मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव अचानक गहराने से वैश्विक ऊर्जा बाजारों में जबरदस्त तेजी देखी जा रही है। बुधवार को एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान अंतरराष्ट्रीय बेंचमार्क वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड ऑयल वायदा उछलकर mid-$90.00s प्रति बैरल के दायरे में पहुंच गया। यह 24 जुलाई के बाद कच्चे तेल का सबसे ऊंचा भाव है। कच्चे तेल की कीमतों में लगातार तीसरे कारोबारी दिन तेजी का रुख बना हुआ है, जबकि पिछले छह सत्रों में से पांच दिन बाजार हरे निशान में बंद हुआ है। ताजा आंकड़ों के अनुसार डब्ल्यूटीआई क्रूड वायदा 6.23% की छलांग लगाकर $91.10 प्रति बैरल के स्तर पर बंद हुआ। अमेरिका और ईरान के बीच सीधे सैन्य टकराव की खबरों ने वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला को लेकर गंभीर चिंताएं पैदा कर दी हैं, जिससे तेल बाजारों में रिस्क प्रीमियम काफी बढ़ गया है।
अमेरिका-ईरान सैन्य टकराव से ऊर्जा आपूर्ति मार्ग पर संकट
वैश्विक तेल बाजार में आई इस तेजी का मुख्य कारण फारस की खाड़ी के पास हुई सैन्य कार्रवाइयां हैं। यूएस सेंट्रल कमान के हवाले से मिली जानकारी के अनुसार, अमेरिकी सैन्य बलों ने ईरान के अंदर स्थित इस्लामिक रिवोल्यूशनरी गार्ड कॉर्प्स (IRGC) के ठिकानों पर हवाई और मिसाइल हमले किए हैं। ओमान की खाड़ी और फारस की खाड़ी को जोड़ने वाले रणनीतिक रूप से संवेदनशील होर्मुज जलडमरूमध्य के निकट केसम द्वीप सहित दक्षिणी ईरान के कई हिस्सों में जोरदार धमाके दर्ज किए गए हैं। इस जलडमरूमध्य से दुनिया के कुल समुद्री कच्चे तेल का एक बड़ा हिस्सा गुजरता है, इसलिए इस क्षेत्र में किसी भी सैन्य गतिविधि का सीधा असर वैश्विक आपूर्ति पर पड़ता है।
बाजार विश्लेषकों और टीडी सिक्योरिटीज के रणनीतिकारों का मानना है कि अमेरिका और ईरान के बीच भड़का यह नया विवाद यह साबित करता है कि किसी भी प्रकार के कूटनीतिक समझौते या एमओयू की खबरें कितनी नाजुक होती हैं। रणनीतिकारों का कहना है कि भले ही अमेरिका समर्थित वैकल्पिक समुद्री गलियारों के जरिए तेल का परिवहन बढ़ाने की कोशिशें की जा रही हों, लेकिन मुख्य ऊर्जा चोकपॉइंट्स पर बना खतरा टला नहीं है। यही वजह है कि ट्रेडर्स और रिफाइनर्स किसी भी संभावित रुकावट से बचने के लिए आक्रामक खरीदारी कर रहे हैं, जिससे कमोडिटी मार्केट में अनिश्चितता का माहौल है।
तकनीकी चार्ट पर WTI क्रूड का रुख और प्रमुख रेजिस्टेंस लेवल
तकनीकी विश्लेषण के दृष्टिकोण से, WTI क्रूड ऑयल का ओवरऑल ट्रेंड बेहद मजबूत बना हुआ है। कच्चे तेल की कीमत अपने 100-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) $85.12 प्रति बैरल और 50.0% फिबोनाची रिट्रेसमेंट लेवल $87.20 प्रति बैरल के काफी ऊपर कारोबार कर रही है। इन महत्वपूर्ण सपोर्ट लेवल्स को फिर से हासिल करने से यह संकेत मिलता है कि बाजार में हर गिरावट पर खरीदार सक्रिय हो रहे हैं। हालांकि, ऊपरी स्तरों पर 61.8% फिबोनाची रिट्रेसमेंट लेवल $91.88 प्रति बैरल पर मजबूत रेजिस्टेंस देखा जा रहा है।
