ऑस्ट्रेलियाई जॉब डेटा से पहले सहमा बाजार, मिडिल ईस्ट के तनाव और RBA की नीति के बीच फंसा AUD

रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की नीतियां और ब्याज दरों का भविष्य

घरेलू लेबर मार्केट की गतिशीलता सीधे तौर पर रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के जटिल मॉनेटरी पॉलिसी कैलकुलेशन को प्रभावित करती है। केंद्रीय बैंक एक सख्त दोहरे जनादेश के तहत काम करता है जिसके लिए उसे मूल्य स्थिरता और पूर्ण रोजगार दोनों को एक साथ हासिल करना होता है। केंद्रीय बैंक के अधिकारियों ने हाल ही में कड़े सार्वजनिक बयान जारी किए हैं, जिनमें इस बात पर जोर दिया गया है कि बोर्ड इन मुख्य उद्देश्यों पर पूरी तरह से केंद्रित है। उन्होंने स्पष्ट रूप से कहा है कि वे इन वांछित आर्थिक परिणामों को प्राप्त करने के लिए जो भी आवश्यक समझेंगे वह करेंगे, जिसमें मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा की मांग होने पर कैश रेट लक्ष्य को और भी अधिक बढ़ाने की संभावना स्पष्ट रूप से शामिल है। इस नीति परिदृश्य का गहराई से विश्लेषण करते हुए, वित्तीय संस्थान ब्राउन ब्रदर्स हैरीमैन के विश्लेषकों का अनुमान है कि आगामी जून लेबर फोर्स सर्वे स्पष्ट रूप से आर्थिक गति में नरमी को प्रदर्शित करेगा। उनका अनुमान है कि लगातार दूसरे महीने 15,000 नई नौकरियां जुड़ेंगी और अनएम्प्लॉयमेंट रेट 4.4 प्रतिशत पर अपरिवर्तित रहेगा। यह फर्म एक बहुत ही महत्वपूर्ण बात की ओर इशारा करती है कि ऐसा परिणाम वास्तव में केंद्रीय बैंक के स्वयं के आंतरिक 4.2 प्रतिशत के जून अनएम्प्लॉयमेंट रेट अनुमान से थोड़ा अधिक होगा। यह मामूली विचलन केंद्रीय बैंक के आक्रामक कसने के चक्र में एक विस्तारित ठहराव के लिए मजबूत मौलिक समर्थन प्रदान करेगा। इसके अलावा, ब्राउन ब्रदर्स हैरीमैन इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि वर्तमान नीतिगत पृष्ठभूमि पहले से ही भारी रूप से प्रतिबंधात्मक है। केंद्रीय बैंक का अनुमान है कि वास्तविक ग्रॉस डोमेस्टिक प्रोडक्ट (GDP) की वृद्धि अगले दो पूरे वर्षों तक अपनी संरचनात्मक क्षमता से नीचे बनी रहेगी। वर्तमान में, बेंचमार्क कैश रेट 4.35 प्रतिशत के प्रतिबंधात्मक स्तर पर है, एक ऐसा स्तर जिसके बारे में विश्लेषकों का अनुमान है कि यह नॉमिनल न्यूट्रल इंटरेस्ट रेट के मॉडल-आधारित केंद्रीय अनुमानों की सीमा के बिल्कुल शीर्ष के करीब है। हालांकि इंटरेस्ट रेट फ्यूचर्स बाजार वर्तमान में इस साल के अंत तक दर को 4.60 प्रतिशत तक धकेलने वाली 25 बेसिस पॉइंट की एक अंतिम वृद्धि की 60 प्रतिशत संभावना जता रहे हैं, लेकिन ब्राउन ब्रदर्स हैरीमैन का तर्क है कि असली जोखिम बहुत अधिक विस्तारित ठहराव की ओर झुका हुआ है। इस अपेक्षित लंबे ठहराव को व्यापक रूप से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए एक लगातार संरचनात्मक बाधा के रूप में देखा जाता है।

