वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर जापानी येन के मुकाबले जोरदार बढ़त दर्ज करते हुए 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज यानी एसएमए के अहम तकनीकी दायरे को चुनौती दे रहा है। पिछले दो हफ्तों से भी कम समय में तीन फीसदी से अधिक की तेजी हासिल करने के बाद यह मुद्रा जोड़ी 158.50 के आसपास अपनी पकड़ मजबूत करने की कोशिश में जुटी है। अमेरिका के कारोबारी जगत से आए मजबूत आर्थिक आंकड़ों और सरकारी बॉन्ड नीलामी में कमजोर मांग के कारण ट्रेजरी यील्ड में आए जबर्दस्त उछाल ने डॉलर को चौतरफा समर्थन दिया है। इसके विपरीत, जापानी मुद्रा पहले से ही दबाव झेल रही थी और इस नए घटनाक्रम ने उस पर नकारात्मक असर और गहरा कर दिया है। हालांकि, टोक्यो में नीति निर्माताओं की ओर से संभावित हस्तक्षेप की सुगबुगाहट येन में असीमित गिरावट पर कुछ हद तक ब्रेक लगाने का काम कर रही है।
मजबूत अमेरिकी पीएमआई और रोजगार वृद्धि ने बढ़ाई डॉलर की ताकत
बुधवार को जारी प्रारंभिक अमेरिकी एसएंडपी ग्लोबल परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स यानी पीएमआई आंकड़ों ने निवेशकों को चौंका दिया। इन आंकड़ों के अनुसार सितंबर महीने में कारोबारी गतिविधियों की रफ्तार पिछले पांच वर्षों के अपने सबसे तेज स्तर पर पहुंच गई। विनिर्माण और सेवा दोनों ही क्षेत्रों में आई इस तेजी ने साबित किया है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था अपेक्षा से कहीं अधिक मजबूत बनी हुई है। इसके साथ ही अमेरिकी कंपनियों ने नौकरियों में भारी इजाफा दर्ज किया है। श्रम बाजार में इस तंगहाली की वजह से कंपनियों को कर्मचारियों को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए अधिक वेतन की पेशकश करनी पड़ रही है। यह स्थिति ऐसे समय में बनी है जब ऊर्जा की कीमतें लगातार ऊंचे स्तर पर बनी हुई हैं और कंपनियों की इनपुट लागत बढ़ रही है, जिससे मुद्रास्फीति का दबाव दोबारा उभरने की चिंता बढ़ गई है। मजबूत आर्थिक प्रदर्शन के चलते अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में आक्रामक कटौती की संभावनाओं पर बाजार का रुख बदल रहा है, जिसका सीधा फायदा डॉलर को मिल रहा है।
ट्रेजरी बॉन्ड नीलामी में सुस्त मांग से यील्ड में भारी उछाल
अमेरिकी डॉलर की तेजी को बॉन्ड बाजार से भी बड़ा सहारा मिला है। बुधवार को पांच साल के अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की नीलामी आयोजित की गई थी, जिसमें निवेशकों की ओर से बेहद कमजोर मांग देखने को मिली। सुस्त मांग के चलते पूरे यील्ड कर्व में सरकारी बॉन्ड की यील्ड तेजी से बढ़ गई। जब ट्रेजरी यील्ड में उछाल आता है, तो निवेशकों के लिए डॉलर आधारित संपत्तियां अधिक आकर्षक हो जाती हैं, जिससे मुद्रा बाजार में डॉलर की मांग स्वतः बढ़ जाती है। इसका सबसे तीखा असर जापानी येन पर पड़ा है, क्योंकि अमेरिका और जापान के बीच ब्याज दरों का भारी अंतर डॉलर-येन कैरी ट्रेड को लगातार बढ़ावा देता रहा है। यील्ड में इस उछाल ने डॉलर को प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले मजबूती प्रदान की, जिसमें ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के सामने भी अमेरिकी डॉलर का प्रदर्शन सबसे दमदार रहा।
