अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में एक दिलचस्प हलचल देखने को मिल रही है, जहां बैंक ऑफ जापान द्वारा मौद्रिक नीतियों को कड़ा किए जाने की प्रबल संभावनाओं के बावजूद यूरो ने जापानी येन के मुकाबले अपनी मजबूती दर्ज कराई है। सप्ताह की शुरुआत में सोमवार को यूरो बनाम जापानी येन (EUR/JPY) मुद्रा जोड़ी में तेजी देखी गई और यह 0.12% की बढ़त के साथ लगभग 178.40 के स्तर पर कारोबार कर रही थी। सामान्य तौर पर जब किसी देश का केंद्रीय बैंक दरें बढ़ाने की दिशा में आगे बढ़ता है, तो उसकी घरेलू मुद्रा मजबूत होती है, लेकिन यहां टोक्यो और फ्रैंकफर्ट के बीच नीतिगत अनिश्चितताओं के भंवर में बाजार सहभागियों ने यूरो की खरीदारी को सहारा दिया हुआ है।
जापान में ऐतिहासिक नीतिगत बदलाव की तैयारी
टोक्यो से आने वाले संकेतों ने विदेशी मुद्रा कारोबारियों को पूरी तरह सतर्क कर रखा है, क्योंकि बैंक ऑफ जापान शुक्रवार को अपनी अत्यंत महत्वपूर्ण मौद्रिक नीति बैठक का निर्णय घोषित करने जा रहा है। वित्तीय बाजारों ने इस सप्ताह होने वाली बैठक में 25 आधार अंकों (bps) की ब्याज दर वृद्धि को पूरी तरह से पहले ही शामिल कर लिया है। इतना ही नहीं, बाजार विश्लेषक और कारोबारी आगामी दिसंबर के महीने में भी दरों में एक और संभावित बढ़ोतरी का अनुमान लगा रहे हैं। यदि शुक्रवार को यह अनुमान सही साबित होता है और 25 आधार अंकों की वृद्धि की जाती है, तो बैंक ऑफ जापान की नीतिगत दर बढ़कर 1.25% पर पहुंच जाएगी। यह ब्याज दर का वह स्तर होगा जो जापान में पिछली बार अप्रैल 1995 में देखा गया था, यानी लगभग तीन दशकों बाद जापानी नीतिगत दरें इस ऊंचाई पर लौटेंगी।
बैंक ऑफ जापान की तरफ से और अधिक आक्रामक मौद्रिक सख्ती के इन आकलनों को बैंक के अधिकारी काजुयुकी मासु के बयानों से अतिरिक्त बल मिला है। काजुयुकी मासु ने पिछले हफ्ते स्पष्ट किया था कि अंतर्निहित महंगाई केंद्रीय बैंक के 2% के निर्धारित लक्ष्य के करीब पहुंच रही है। इसके साथ ही उन्होंने इस बात पर भी जोर दिया था कि बैंक की वर्तमान नीतिगत दर अभी भी अपने तटस्थ स्तर से नीचे बनी हुई है। जब अंतर्निहित मुद्रास्फीति 2% के लक्ष्य की ओर मजबूती से अभिसरित हो रही हो, तो कीमतों पर ऊपर की ओर बढ़ते जोखिमों को नियंत्रित करने के लिए सितंबर की बैठक में ब्याज दरों का बढ़ना स्वाभाविक माना जा रहा है। अब समूचे वित्तीय जगत की निगाहें बैंक ऑफ जापान के गवर्नर काजुओ उएदा की प्रेस कॉन्फ्रेंस पर टिकी हैं, जहां उनके बयानों से यह समझा जाएगा कि मौजूदा चक्र में आगे दरों में बढ़ोतरी की गति क्या होगी और बैंक दरों को किस सीमा तक ले जाने की योजना बना रहा है। यदि काजुओ उएदा का रुख अधिक सख्त और आक्रामक रहता है, तो इससे जापानी येन को तात्कालिक समर्थन मिल सकता है, जो यूरो बनाम येन की तेजी को थामने का काम करेगा।