डेली चार्ट पर अन्य तकनीकी संकेतकों की बात करें तो 50-दिन का एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) $83.25 पर है, जो 200-दिन के EMA $76.34 के ऊपर बना हुआ है, जो एक बुलिश गोल्डन क्रॉस पैटर्न को दर्शाता है। 14-दिन का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 65 पर है, जो मजबूत खरीदारी की गति दिखाता है। वहीं MACD हिस्टोग्राम 0.38 के साथ पॉजिटिव बना हुआ है। स्टोकैस्टिक इंडिकेटर की फास्ट लाइन 91 और सिग्नल लाइन 65 पर पहुंच चुकी है। शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स के लिए पिवट लेवल $91.32 पर है, जबकि पहला रेजिस्टेंस (R1) $92.07 और दूसरा रेजिस्टेंस (R2) $93.04 पर स्थित है। नीचे की तरफ पहला सपोर्ट (S1) $90.35 और दूसरा सपोर्ट (S2) $89.60 पर है। पिछले 52 हफ्तों के दौरान WTI क्रूड का निचला स्तर $54.98 और उच्चतम स्तर $119.48 रहा है।
डीजल क्रैक स्प्रेड $100 के पार, रिफाइनरी मार्जिन में ऐतिहासिक उछाल
कच्चे तेल के बेंचमार्क में तेजी के साथ-साथ रिफाइंड पेट्रोलियम प्रोडक्ट्स के बाजार से बेहद असाधारण आंकड़े सामने आ रहे हैं। जहां कच्चा तेल पिछले कुछ महीनों में अपेक्षाकृत शांत नजर आ रहा था, वहीं डीजल बाजार पूरी तरह से अलग कहानी बयान कर रहा है। यूएस डीजल क्रैक स्प्रेड, यानी WTI क्रूड के मुकाबले अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल वायदा का प्रीमियम, इतिहास में पहली बार $100 प्रति बैरल के पार निकल गया है। इंट्राडे ट्रेडिंग के दौरान इसने $102.00 प्रति बैरल से अधिक का अब तक का सर्वोच्च रिकॉर्ड स्तर छुआ।
डीजल क्रैक स्प्रेड में आए इस ऐतिहासिक उछाल से स्पष्ट होता है कि वैश्विक स्तर पर मिडिल डिस्टिलेट्स यानी डीजल, हीटिंग ऑयल और जेट फ्यूल की आपूर्ति बेहद तंग हो चुकी है। वैश्विक रिफाइनिंग क्षमता पर बने दबाव और औद्योगिक मांग में निरंतरता के कारण रिफाइनरी मार्जिन रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए हैं। जब डीजल और अन्य ईंधन इतने भारी प्रीमियम पर बिकते हैं, तो रिफाइनरियों के लिए क्रूड ऑयल की प्रोसेसिंग बढ़ाना फायदेमंद हो जाता है, जिससे कच्चे तेल की भौतिक मांग को अतिरिक्त समर्थन मिलता है।
विदेशी मुद्रा बाजार, सोने की कीमतें और फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति
कच्चे तेल में आई इस उबाल का असर केवल कमोडिटी तक सीमित नहीं है, बल्कि इसका व्यापक असर वैश्विक करेंसी और मेटल मार्केट पर भी देखा जा रहा है। ऊर्जा की बढ़ती कीमतों ने दुनिया भर में मुद्रास्फीति यानी महंगाई दर दोबारा भड़कने की चिंताओं को जन्म दिया है। इसके परिणामस्वरूप अमेरिकी डॉलर इंडेक्स को मजबूत सहारा मिला है, जिससे अन्य प्रमुख विदेशी मुद्राओं पर दबाव बढ़ गया है।
मंगलवार के सत्र में EUR/USD करेंसी पेयर अपने मुख्य सपोर्ट लेवल 1.1600 को तोड़कर नीचे आ गया। इसी तरह GBP/USD भी दो हफ्ते के निचले स्तर पर फिसलकर 1.3500 के निचले दायरे में कारोबार करता दिखा। दूसरी तरफ, सुरक्षित निवेश माना जाने वाला सोना ढाई हफ्ते के निचले स्तर के करीब आ गया, जहां यह $4,300 प्रति औंस के मनोवैज्ञानिक स्तर के आसपास मंडरा रहा है। क्रूड ऑयल की कीमतों में उछाल से अमेरिका में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाओं को बल मिला है। ऊंची ब्याज दरें और मजबूत डॉलर बिना ब्याज देने वाली परिसंपत्तियों जैसे सोने की मांग को प्रभावित कर रहे हैं।
WTI क्रूड ऑयल की विशेषताएं और कुशिंग डिलीवरी हब
वैश्विक ऊर्जा व्यापार में वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) की भूमिका बेहद महत्वपूर्ण है। यह अंतरराष्ट्रीय बाजारों में बेचे जाने वाले तीन प्रमुख कच्चे तेल के प्रकारों में से एक है, जिनमें अन्य दो ब्रेंट क्रूड और दुबई क्रूड हैं। WTI को इसकी कम डेंसिटी यानी लो स्पेसिफिक ग्रेविटी के कारण लाइट क्रूड और इसमें सल्फर की मात्रा बहुत कम होने के कारण स्वीट क्रूड कहा जाता है। कम सल्फर और हल्की प्रकृति के कारण इसे रिफाइन करना बेहद आसान और सस्ता होता है, जिससे इससे उच्च गुणवत्ता वाला पेट्रोल और डीजल प्राप्त होता है।