तकनीकी विश्लेषण: 158.30 के स्तर पर संघर्ष और प्रमुख बाधाएं
मुद्रा जोड़ी का कारोबार 158.30 के स्तर के आसपास देखा गया, जहां अल्पकालिक मूल्य व्यवहार एक मजबूत बुलिश रुख की ओर इशारा करता है। यह स्तर इसलिए भी बेहद संवेदनशील है क्योंकि जुलाई के उच्चतम स्तर से शुरू होने वाली निचली ट्रेंडलाइन और 200-दिवसीय एसएमए 158.47 के करीब आपस में टकरा रहे हैं। दैनिक चार्ट पर गति संकेतक भी इस तेजी का समर्थन कर रहे हैं। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 50 के मध्य रेखा से ऊपर की ओर बढ़ रहा है, जो तेजी के रुझान को दर्शाता है। वहीं मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस यानी एमएसीडी हिस्टोग्राम पर हरी पट्टियां और चौड़ी हो रही हैं, जो खरीददारों के मजबूत होते दबदबे का संकेत देती हैं। यदि यह जोड़ी 200-दिवसीय एसएमए को निर्णायक रूप से पार करने में सफल रहती है, तो बुल्स का भरोसा और बढ़ेगा। ऐसी स्थिति में अगस्त के अंत और सितंबर की शुरुआत का उच्चतम दायरा 160.35 का स्तर अगला प्रमुख लक्ष्य बन सकता है। दूसरी तरफ, यदि बिकवाली का दबाव बनता है, तो बुधवार का निचला स्तर 157.36 पहला सहारा बनेगा। इसके टूटने पर 21 सितंबर का निचला स्तर 156.60 और फिर 17 सितंबर का निचला दायरा 155.35 के आसपास नजर आएगा।
ताजा बाजार भाव और तकनीकी संकेतक
विदेशी मुद्रा बाजार में लाइव आंकड़ों के मुताबिक यूएसडी/जेपीवाई का भाव 158.97 पर दर्ज किया गया, जो पिछले बंद स्तर 157.46 के मुकाबले 0.96 प्रतिशत की दैनिक बढ़त दिखाता है। बीते 52 हफ्तों के दौरान इस मुद्रा जोड़ी का दायरा 149.41 से 163.98 के बीच रहा है, जबकि मौजूदा कारोबारी मात्रा अपने 20-दिवसीय औसत के 1.00 गुना पर बनी हुई है। तकनीकी दृष्टिकोण से, 14-अवधि का आरएसआई 60 के स्तर पर है जो स्थिर मजबूती का संकेत देता है। एमएसीडी सिग्नल लाइन -0.93 के मुकाबले -0.41 पर है और इसका 0.52 का हिस्टोग्राम बुलिश बना हुआ है। एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज में ईएमए 20 स्तर 156.88, ईएमए 50 स्तर 158.09 और ईएमए 200 स्तर 157.66 पर स्थित है, जिसमें ईएमए 50 के ईएमए 200 से ऊपर होने के कारण गोल्डन क्रॉस बना हुआ है और लंबी अवधि का अपट्रेंड बरकरार है। 50-दिवसीय एसएमए 158.79 और 200-दिवसीय एसएमए 158.44 पर देखा गया है। बॉलिंजर बैंड्स 152.01 से 161.15 के दायरे में हैं जिसका मध्य स्तर 156.58 है और भाव बैंड्स के भीतर स्थिर है। एडीएक्स 34 पर एक मजबूत ट्रेंडिंग बाजार की पुष्टि करता है, जबकि स्टोकेस्टिक की फास्ट लाइन 100 और सिग्नल लाइन 86 पर है। दैनिक अस्थिरता को मापने वाला एटीआर 1.45 पर है, जिसे स्टॉप-लॉस बफर के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। 