अमेरिका की महंगाई और ग्लोबल मार्केट पर इसका प्रभाव

जहां घरेलू रोजगार डेटा बहुत महत्वपूर्ण है, वहीं वैश्विक विदेशी मुद्रा परिदृश्य मुख्य रूप से अमेरिका की महंगाई दर के बदलते रुख से तय हो रहा है। व्यापक जोखिम-संबंधित बाजार की खबरों पर अमेरिकी डॉलर की हालिया सुस्त प्रतिक्रिया का सीधा संबंध कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) के हालिया डेटा जारी होने से है। जून के महंगाई के आंकड़े वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों के मूल अनुमान की तुलना में काफी धीमी गति से बढ़े, और इस महीने के दौरान साल-दर-साल आधार पर इसमें केवल 3.5 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई। यह मई में दर्ज की गई 4.2 प्रतिशत की अधिक गर्म रीडिंग से एक बहुत ही तेज और स्वागत योग्य गिरावट थी। महंगाई के इन ठंडे आंकड़ों ने अमेरिका भर में ब्याज दर की उम्मीदों में भारी बदलाव ला दिया, जिससे फेडरल रिजर्व द्वारा आगे आक्रामक दर वृद्धि की संभावना काफी कम हो गई और इस प्रकार अमेरिकी मुद्रा के लिए वैश्विक मांग सीमित हो गई। हालांकि, मैक्रोइकॉनॉमिक क्षितिज पर एक ऐसा खतरा मंडरा रहा है जिसकी कीमत अभी तक बाजार में पूरी तरह से नहीं आंकी गई है। ग्लोबल कच्चे तेल की कीमतें वर्तमान में लगातार ऊपर की ओर बढ़ रही हैं। बुनियादी ऊर्जा लागतों में यह लगातार वृद्धि जटिल वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं के माध्यम से फैलने और आने वाले महीनों में सीधे तौर पर उच्च उपभोक्ता महंगाई में तब्दील होने की खतरनाक क्षमता रखती है। आश्चर्यजनक रूप से, ऊर्जा-संचालित महंगाई का यह आसन्न खतरा अभी तक व्यापक बाजार निवेशकों के दिलों और दिमाग में नहीं उतर रहा है, जो पूरी तरह से जून के नरम महंगाई प्रिंट द्वारा प्रदान की गई तत्काल और अल्पकालिक राहत पर ध्यान केंद्रित करते हुए प्रतीत होते हैं।

मिडिल ईस्ट का तनाव और कच्चे तेल की बढ़ती कीमतें

वैश्विक ऊर्जा बाजारों और केंद्रीय बैंक नीति के नाजुक संतुलन को इस समय मिडिल ईस्ट में गंभीर भू-राजनीतिक संघर्ष से बहुत बड़ा झटका लग रहा है। जून में वैश्विक नीति निर्माताओं द्वारा अपने नीतिगत हथियारों को शांत रखने का मूल निर्णय, उच्च अंतर्निहित महंगाई जोखिमों की उनकी गहरी समझ के बावजूद, काफी हद तक इस महत्वपूर्ण क्षेत्र में तनाव धीमा होने की उम्मीद पर आधारित था। उस समय, अमेरिका और ईरान ने हाल ही में मेमोरेंडम ऑफ अंडरस्टैंडिंग पर हस्ताक्षर किए थे, जिसमें औपचारिक रूप से 60 दिन के युद्धविराम की घोषणा की गई थी। इस कूटनीतिक खिड़की का विशेष अर्थ सभी शामिल पक्षों को एक अधिक टिकाऊ और लंबे समय तक चलने वाले शांति समझौते पर बातचीत करने की अनुमति देना था। दुर्भाग्य से, वह नाजुक कूटनीतिक ढांचा अब पूरी तरह से बिखर चुका है। मेमोरेंडम ऑफ अंडरस्टैंडिंग आधिकारिक तौर पर खत्म हो गया है। वाशिंगटन और तेहरान के सशस्त्र बल लगभग दो पूरे हफ्तों से सीधे और बढ़ते गोलीबारी के आदान-प्रदान में लगे हुए हैं। आर्थिक खतरे को और बढ़ाते हुए, अत्यधिक रणनीतिक होर्मुज जलडमरूमध्य, एक महत्वपूर्ण समुद्री चोकपॉइंट जो दुनिया भर के दैनिक तेल शिपमेंट के एक बड़े प्रतिशत को संभालता है, एक बार फिर वाणिज्यिक यातायात के लिए पूरी तरह से बंद कर दिया गया है। कूटनीतिक वार्ता पूरी तरह से बर्बाद हो गई है, जिससे वैश्विक बाजार अचानक आपूर्ति झटके के प्रति असाधारण रूप से कमजोर हो गए हैं। यह तेजी से बिगड़ती सुरक्षा स्थिति लगभग सभी घरेलू आर्थिक डेटा रिलीज को दरकिनार करने, सुरक्षा की ओर भारी उड़ान भरने और वैश्विक मुद्रा मूल्यांकन को मौलिक रूप से बदलने की अपार क्षमता रखती है।

ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का तकनीकी विश्लेषण और लाइव मार्केट एक्शन

तकनीकी परिदृश्य की ओर मुड़ते हुए, चार्ट पैटर्न और मोमेंटम इंडिकेटर्स का विश्लेषण करने वाले ट्रेडर्स के लिए AUD/USD करेंसी पेयर एक आकर्षक युद्धक्षेत्र प्रस्तुत करता है। बाजार विश्लेषक वेलेरिया बेडनारिक पूरी तरह से दैनिक चार्ट कॉन्फ़िगरेशन के आधार पर समग्र तकनीकी तस्वीर का आकलन न्यूट्रल से बुलिश के रूप में करती हैं। यह करेंसी पेयर वर्तमान में हल्के बुलिश 20-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के ऊपर लगातार विकसित हो रहा है, जो 0.6445 के स्तर के आसपास महत्वपूर्ण डायनेमिक सपोर्ट प्रदान कर रहा है। दूसरी ओर, 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज 0.7050 ज़ोन के पास अपेक्षाकृत दिशाहीन खड़ा है, जो एक मजबूत रेजिस्टेंस की विशाल दीवार के रूप में कार्य कर रहा है, यदि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर आने वाले सत्रों में महत्वपूर्ण ऊपर की ओर गति इकट्ठा करने का प्रबंधन करता है। इसके अलावा, व्यापक तकनीकी इंडिकेटर्स कुछ हद तक दिशाहीन बने हुए हैं, हालांकि वे अपनी संबंधित मिडलाइन्स के काफी ऊपर स्थित हैं, एक ऐसी तकनीकी संरचना जो आम तौर पर तत्काल जोखिम को ऊपर की ओर झुकाती है। नवीनतम लाइव मार्केट डेटा को देखते हुए, इस संपत्ति के प्राइस एक्शन से और भी अधिक बारीक विवरण सामने आते हैं। यह करेंसी पेयर 52-सप्ताह की एक विशाल रेंज के भीतर ट्रेड कर रहा है जो 0.6415 के गहरे निचले स्तर से लेकर 0.7277 के उच्च स्तर तक फैली हुई है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) वर्तमान में 52 पर है, जो इसे पूरी तरह से न्यूट्रल क्षेत्र में रखता है और न तो ओवरबॉट और न ही ओवरसोल्ड स्थितियों को दर्शाता है। मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) इंडिकेटर 0.00 पर एक सपाट हिस्टोग्राम दिखाता है, हालांकि अंतर्निहित प्राइस एक्शन एक दीर्घकालिक अपट्रेंड में बनी हुई है। इसकी स्पष्ट पुष्टि एक क्लासिक गोल्डन क्रॉस फॉर्मेशन द्वारा होती है, जहां 0.7009 पर 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) ने 0.6877 पर 200-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज को पार कर लिया है। कीमत वर्तमान में दैनिक बोलिंगर बैंड के भीतर समाहित है, जो 0.6866 से 0.7025 तक है, और 0.6946 के मध्यबिंदु के आसपास बहुत मजबूती से काम कर रही है। इंट्राडे ट्रेडर्स के लिए प्रमुख पिवट स्तर 0.6989 पर तत्काल सपोर्ट और 0.6994 पर रेजिस्टेंस को उजागर करते हैं।

