वैश्विक तकनीकी बिकवाली के बीच यूरो में बढ़त, अमेरिकी डॉलर पर बढ़ा दबाव

इसके अलावा अन्य प्रमुख करेंसी जोड़ों में भी उल्लेखनीय बदलाव देखने को मिले। एशियाई कारोबारी सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) में तेजी लौटी और यह उछलकर 0.6950 के स्तर की तरफ बढ़ गया। दूसरी ओर अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन (USD/JPY) नए बिकवाली दबाव में आ गया और इसने 158.00 का स्तर गंवा दिया। अमेरिकी डॉलर के कमजोर पड़ने का सीधा लाभ सोने की कीमतों को भी मिला, जहां लगातार दूसरे कारोबारी दिन खरीदारी देखी गई। डॉलर इंडेक्स गिरकर दो सप्ताह के निचले स्तर पर आ गया, क्योंकि फेडरल रिजर्व के चेयरमैन केविन वॉर्श की टिप्पणियों ने ब्याज दरों के परिदृश्य में कोई बड़ा बदलाव नहीं किया।

बाजार विश्लेषकों का नजरिया और जोखिम का स्वरूप

विदेशी मुद्रा बाजार की वर्तमान स्थिति पर ओसीबीसी ने विस्तार से विश्लेषण पेश किया है। ओसीबीसी के अनुसार, वित्तीय बाजार में एक असामान्य संयोजन देखने को मिल रहा है जिसमें जोखिम से बचाव की भावना, कम ट्रेजरी प्रतिफल और नरम पड़ता अमेरिकी डॉलर एक साथ मौजूद हैं। यह सामान्य वैश्विक जोखिम-विमुख झटका नहीं है जहां निवेशक सुरक्षा के लिए पारंपरिक रूप से अमेरिकी डॉलर की ओर भागते हैं।

विश्लेषण में स्पष्ट किया गया है कि यदि वित्तीय तनाव का केंद्र स्वयं अमेरिका है, तो ट्रेजरी बांड में सुरक्षित निवेश की मांग प्रतिफल को नीचे धकेल सकती है, जबकि कमजोर अमेरिकी परिसंपत्ति रिटर्न डॉलर के सापेक्ष आकर्षण को घटा देता है। ओसीबीसी का मानना है कि एआई से जुड़ी घबराहट समग्र निवेश परिदृश्य में एक अस्थायी बाधा मात्र है, न कि कोई स्थायी ठहराव। हालांकि चिंताएं अधिक लग रही हैं, लेकिन वे अभी समाप्त नहीं हुई हैं। डॉलर को एआई-प्रेरित अमेरिकी आर्थिक विकास से जितनी मदद मिली थी, वह समर्थन घटने पर डॉलर उतना ही कमजोर साबित हो रहा है।

EUR/USD तकनीकी विश्लेषण और लाइव आंकड़े

दैनिक तकनीकी चार्ट पर EUR/USD 1.1254 पर कारोबार कर रहा है। अल्पकालिक दृष्टिकोण अभी भी सतर्कता भरा बना हुआ है क्योंकि यह जोड़ी 1.1287 पर स्थित 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) के नीचे बनी हुई है। इस जोड़ी को इस गतिशील बाधा को पार करने में कड़ी मशक्कत करनी पड़ रही है। इसके साथ ही रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स RSI(14) 41.9 पर है, जो तटस्थ स्तर 50 से नीचे बना हुआ है और सीमित रिकवरी की ओर इशारा करता है।

यदि लाइव मार्केट डेटा के तकनीकी संकेतकों को देखा जाए, तो क्लोजिंग सत्र में कीमत 1.12 के स्तर पर दर्ज की गई, जो पिछले बंद स्तर से 0.27 प्रतिशत की बढ़त दर्शाती है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 1.11 से 1.20 के बीच रहा है और ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत के 1.00 गुना पर रहा।

लाइव तकनीकी संकेतकों में RSI(14) 38 के स्तर पर है। मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस MACD शून्य से नीचे -0.01 पर सिग्नल लाइन -0.01 के मुकाबले है, जिसका हिस्टोग्राम 0.00 पर बुलिश संकेत दे रहा है। मूविंग एवरेज के संदर्भ में, 20-दिवसीय EMA 1.13, 50-दिवसीय EMA 1.14 और 200-दिवसीय EMA 1.16 पर स्थित है। वहीं 50-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज SMA 1.15 और 200-दिवसीय SMA 1.16 पर है। 50-दिवसीय मूविंग एवरेज का 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे होना डेथ क्रॉस दर्शाता है, जो दीर्घावधि में दबाव की पुष्टि करता है।

