफा बाजार की बात करें तो सोने की कीमतों में भी तेजी का रुख बना रहा। सप्ताह के दूसरे हिस्से में सोने ने लगभग 4,370 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के स्तर पर मजबूती हासिल की। कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट और डॉलर की मजबूती के बावजूद सोने ने सुरक्षित निवेश मांग के सहारे अपनी बढ़त को कायम रखा।