रोजगार रिपोर्ट को लेकर संभावित बाजार परिदृश्य

जैसे-जैसे बाजार ऑस्ट्रेलियन ब्यूरो ऑफ स्टैटिस्टिक्स द्वारा गुरुवार तड़के रोजगार रिपोर्ट जारी होने की तैयारी कर रहा है, संस्थागत ट्रेडर्स विशिष्ट परिदृश्य योजनाओं का खाका तैयार कर रहे हैं। यह एजेंसी महीने के समाप्त होने के लगभग 15 दिन बाद श्रम प्रवृत्तियों का यह व्यापक अवलोकन प्रकाशित करती है, जो आर्थिक स्थितियों के समग्र स्वास्थ्य पर महत्वपूर्ण प्रकाश डालता है। क्योंकि रोजगार का उपभोक्ता खर्च और महंगाई जैसे महत्वपूर्ण मेट्रिक्स से गहरा संबंध है, यह लैगिंग इंडिकेटर रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के नीतिगत निर्णयों को भारी रूप से प्रभावित करता है, और बदले में, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को हिंसक रूप से आगे बढ़ाता है। आम तौर पर, एक आशावादी रोजगार आंकड़ा मुद्रा के लिए सकारात्मक माना जाता है। हालांकि, स्वयं अनुमानित आंकड़ों के अपने दम पर बड़े पैमाने पर बाजार की प्रतिक्रिया को ट्रिगर करने की संभावना नहीं है। 15,000 नई नौकरियों को जोड़ना एक नरम आंकड़ा माना जाता है, लेकिन 4.4 प्रतिशत का अनएम्प्लॉयमेंट रेट उस दायरे में अच्छी तरह से बना हुआ है जिसे नीति निर्माता पूरी तरह से उचित स्तर मानते हैं। ये संख्याएं केंद्रीय बैंक की उम्मीदों के एक नाटकीय पुनर्मूल्यांकन को प्रेरित करने के लिए पर्याप्त चरम नहीं हैं, क्योंकि प्राथमिक फोकस केवल रोजगार के बजाय जिद्दी महंगाई डेटा पर मजबूती से टिका हुआ है। यदि बाजार को अनएम्प्लॉयमेंट रेट में अप्रत्याशित कमी के साथ उम्मीद से अधिक मजबूत नौकरी सृजन की संख्या मिलती है, तो यह एक अत्यधिक तंग लेबर मार्केट की ओर मजबूती से इशारा करेगा। यह विशिष्ट परिदृश्य अतिरिक्त दर वृद्धि के लिए ताजा अटकलों की लहर के बीच ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को तेजी से ऊपर धकेल सकता है। दूसरी ओर, एक निराशाजनक रोजगार रिपोर्ट लेबर मार्केट की व्यापक ताकत के बारे में चल रही चिंताओं को कम करने में मदद कर सकती है। हालांकि एक कमजोर प्रिंट केंद्रीय बैंक की मौजूदा आक्रामक मॉनेटरी पॉलिसी में पूरी तरह से बदलाव लाने के लिए पर्याप्त नहीं होगा, लेकिन यह अल्पावधि में मुद्रा पर भारी दबाव डाल सकता है। अंततः, घरेलू डेटा की परवाह किए बिना, मिडिल ईस्ट में बढ़ता संघर्ष वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र में बाकी सब चीजों पर भारी पड़ने की अत्यधिक संभावना रखता है।