बोलिंजर बैंड्स (20,2) 1.11 से 1.15 के दायरे में फैले हैं, जिसका मध्य स्तर 1.13 है और वर्तमान कीमत इन बैंड्स के भीतर बनी हुई है। एडीएक्स ADX(14) 51 के मजबूत ट्रेंडिंग स्तर पर है, जबकि स्टोकेस्टिक इंडिकेटर की फास्ट लाइन 49 और सिग्नल लाइन 39 पर दर्ज की गई है। दैनिक अस्थिरता को दर्शाने वाला एटीआर ATR(14) 0.01 पर है, जिसे स्टॉप-लॉस बफर के रूप में देखा जा सकता है। आगामी सत्रों के लिए मुख्य पिवट स्तर 1.12, पहला रेजिस्टेंस R1 1.13, दूसरा रेजिस्टेंस R2 1.13, तथा सपोर्ट स्तर S1 1.12 और S2 1.12 पर स्थित हैं। विश्लेषकों का मानना है कि 1.1287 के ऊपर एक ठोस ब्रेकआउट ही जोड़ी पर बिकवाली के दबाव को कम कर सकता है।

अमेरिकी डॉलर का वैश्विक महत्व और ऐतिहासिक संदर्भ

अमेरिकी डॉलर संयुक्त राज्य अमेरिका की आधिकारिक मुद्रा होने के साथ-साथ दुनिया भर के कई देशों में वास्तविक मुद्रा के रूप में स्थानीय नोटों के साथ प्रचलन में है। वर्ष 2022 के उपलब्ध आंकड़ों के अनुसार, यह वैश्विक विदेशी मुद्रा विनिमय के 88 प्रतिशत से अधिक कारोबार का हिस्सा है, जो औसतन 6.6 ट्रिलियन डॉलर का दैनिक लेनदेन बनता है।

द्वितीय विश्व युद्ध के बाद अमेरिकी डॉलर ने ब्रिटिश पाउंड की जगह दुनिया की प्राथमिक आरक्षित मुद्रा का दर्जा हासिल किया। अपने लंबे इतिहास के दौरान अमेरिकी डॉलर सोने द्वारा समर्थित रहा था, परंतु 1971 में ब्रेटन वुड्स समझौते के टूटने के साथ गोल्ड स्टैंडर्ड समाप्त कर दिया गया और डॉलर आधुनिक फिएट मुद्रा प्रणाली में तब्दील हो गया।

फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीतियां और डॉलर पर प्रभाव

अमेरिकी डॉलर के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे निर्णायक कारक फेडरल रिजर्व द्वारा तैयार की जाने वाली मौद्रिक नीति है। फेडरल रिजर्व के पास दो मुख्य वैधानिक दायित्व हैं: मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करना (मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना) और पूर्ण रोजगार को बढ़ावा देना। इन लक्ष्यों को साधने के लिए केंद्रीय बैंक का प्राथमिक हथियार ब्याज दरों में बदलाव करना होता है।

जब मुद्रास्फीति 2 प्रतिशत के लक्ष्य से ऊपर निकल जाती है, तो फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है, जिससे विदेशी पूंजी आकर्षित होती है और डॉलर मजबूत होता है। इसके विपरीत, जब मुद्रास्फीति 2 प्रतिशत से नीचे आ जाती है या बेरोजगारी दर अधिक हो जाती है, तो फेडरल रिजर्व दरों में कटौती करता है, जिसका असर डॉलर पर दबाव के रूप में दिखता है। हाल ही में वार्षिक अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष और विश्व बैंक समूह की बैठकों में फेड चेयरमैन केविन वॉर्श ने दोहराया कि वह मूल्य स्थिरता हासिल करने के लिए पूरी तरह प्रतिबद्ध हैं, हालांकि उन्होंने भविष्य की ब्याज दर नीतियों पर कोई सीधा संकेत नहीं दिया।

क्वांटिटेटिव ईजिंग और क्वांटिटेटिव टाइटनिंग की भूमिका

अत्यधिक आर्थिक संकट की स्थिति में केंद्रीय बैंक पारंपरिक नीतिगत दरों के अलावा अपरंपरागत उपाय भी अपनाता है। फेडरल रिजर्व नई मुद्रा जारी कर क्वांटिटेटिव ईजिंग (QE) लागू कर सकता है। यह प्रक्रिया तब अपनाई जाती है जब वित्तीय प्रणाली में ऋण प्रवाह रुक जाता है और बैंक एक-दूसरे को धन देने से कतराने लगते हैं।

वर्ष 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान क्रेडिट संकट से निपटने के लिए फेडरल रिजर्व ने बड़े पैमाने पर अमेरिकी सरकारी बांड खरीदे थे। क्वांटिटेटिव ईजिंग के तहत बाजार में अतिरिक्त नकदी डालने से आमतौर पर डॉलर कमजोर होता है। इसके विपरीत, क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT) की प्रक्रिया में केंद्रीय बैंक बांड्स की खरीद बंद कर देता है और परिपक्व होने वाले बांड्स की मूल राशि का पुनर्निवेश नहीं करता। यह प्रक्रिया प्रणाली से तरलता वापस खींचती है और सामान्यतः अमेरिकी डॉलर को मजबूती प्रदान करती है।