यूरोपीय केंद्रीय बैंक का अनिश्चित रुख और ऊर्जा लागत की चिंता
यूरोपीय मोर्चे पर तस्वीर जापान की तुलना में काफी अस्पष्ट नजर आ रही है। यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) ने पिछले सप्ताह बाजार की उम्मीदों के अनुरूप अपनी प्रमुख ब्याज दरों में बढ़ोतरी तो की, लेकिन उसने भविष्य के नीतिगत मार्ग को लेकर कोई स्पष्ट या सार्थक दिशा-निर्देश जारी नहीं किया। ईसीबी की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने अपनी प्रेस कॉन्फ्रेंस के दौरान खुलकर बताया कि बैंक की गवर्निंग काउंसिल की चर्चा केवल उस बैठक में लिए गए निर्णय तक ही सीमित थी और भविष्य की ब्याज दरों के रास्ते पर कोई औपचारिक बहस नहीं की गई। उन्होंने वित्तीय बाजारों को आगाह करते हुए यह भी रेखांकित किया कि ईसीबी के अगले संभावित कदम का पहले से अनुमान लगाना फिलहाल असंभव है।
यूरोप के भीतर नीतिगत भ्रम के साथ-साथ आर्थिक चुनौतियां भी सतह पर आ रही हैं। सोमवार को यूरोपीय केंद्रीय बैंक की गवर्निंग काउंसिल के सदस्य और नेशनल बैंक ऑफ स्लोवाकिया के गवर्नर पीटर काजिमिर ने गैस और बिजली की कीमतों को लेकर गंभीर चिंता जाहिर की। उन्होंने कहा कि वह गैस और बिजली की बढ़ती कीमतों को लेकर लगातार अधिक चिंतित हो रहे हैं। पीटर काजिमिर ने यह भी स्पष्ट किया कि ईसीबी अपनी आगामी नीतिगत बैठक में सभी विकल्पों पर विचार करेगा और जरूरत पड़ने पर कड़े कदम उठाने से पीछे नहीं हटेगा। इस प्रकार, एक तरफ जहां बैंक ऑफ जापान अपने मौद्रिक सख्ती के सिलसिले को निरंतर आगे बढ़ाने पर आमादा दिख रहा है, वहीं दूसरी तरफ यूरोपीय केंद्रीय बैंक अपने अगले कदमों पर स्पष्ट रुख अपनाने से बच रहा है। दोनों प्रमुख केंद्रीय बैंकों के बीच नीतियों का यह संभावित विचलन आने वाले दिनों में यूरो बनाम जापानी येन की चाल का सबसे प्रमुख प्रेरक कारक साबित हो सकता है।
वैश्विक मुद्रा बाजारों में अन्य प्रमुख हलचलें
सोमवार को अंतरराष्ट्रीय मुद्रा विनिमय पटल पर अन्य प्रमुख मुद्राओं के बीच भी उल्लेखनीय उतार-चढ़ाव दर्ज किया गया। प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले यूरो के दैनिक प्रदर्शन को देखा जाए, तो यूरोपीय साझा मुद्रा ने न्यूजीलैंड डॉलर के मुकाबले सबसे मजबूत प्रदर्शन दिखाया। वहीं अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन की जोड़ी (USD/JPY) नए कारोबारी हफ्ते की शुरुआत में कुछ खरीदारों को आकर्षित करने में सफल रही और एशियाई सत्र के दौरान 154.00 के स्तर के करीब चढ़ गई, जिससे शुक्रवार को हुए नुकसान की आंशिक भरपाई हुई। हालांकि, पिछले एक हफ्ते के दायरे में बंधे रहने के बाद यह स्पॉट भाव अभी भी पिछले मंगलवार को छुए गए लगभग सात महीने के निचले स्तर के बेहद करीब फंसा हुआ है, क्योंकि ट्रेडर्स इस हफ्ते होने वाले बड़े केंद्रीय बैंक घटनाक्रमों की प्रतीक्षा कर रहे हैं।
अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं के पटल पर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) की जोड़ी सोमवार को एशियाई सत्र के दौरान कमजोर होकर 0.7140 के आसपास डेढ़ हफ्ते के निचले स्तर को छू गई, हालांकि इसमें आगे बिकवाली का कोई मजबूत दौर नहीं दिखा और यह 0.25% की दैनिक गिरावट के साथ 0.7100 के मध्य स्तर के ठीक ऊपर कारोबार करती रही। इसके अलावा, कनाडा में सोमवार को जारी होने वाले अगस्त उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़ों पर निवेशकों की पैनी नजरें हैं, क्योंकि सांख्यिकी कनाडा का यह आंकड़ा बैंक ऑफ कनाडा की 2 सितंबर की उस बैठक के बाद महंगाई का पहला बड़ा ब्योरा देगा जिसमें ब्याज दर को बाजार की आम सहमति के अनुरूप 2.25% पर स्थिर रखा गया था। दूसरी तरफ, डिजिटल संपत्ति बाजार में पाई नेटवर्क (PI) ने दो लगातार हफ्तों की बढ़त के बाद सोमवार को अपनी रिकवरी जारी रखी और 0.097 डॉलर के ऊपर कारोबार किया, जहां मजबूत इकोसिस्टम विकास और बेहतर डेवलपर टूल्स उपयोगिता को बढ़ावा दे रहे हैं, यद्यपि तकनीकी संकेतकों पर ओवरहेड एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज की रुकावटें इसके लाभ को सीमित कर रही हैं।
तकनीकी परिदृश्य और लाइव बाजार डेटा
विदेशी मुद्रा बाजार में लाइव डेटा के संदर्भ में, EUR/USD की क्लोजिंग घंटी के समय कीमत 1.15 पर बनी हुई है, जो अपने पिछले बंद भाव 1.15 से 0.11% की हल्की बढ़त दर्शाती है। इसका 52 हफ्तों का दायरा 1.13 से 1.20 के बीच रहा है और इसका ट्रेडिंग वॉल्यूम इसके 20-दिवसीय औसत के 1.00 गुना के बराबर है। तकनीकी संकेतकों की बात करें तो 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 37 पर दर्ज है, जबकि एमएसीडी (MACD) -0.00 पर सिग्नल लाइन 0.00 के मुकाबले मंदी के संकेत दे रहा है। मूविंग एवरेज के मोर्चे पर, 20-दिवसीय ईएमए 1.16, 50-दिवसीय ईएमए 1.16 और 200-दिवसीय ईएमए 1.16 पर स्थित हैं, जबकि 50-दिवसीय एसएमए 1.15 और 200-दिवसीय एसएमए 1.16 पर है। कीमत वर्तमान में एक लंबी अवधि के डाउनट्रेंड में फंसी है और 50-दिवसीय ईएमए के 200-दिवसीय ईएमए से नीचे फिसलने के कारण डेथ क्रॉस बना हुआ है। बॉलिंगर बैंड्स (20,2) 1.15 से 1.17 (मध्य 1.16) के दायरे में हैं और कीमत इन बैंड्स के भीतर है। 14-दिवसीय एडीएक्स (ADX) 26 पर ट्रेंडिंग स्थिति की पुष्टि कर रहा है, जबकि स्टोकेस्टिक इंडिकेटर की फास्ट लाइन 17 और सिग्नल लाइन 11 पर है। 14-दिवसीय एटीआर (ATR) 0.01 पर है, जिसे स्टॉप-लॉस बफर के रूप में देखा जा सकता है, जिसमें 20-दिवसीय सपोर्ट लगभग 1.15 और रेजिस्टेंस 1.17 पर है। प्रमुख स्तरों में पिवट 1.15, रेजिस्टेंस R1 1.15, R2 1.15 और सपोर्ट S1 1.15 तथा S2 1.14 पर स्थित हैं।