ब्रिटिश पाउंड और यूरो की व्यापक बाजार स्थिति

जबकि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अपनी जॉब रिपोर्ट से पहले केंद्र स्तर पर है, व्यापक वैश्विक विदेशी मुद्रा और कमोडिटीज बाजार क्षेत्रीय आर्थिक डेटा और लगातार भू-राजनीतिक भय के मिश्रण से संचालित अपनी स्वयं की स्थानीय अस्थिरता का अनुभव कर रहे हैं। ब्रिटिश पाउंड वर्तमान में अमेरिकी डॉलर के खिलाफ कोई भी सार्थक कर्षण हासिल करने के लिए भारी संघर्ष कर रहा है, और बुधवार को ट्रेडिंग दिन के दूसरे भाग के दौरान GBP/USD पेयर 1.3400 के महत्वपूर्ण स्तर से नीचे मजबूती से दबा हुआ है। इस कमजोरी का प्राथमिक उत्प्रेरक यूनाइटेड किंगडम का नवीनतम वार्षिक कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स महंगाई डेटा है। जून में यह मीट्रिक काफी ठंडी होकर 2.6 प्रतिशत पर आ गई, जो 2.7 प्रतिशत के व्यापक बाजार पूर्वानुमान से स्पष्ट रूप से नीचे है। इस उम्मीद से अधिक नरम महंगाई प्रिंट ने ब्रिटिश पाउंड के लिए कोई भी वास्तविक रिकवरी गति इकट्ठा करना असाधारण रूप से कठिन बना दिया है। इसके साथ ही, यूरो बुधवार को 1.1400 मूल्य स्तर के आसपास एक बहुत ही सीमित और संकीर्ण चैनल में कारोबार कर रहा है। यूरोज़ोन से किसी भी उच्च प्रभाव वाले आर्थिक डेटा रिलीज की पूर्ण अनुपस्थिति में, मिडिल ईस्ट में तेजी से बढ़ता भू-राजनीतिक तनाव EUR/USD पेयर की ऊपर जाने की क्षमता को सख्ती से सीमित कर रहा है। ट्रेडर्स बड़े पैमाने पर अपनी क्षमता को बचा कर रख रहे हैं और गुरुवार से पहले किनारे पर बैठे हैं, जब यूरोपियन सेंट्रल बैंक अपने महत्वपूर्ण मॉनेटरी पॉलिसी निर्णयों की आधिकारिक घोषणा करने वाला है।

सोने की कीमतों में भारी उछाल और निष्कर्ष

वैश्विक मुद्रा बाजारों में देखे जा रहे सतर्क व्यापार के बिल्कुल विपरीत, कमोडिटीज क्षेत्र कच्चे डर और सुरक्षित निवेश की हताश खोज से प्रेरित विस्फोटक प्राइस एक्शन का गवाह बन रहा है। सोना लगातार चौथे कारोबारी दिन अपने भारी लाभ को बढ़ा रहा है, और अब यह ऐतिहासिक $4,100 मूल्य सीमा के ऊपर आराम से और सुरक्षित रूप से खड़ा है। यह कीमती धातु वैश्विक इक्विटी में चल रही व्यापक रिस्क-ऑफ भावना से पूरी तरह से अप्रभावित बनी हुई है, और ईरान में बढ़ते सैन्य तनाव और वैश्विक कच्चे तेल की कीमतों में एक साथ वृद्धि के बीच सक्रिय रूप से फल-फूल रही है। इस पीली धातु ने अकेले इस सप्ताह अब तक एक प्रभावशाली 2.5 प्रतिशत की रैली की है, और यह वर्तमान में तीन पूरे महीनों से अधिक समय में अपना सर्वश्रेष्ठ साप्ताहिक प्रदर्शन दर्ज करने की राह पर है। सोने की ओर यह भारी झुकाव वर्तमान मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण को पूरी तरह से समाहित करता है: जबकि केंद्रीय बैंक सूक्ष्म घरेलू रोजगार और महंगाई डेटा पर विचार करते हैं, एक व्यापक वैश्विक संघर्ष और ऊर्जा आपूर्ति में व्यवधान का व्यापक खतरा अंततः संस्थागत पूंजी के प्रवाह को निर्देशित कर रहा है। जैसे ही ऑस्ट्रेलिया का रोजगार डेटा सामने आएगा, निवेशक मिडिल ईस्ट में सामने आ रहे भू-राजनीतिक संकट की ओर अपनी चिंतित निगाहें वापस मोड़ने से पहले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर स्थानीय प्रभाव को जल्दी से संसाधित कर लेंगे।