20-दिवसीय आधार पर महत्वपूर्ण सपोर्ट 152.90 और रेजिस्टेंस 160.38 पर है। आगामी सत्रों के लिए धुरी बिंदु यानी पिवट 158.58 पर है, जबकि ऊपरी रेजिस्टेंस आर1 159.38 और आर2 159.78 पर स्थित हैं। नीचे की तरफ सपोर्ट एस1 158.18 और एस2 157.39 पर नजर आ रहे हैं।
बैंक ऑफ जापान की दर वृद्धि और सरकारी हस्तक्षेप की आशंकाएं
जापान के नीति निर्माताओं के लिए येन की लगातार कमजोरी एक बड़ी चुनौती बनी हुई है। बैंक ऑफ जापान ने हाल ही में नीतिगत सामान्यीकरण की दिशा में एक और कदम उठाते हुए 7-2 के बहुमत से अपने अल्पकालिक ब्याज दर लक्ष्य को 1.00 प्रतिशत से बढ़ाकर 1.25 प्रतिशत कर दिया। यह फैसला व्यापक रूप से बाजार की उम्मीदों के अनुरूप ही रहा। इस नीतिगत बदलाव और जापानी बॉन्ड यील्ड में आई तेजी ने येन को थोड़ी राहत जरूर दी है, लेकिन अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में आई आक्रामक तेजी के सामने यह नाकाफी साबित हुई है। एशियाई सत्र में जब डॉलर अपने दो महीने के उच्च स्तर को बनाए रखे हुए था, तब येन को सहारा देने के लिए जापानी अधिकारियों द्वारा सीधे बाजार में हस्तक्षेप करने का जोखिम लगातार बना हुआ है। विश्लेषकों का मानना है कि यदि येन में गिरावट का रुख इसी तरह अनियंत्रित रहा, तो जापानी वित्त मंत्रालय मुद्रा को स्थिर करने के लिए सीधे डॉलर बेचकर येन की खरीदारी कर सकता है।
व्यापार वार्ता और वृहद आर्थिक परिदृश्य का असर
मुद्रा बाजार के अलावा वैश्विक वित्तीय परिदृश्य में अन्य बड़े घटनाक्रम भी व्यापारियों के रडार पर हैं। अमेरिकी ट्रेजरी सचिव स्कॉट बेसेंट और चीन के उप प्रधानमंत्री हे लिफेंग के बीच वॉशिंगटन में हुई एक अनिर्धारित बैठक के बाद दोनों देशों ने बड़ा कदम उठाया। दोनों पक्षों ने नवंबर में समाप्त होने वाले द्विपक्षीय व्यापार संघर्ष विराम को 10 जनवरी तक बढ़ाने पर सहमति व्यक्त की है। यह घटनाक्रम अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग के बीच होने वाली उच्च स्तरीय बैठक से ठीक पहले सामने आया है। इस बैठक को लेकर बाजार में किसी बड़ी घोषणा की उम्मीदें तो कम हैं, लेकिन निवेशक दुर्लभ मृदा खनिजों, प्रौद्योगिकी प्रतिबंधों और व्यापार शांति समझौते पर किसी भी प्रगति पर नजर रखे हुए हैं। इस अनिश्चितता के बीच सोना एक सप्ताह के निचले स्तर पर कंसोलिडेट कर रहा है। वहीं ऑस्ट्रेलियाई डॉलर भी अमेरिकी डॉलर के सामने 0.7000 के स्तर की ओर फिसलता दिखा, जहां अगस्त रोजगार रिपोर्ट में बेरोजगारी दर 4.5 प्रतिशत के अनुमान के मुकाबले बढ़कर 4.6 प्रतिशत पर पहुंच गई, हालांकि रोजगार में 39.5 हजार की बढ़त दर्ज की गई। कुल मिलाकर, वैश्विक अनिश्चितताओं और अमेरिकी मजबूती के संगम ने मुद्रा बाजार में डॉलर का पलड़ा भारी कर रखा है।