WTI क्रूड मुख्य रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका के तेल क्षेत्रों से निकाला जाता है। इसका मुख्य भंडारण और वितरण केंद्र ओक्लाहोमा राज्य में स्थित कुशिंग हब है। कुशिंग को पूरे वैश्विक तेल उद्योग में द पाइपलाइन क्रॉसरोड्स ऑफ द वर्ल्ड के नाम से जाना जाता है, क्योंकि यहां देश भर से आने वाली पाइपलाइनों का विशाल नेटवर्क जुड़ता है। यही कारण है कि WTI के दाम पूरे अमेरिकी और वैश्विक तेल उद्योग के लिए बेंचमार्क का काम करते हैं।
सप्लाई-डिमांड का गणित और API एवं EIA की साप्ताहिक रिपोर्ट
किसी भी वित्तीय परिसंपत्ति की तरह WTI क्रूड की कीमतें भी बुनियादी रूप से मांग और आपूर्ति के सिद्धांतों पर काम करती हैं। जब वैश्विक आर्थिक वृद्धि तेज होती है तो औद्योगिक गतिविधियों और परिवहन में ईंधन की मांग बढ़ती है, जिससे तेल की कीमतें ऊपर जाती हैं। इसके विपरीत आर्थिक सुस्ती या मंदी के दौरान मांग घटने से कीमतों में गिरावट आती है। इसके अलावा युद्ध, राजनीतिक अस्थिरता और अंतरराष्ट्रीय प्रतिबंधों के कारण जब आपूर्ति बाधित होती है, तो कीमतें तेजी से बढ़ती हैं। चूंकि कच्चे तेल का अंतरराष्ट्रीय व्यापार मुख्य रूप से अमेरिकी डॉलर में होता है, इसलिए डॉलर के कमजोर होने पर अन्य देशों के लिए तेल खरीदना सस्ता हो जाता है, जबकि डॉलर के मजबूत होने पर तेल महंगा पड़ता है।
तेल बाजार के सहभागी हर हफ्ते जारी होने वाली अमेरिकी इन्वेंट्री रिपोर्टों पर कड़ी नजर रखते हैं। अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट (API) हर मंगलवार को अपना गैर-सरकारी इन्वेंट्री डेटा जारी करता है, जबकि सरकारी संस्था एनर्जी इंफॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन (EIA) हर बुधवार को आधिकारिक आंकड़े पेश करती है। यदि इन्वेंट्री में गिरावट आती है तो यह मजबूत मांग का संकेत होता है और कीमतें बढ़ती हैं, जबकि इन्वेंट्री में बढ़ोतरी से आपूर्ति अधिक होने का संकेत मिलता है और कीमतें गिरती हैं। ऐतिहासिक आंकड़ों के अनुसार API और EIA के नतीजे 75% मौकों पर एक-दूसरे से 1% के भीतर मेल खाते हैं, लेकिन सरकारी संस्था होने के कारण EIA के आंकड़ों को अधिक विश्वसनीय और प्रामाणिक माना जाता है।
ओपेक और ओपेक प्लस का वैश्विक तेल उत्पादन पर प्रभाव
वैश्विक कच्चे तेल की आपूर्ति को नियंत्रित करने में ओपेक (ऑर्गेनाइजेशन ऑफ द पेट्रोलियम एक्सपोर्टिंग कंट्रीज) की केंद्रीय भूमिका है। यह 12 प्रमुख तेल उत्पादक देशों का एक संगठन है, जो साल में दो बार आयोजित होने वाली बैठकों में अपने सदस्य देशों के लिए उत्पादन कोटा निर्धारित करता है। जब ओपेक देश बाजार में आपूर्ति को सीमित करने के लिए उत्पादन कटौती का फैसला करते हैं, तो कीमतें ऊपर जाती हैं। इसके विपरीत जब ओपेक उत्पादन बढ़ाने का निर्णय लेता है, तो बाजार में आपूर्ति बढ़कर कीमतें नीचे आती हैं।
हाल के वर्षों में ओपेक का दायरा बढ़कर ओपेक प्लस बन चुका है। इसमें ओपेक के 12 मूल सदस्यों के अलावा 10 अन्य गैर-ओपेक तेल उत्पादक देश शामिल हैं, जिनमें रूस सबसे प्रमुख सदस्य है। ओपेक प्लस मिलकर दुनिया के कुल कच्चे तेल उत्पादन के बड़े हिस्से पर नियंत्रण रखता है, जिससे उनके फैसले वैश्विक तेल बाजार और WTI की कीमतों को सीधे तौर पर प्रभावित करते हैं।
